התאמת תוכנית המסחר לשוק המשתנה - טריידים מוקדמים

בתקופה האחרונה השוק אינו מתנהג כרגיל.  לפחות בכל הקשור לאסטרטגית המסחר שלי.

אחד היתרונות שיש במסחר במניות מומנטום הוא שהקשר שלהן לשוק חלש ואם הן נבחרות כהלכה הן עצמאיות לחלוטין.  זה לא המצב בשבועות האחרונים.  ההרגשה היא שגם מניות מומנטום אינן מתנהגות כתמול שלשום.

זה מתקשר במידה מסויימת לשאלה היותר עמוקה: "האם העובדה שהשוק משתנה גורמת לאסטרטגיות מסחר מוצלחות לאבד את ריווחיותן"?  התשובה לשאלה הזו אינה חד משמעית והיא תלויה באסטרטגיה.  כלומר לאסטרטגיות מסחר מסויימות בפרוש עשוי להיות אורך חיים של שנה-שנתיים.  רואים את זה באופן מוחשי אצל רובוטי מסחר אוטומטיים.

אבל יש שיטות מסחר שעמידות בפני שיני הזמן.  למשל אלו המבוססות על פיבונאצ'י, ששלומי גולדשמיט מגדיר כ"חוק טבע".  ראה בנושא זה פוסט ישן שכמובן עדיין רלוונטי.

ואני מאמין שגם השיטה בה אני עובד, במניות המומנטום, עמידה בפני הדינמיות של השוק.

ייתכן ויינחצו מדי פעם התאמות קלות אבל האסטרטגיה עצמה תמיד תהיה תקפה.

--

בהמשך לפיסקת הפתיחה שלי על השינוי בהתנהגות השוק, ביצעתי לאחרונה שני עידכונים לצורת העבודה שלי.

• ניהול צמוד יותר של הפוזיציות.
  בחירת איתותי הכניסה היא ללא שינוי.  אני ממשיך לחפש מניות כאלו שאני מאמין בשימור המגמה שלהן לאורך כל היום, אך אני לוקח בחשבון (בעקבות ניסיון בשטח של החודשים האחרונים) שחלק גדול מהרגיל של טריידים לא יתגמל אותי על האמונה והניהול הסבלני.
  ולכן, ניהול הטריידים שלי הוא בהתאם.  כלומר, ניהול צמוד יותר.  זה מתייחס גם למימושים וגם להזזת הסטופ.  זה לא מדע מדוייק, וזה לא בהכרח יהיה נכון באותה מידה לכל הטריידים שאני לוקח.  אבל המשמעות היא שאני סלחני יותר למימושים מוקדמים (יעד ראשון, שני, או סגירת פוזיציה), ומזיז את הסטופ מהר יותר ככל שהשעה מאוחרת יותר.
• טריידים בשעה מוקדמת יותר
  מניתוח בדיעבד של המהלכים המשמעותיים שעשו מניות מומנטום במהלך היום, ברוב המקרים המהלך המשמעותי נעשה מוקדם יותר במהלך היום.  זה לא חדש.  אבל בתקופה האחרונה קשה יותר למצוא מהלכים משמעותיים שנעשים מאוחר יותר.
  כתבתי בעבר שיש לי שאיפה ברורה להקדים את פעילות המסחר שלי, כלומר לסחור מוקדם יותר ואולי לסיים מוקדם יותר.  הסיבה שלא עשיתי זאת היא כיון שאחוזי ההצלחה שלי בחצי השעה הראשונה הם/היו נמוכים מהנחוץ לי.  כבר תקופה של מספר חודשים אני בודק את הגישה הזאת ומדי פעם לוקח טריידים מוקדמים באחוזי הצלחה טובים.  בשבוע האחרון התחלתי גם להעלות טריידים כאלו בחדר המסחר ואני מאמין שזה ישאר באופן קבוע.  אני מקווה ומאמין שהצ'אט ימשיך להיות שקט בחצי השעה הראשונה, ויעלו בו רק  מניות למעקב או איתותים שבאמת עונים על כל הקריטריונים המוקדמים (שלושת המ"מים).
  כמו שכתבתי, האסטרטגיה זהה, כמו גם אופן הסינון.  ההבדל היחידי הוא מן הסתם בתבנית.  אני אישית עובד בשעה הראשונה בפרקי זמן קצרים והתבנית תהיה תבנית של נרות דקה כאשר עדיין אחפש תנועה ברצועה שמגדירה את נקודת הכניסה והסטופ אם כי היא הרצועה תהיה קצרה יותר.

אני אביא בבלוג מדי פעם דוגמאות לטריידים מוקדמים כאלו, בשלב הראשון תחת התוית "טרייד מוקדם".

הטרייד של XCO מיום שני (27/6/2011) נלקח כ- 20 דקות מהפתיחה.

בגרף הראשון אפשר לראות שהמהלך המשמעותי של המניה הסתיים אחרי שעתיים מהפתיחה.  למעשה אז גם נקבע אזור הנמוך היומי. מהגרף הזה אפשר גם לנחש את (אזור) נקודת הכניסה.  שני נרות אדומים ראשונים עם כיוון הגאפ השלילי, ואחריהם שני נרות ירוקים קטנים יותר המתקנים כ 40% מה- Opening Range.

XCO - גרף 5 דק'

אבל כדי לראות במדוייק את נקודת הכניסה נרד לפרקי זמן קצרים.  הגרף השני הוא של 2 דק', אע"פ שבנרות דקה אפשר לראות תמיכה יותר ברורה ב- $17.60.  ניהול הטרייד עשוי להשתנות מסוחר לסוחר.  בכל אופן לא היתה סיבה לסגור את הטרייד לפני העגול, גם למי שמצמיד סטופים.

XCO - גרף 2 דק' באזור הכניסה

מסחר במנית הבית

כתבתי מספר פעמים על מסחר על סמך הכרות עם מניה, אבל אני רוצה לקחת את זה צעד נוסף קדימה ולהביא דוגמאות לטריידים שאני לוקח במנית "הבית" שלי, טבע TEVA. 

לטריידים האלו אין שום קשר לצורת העבודה הרגילה שלי במניות מומנטום והמסחר מסתמך על משהו פחות מוחשי אם כי עדיין לגמרי טכני.  הסיבה שאני מעלה את הטריידים האלו כאן היא לא בגלל שאני חושב שאפשר ללמוד מהם משהו.  יהיה קשה למצוא קו משותף ברור ביניהם, אלא בגלל שאני חושב שזו דרך טובה להרחיב ולגוון את פעילות המסחר.  זה עובד יפה בשבילי.

כמה מילים בכל זאת לגבי אופן הניהול של הטריידים הללו שלי בטבע.

כיוון שהם לרוב אינם מבוססים על מומנטום או מגמה ברורים, מראש הצפייה אינה להמהלכים ארוכים.  השאיפה תהיה לזהות נקודה טכנית טובה, לרוב לשינוי כיוון עם סטופ קצר - אך חזק - המאפשר כמות יפה ויעד כזה המאפשר יחס סיכון/רווח של 2R.

אחוזי ההצלחה בטריידים הללו הם טובים לפחות כמו באסטרטגית הראשית שלי, ולכן אני עשוי לעיתים להסתפק ביחס נמוך יותר של 1R, אבל ברוב המקרים הסטופ יהיה קצר יחסית ודוקא יאפשר מהלך ארוך ביחס לסטופ.

 במקרים רבים אצא עם כל הכמות ביעד או כשאני מרגיש שהמניה סיימה את המהלך.

בפוסט הזה אני מציג שני טריידים שלי ב TEVA, אחד מ- 27/5/11, ואחד מאתמול, 15/6/11.

לא אכביר במילים כי התבניות מדברות בעד עצמן.

בגרף 1 הטרייד הוא עם כיוון המגמה, למהלך עם סטופ קצר וחזק, ויעד שגם הוא קצר יחסית אבל אחוזי ההצלחה לטרייד הזה הם גבוהים מאוד.  באותו יום לא הייתי פעיל מדי בגלל עיסוקים אחרים, ולכן פשוט שמתי הוראה במערכת לכניסה מעל 50.41, עם סטופ ב- 50.36 ומימוש מלוא הכמות ב- 50.49.  כשחזרתי לבדוק הטרייד כבר הסתיים בהצלחה.

גרף 1: TEVA מעל 50.41 סטופ 5 סנט

גרף 2 מתאר טרייד מאתמול, נגד המגמה.  המניה סגרה את הגאפ ממש לגמרי ולא הצליחה להמשיך במגמת העליה תוך שהיא בונה תמיכה מדוייקת של כ- 25 דקות ב- $49.60.  נראה שללא עזרה חזקה מהשוק היא לא תוכל להמשיך בעליות ולכן יש כאן הזדמנות לטרייד עם סטופ קצר.  היעד היה כ 15 סנט שהם ג- 3R.  המניה המשיכה לאחר מכן חזרה לנמוך היומי אבל אני כבר הייתי בחוץ כי זה כבר היה (יכול היה להיות) טרייד אחר.

גרף 2: TEVA ריוורסל קצר

הערות

• תווית חדשה - פתחתי תווית חדשה "מנית הבית" בה אתייג מדי פעם פוסטים שלי בטבע.
• אל תנסו את זה בבית.  אדגיש שוב שבטריידים האלו אין אסטרטגיה או שיטה מסויימת.  אל תנסו ליישם אותם בתוכנית עבודה אחרת כי הם פחות מהרגיל מבוססים על האינדיקטורים הכמותיים/טכניים, ויותר על הכרות עם המניה והאמונה בסבירות גבוהה בהתנהגות המניה באזורי תמיכה והתנגדות.

תבנית עם שתי הזדמנויות (או מינוף של טרייד)

ביום שני (13/6/2011) AN נסחרה במחזור חריג אך ללא מומנטום.   היא פתחה ללא גאפ וירדה פחות או יותר עם השוק עד לפני הצהריים, ירידה של 2.5%.

במהלך שעות הצהריים השוק המשיך לרדת אך היא נתמכה בנמוך היומי $32.40 במהלך שעתיים שלמות.  גם כשהשוק החל לעלות היא המשיכה להיסחר באותה רצועה של 20 סנט.

בד"כ זו לא מניה שאשאיר ברשימת המעקב שלי.  המומנטום (אחוז שינוי) בה היה גבולי.  אבל הנחישות שלה וההתעלמות ממהלכים חזקים בשוק שכנעו אותי לחפש טריגר.

השבירה הראשונה שלה והירידה עד ליעד הראשון באזור $32 נמשכה כשעה, והיתה כמצופה ממניה כזאת.

אבל ההמשך היה מפתיע (לטובה).  בשלב הזה היא צברה ווליום ומומנטום ותוך 12 דקות צנחה בדולר נוסף.  בשלב הזה אין טעם להמשיך ולהחזיק במניה.  אחרי מהלך אגרסיבי כזה במקרים רבים מגיע גם תיקון אגרסיבי וחבל להיות בפנים אפילו עם כמות קטנה.

הגרף הראשון מראה את התנהגות המניה במהלך היום כולו.  חשוב לשים לב להתנהגות המניה גם בזמני המהלכים החזקים של השוק לשני הכיוונים (בגרף SPY).

AN - גרף 5 דק'

אחרי התיקון האגרסיבי שאכן הגיע, נחפש שוב הזדמנות כניסה לשורט עם חזרה של המניה למגמה הראשית שלה.  כאן אני אוהב לעבוד בפרקי זמן קצרים כי לפעמים, וביחוד במקרים של מהלכים אגרסיבים מהסוג הזה, תהיה רק הזדמנות אחת.  הגרף השני מראה את התבנית אחרי תיקון של כמעט דולר, חזרה לאזור ה $32.

צריך לומר שהטרייד שמסומן בגרף - מתחת  $31.90 עם סטופ מעל לעגול, הוא אגרסיבי למדי.  כלומר, בדיעבד הוא מוצלח, אבל סיכויי ההצלחה שלו לדעתי לא היו גבוהים.  ועדיין לטעמי הוא שווה את הנסיון בגלל פוטנציאל ה Risk-Reward המצויין; וזאת למרות השעה המאוחרת.

AN - נרות דקה,  הזדמנות שניה אחרי תיקון אגרסבי

לפעמים טריידים נכשלים

אני מקווה שהציניות בכותרת ברורה.  כותרת יותר מתאימה היתה "לפעמים אני כותב על טריידים שנכשלו".  כי הרי יותר מעניין לראות טריידים שעובדים והאמת שגם לומדים מהם יותר.  אבל אסור לטעות ולחשוב שהם אלו שמהווים את הרוב המכריע של הטריידים.  לפחות לא שלי.  אני כבר לא מודד את אחוזי ההצלחה (win-rate) שלי אבל אני מעריך שהם בסביבות 60% (כמות הטריידים המוצלחים לעומת אלו שהגיעו לסטופ לפני מימוש).  גם אחוזי הצלחה של 50% הם לגמרי סבירים בתנאי שעומדים בכללים;  כלומר, בתנאי שעושים את המתבקש והברור מאליו: חותכים את הטריידים המפסידים קצר ונתנים למנצחים לרוץ.
(ובכל זאת - למאמרים עם דוגמאות של עיסקאות שנכשלו).

ביום חמישי (2/6/2011) היה יום מגמה יורד ברור.  השוק פתח בגאפ שלילי והמשיך לרדת בלי להסתכל אחורה.

אין הרבה ימים כאלה בשנה.  ביום כזה עדיף להמנע מלונגים, אבל הבעיה היא שכשיום כזה מגיע אתה יודע שזה יום מגמה רק בשלבים מתקדמים של היום כאשר כבר נכנסת לטריידים.  וגם אתמול, אמנם היה פחות מבחר של לונגים אבל היו מספיק תבניות לונג טובות שרובם בסוף נכשלו.

ומה עם השורטים?  להם היה קל יותר לעבוד.  ועדיין, לטרייד נכנסים רק כאשר יש טריגר ברור על פי האסטרטגיה שלנו.  כלומר נקודת כניסה וסטופ מוגדרים היטב. וגם כאן, הטריידים לא תמיד יצליחו.

DG פתחה אתמול בגאפ שלילי אחרי שדיווחה, ונסחרה במגמת ירידה ברורה כל היום כפי שאפשר לראות מהגרף הראשון.  היו בה שני מהלכי שורט חזקים, אחד בתחילת היום, שלא ראיתי וכנראה היה מוקדם בשבילי בכל מקרה, והשני בסופו, שאותו חיפשתי במהלך היום.  הכניסה שלי היתה בסביבות השעה 12:00 באזור $32.40 עם סטופ מעל $32.50.

DG - גרף 5 דק'

הגרף השני מראה יותר בברור את אזור הכניסה ואת ההתנגדות הטובה בחצי עגול.  היתה שבירה שבקושי הספיקה למימוש (יעד ראשון היה $32.25) ואז חזרה לאזור הכניסה והמשיכה בתנועה מתחת להתנגדות של החצי עגול עוד כשעה וחצי, עד שבסוף ניערה אותנו בספייק של 10 סנט למעלה.  לקח לה חצי שעה נוספת עד שהיא שברה "על אמת" ועשתה את המהלך שלשמו נכנסנו לטרייד הזה (כמעט דולר).

בצ'אט נשאלה שאלה לגיטימית על ידי סוחרים.  "האם ניהול הטרייד היה נכון בדיעבד?"  חשוב לשאול את השאלה הזאת למעשה אחרי כל טרייד, אבל כמובן שהיא מציקה במיוחד אחרי טרייד כזה ששרדת בתוכו זמן רב עד שעפת בסטופ, רק כדי לראות אותו עושה בדיוק מה שציפית שיעשה.
ואין לי בעיה להודות בניהול שגוי או להפיק לקחים מטעויות.  זה חייב להיות חלק בלתי נפרד מהעיסוק הזה של מסחר יומי, גם אצל הסוחרים המנוסים ביותר.  אבל כאן, גם אחרי הניתוח בדיעבד לא מצאתי טעות או לקח ליישום ובטרייד דומה בעתיד סביר שאנהג בצורה דומה.

DG - גרף 3 דק' באזור השבירה

המסקנות מהטרייד הזה הן הרבה יותר פשוטות ממה שאולי מצופה:

• לפעמים טריידים נכשלים.  אנחנו הרי יודעים שאין 100 אחוזי הצלחה ואפילו לא קרוב לזה.  ולא צריך לחפש הסברים מלומדים לסיבת הכישלון.  יש סוחרים שאוהבים לתרץ את העובדה שהם עפו בסטופ בפעולה של  Specialist או באינדיקטור כזה או אחר, או במשהו שקרה בשוק, או אולי בטעות שהם עשו.  חבל על האנרגיה.  אל תחפשו אשמים.  לפעמים טריידים נכשלים וצריך ללמוד לחיות עם זה.  זה חלק מהמשחק הזה.
• אפשר להכנס לטרייד מחדש.  העובדה שיצאנו בסטופ לא סותמת את הגולל על הטרייד.  אפשר להמשיך לעקוב אחריו ולחפש נקודת כניסה חדשה.  והאמת שבדיעבד אפילו היתה כזאת ב $32.25.
  אני אישית עושה זאת רק לעיתים רחוקות.  קשה לי (מנטלית) להכנס לטרייד במניה שכבר נכשלתי בה היום אבל אני כרגע מתייחס לזה כאל מגבלה שלי שאני עשוי לשפר בעתיד.