טרייד של סבלנות שהשתלמה - SHZ

גם יום אתמול התאפיין בחוסר מומנטום בשוק ובמחזורים נמוכים, וכרגיל בימים האחרונים התמקדנו במניות המומנטום הבודדות שהתנהגו באופן עצמאי.

היו דוקא כמה הזדמנויות יפות אבל הטרייד של אתמול היה כנראה כשרוב הסוחרים כבר סיימו את היום.  גם בחדר המסחר רוב הסוחרים פרשו מוקדם וזה דוקא מראה על נסיון ויכולת איפוק.  כשאין הזדמנויות לא מחפשים לסחור בכח.

SHZ היתה מנית מומנטום מתחילת היום והיא פתחה בגאפ חיובי של 15% ומשם רק עלתה.

היו בה לפחות 2 טריידים אפשריים בחצי הראשון של היום אבל הטרייד שאני אציג כאן - שהוא גם הטרייד שלקחנו בחדר המסחר - הוא המעניין יותר.

בדיעבד - בגרף סוף היום - זה נראה כמו טרייד קל.  יש סטופ ברור ומהלך הפריצה היה חזק ואגרסיבי.

אבל בפועל היה קשה מאוד לתפוס את המהלך הזה.

קודם כל צריך לזכור שזו מניה קטנה.  מצד שני הסטופ הטכני היה ארוך מאוד, כ- 30 סנט. אולי גם ביחס למניות "רגילות" או ביחס לגודל הסטופ הממוצע של הסוחר.  וזה מה שאמור לקבוע את כמות המניות בכניסה.  הכניסה המקורית שלנו היתה מעל התנגדות ב- $7.80.  התזמון עדיין לא התאים ולמעט מספר נסיונות כושלים של 10-15 סנט - המניה לא פרצה.

לעומת זאת היא גם לא ירדה מהסטפ הטכני והמשיכה להיסחר ברצועה יחסית צרה.

לסוחר שנכנס עם כמות לא מתאימה היה קשה מאוד (מנטלית) להישאר בתוך הטרייד כיוון שהמניה דישדשה שעתיים נוספות עד הפריצה האמיתית ובמהלכן היא גם תיקנה נגדינו כ- 20 סנט.

כשעה וחצי לפני הסגירה נכנס במניה ווליום גבוה ולחץ של קונים ומאותו רגע ולמעשה עד הסיום המחזורים הגבוהים נשמרו.  מהלך הפריצה עצמו לקח כשעה מלאה, והמניה עשתה $1.85 שהם כ- 25%.

גם כאן עומד בפני הסוחר אתגר לא פשוט.  כמה זמן הוא יצליח להישאר בתוך הטרייד לפני שיסגור את הפוזיציה?

SHZ - גרף סוף היום

אני מעריך שבגלל הדישדוש הארוך במניה לפני הפריצה האמיתי סוחרים רבים ששרדו בטרייד רק רצו לחזור הביתה בשלום.  בשלב הזה 20-30 סנט נראים כמו ווינר מצויין.  האם ישנם אינדיקטורים שניתן לעשות בהם שימוש כדי לחזות את המהלך או כדי לעזור לנו להישאר בטרייד לאורך חלק גדול מהמהלך?

בעית הדישדוד הארוך - אני אישית נכנס לטריידים רק כאשר אני מאמין בתבנית ברמה גבוהה מאוד.  למעשה האמונה הזאת היא ברמה של ידיעה.  בגלל איסוף סטטיסטי של שנים אני כבר יודע שיש סיכוי של כ- 60% שהטרייד ייתן לי מימוש ראשון לפני שיגיע למחיר סטופ, וזה ללא קשר למשך הזמן או להתנהגות המניה אחרי הכניסה שלי אליה.  לכן אני לא סוגר פוזציה לפני הסטופ אלא במקרים חריגים שלא אכנס אליהם כאן.

התאמת כמות - אין הרבה מה לומר בנושא.  כתבתי על חשיבות הנושא בעבר ומין הסתם אכתוב על כך שוב כיוון שאני ממשיך לראות סוחרים שעובדים עם כמויות קבועות ללא קשר לתנודתיות המניה.

איך להישאר זמן ארוך ככל האפשר בתוך הטרייד אחרי הפריצה - השאלה הזאת אינה ברורה מאליה.  לסוחרים מתחילים שעובדים עם כמויות קטנות קשה (בעיקר מנטלית) לממש חלקי כמויות.

לי יש כלל פשוט שעובד לסוג הטריידים שאני לוקח.  כשאין לי יעד ברור (ובמקרים רבים גם כשיש לי) היעד הראשון שלי הוא 1.5R.  כלומר, פעם וחצי גודל הסטופ.  באזורים של תמיכה והתנגדות קודמים, או פיבוטים, או במספרים עגולים אני במקרים רבים עשוי להתאים את היעד (למעלה או למטה).  במקרה הזה של SHZ, למרות שהמניה קטנה, היעד הראשון היה קרוב לחצי דולר ולא רק בגלל כלל ה 1.5R.  ניתן לתאם ציפיות גם מתוך תצורת הגרף של תחילת היום והגבוה היומי שהיה ב $8.20 בחצי היום הראשון.

אינדיקטורים טכניים שנתנו ביטחון באמינות התבנית הם:

• ווליום חריג ביותר ביחס לממוצע היומי
• מומנטום תוך יומי חזק. עליה של מעל ל 30% ברגעהכניסה ומגמת עליה ברורה שנשמרה כל היום.
• מומנטום חזק גם בתבנית היומית עם מחזורים מתגברים
• התגברות המחזורים אחרי הפריצה האמיתית (להבדיל מנסיונות הפריצה הקודמים) אותתה שהפריצה הפעם אמיתית והחלטית.

פוסט נוסף עם דוגמה שממחישה גם היא את החשיבות של התאמת כמויות, קביעת יעדים, וסבלנות.

יש טריידים גם בימים משעממים

בימים אלו של סוף דצמבר השוק חלש.  מאוד חלש.

מי שמבין את זה יכול לנצל את זה לטובתו.

הניצול הטוב ביותר של הזמן יהיה לקחת חופש.

מי שבכל זאת החליט לסחור, חייב להפנים את העובדה שיהיו מעט מאוד הזדמנויות ראויות;  כלומר רוב הזמן הוא יצטרך לבהות במסכים בצפיה או חיפוש אחר הטרייד המתאים.

הקושי הגדול ביותר בתקופה זו הוא האיפוק.  הסבלנות.  יש טריידים שהיינו לוקחים בימים רגילים אבל לא יעבדו כמצופה בימים אלו.  הקושי הוא כפול.  קודם כל לזהות אותם, ואח"כ לדעת להתאפק ולא להכנס אליהם.

מי שמצליח, העבודה שלו פשוטה יחסית.  תהליך הסינון הוא מכני;  וכיוון שיש הרבה פחות הזדמנויות קל יותר לעקוב אחרי המניות המעניינות והסיכוי שנפספס טרייד הוא קטן יותר.

הפרמטר החשוב העיקרי שלי בסינון המניות הוא ווליום חריג ביחס לממוצע.  הפרמטר הבא הוא מומנטום, או אחוז שינוי.  השניים האלו יחד אומרים שקורה משהו במניה, היא החלטית, והתבנית כנראה אינה מקרית.

אתמול היה יום חלש כרגיל בתקופה זו, אבל היו כמה הזדמנויות מעניינות בכל זאת.

-----

ל- XOMA היו כל הפרמטרים הנ"ל ובגדול.

באמצע היום היא כבר היתה בעליה של 30% עם מחזור חריג ביותר.

היה בה טרייד של מומנטום בסביבות 13:30, ל- 20 סנט עד הגבוה היומי.

אבל הטרייד האמיתי היה בפריצה של הגבוה לאותו רגע - מעל $5.94.  היא עשתה דולר שלם ב 6 דקות נחושות, שהם 16% פריצה.  וזה היה כבר ברבע לשלוש.  שעה ורבע לפני הסגירה.

אבל מדהים עוד יותר מה שקרה חצי שעה לפני הסגירה; אחרי התכנסות יפה, פריצה נוספת של הגבוה ל- 60 סנט נוספים.

זה היה הטרייד שאותו היה צריך לחפש היום ולחכות לו בסבלנות.  גם בימים רגילים זה טרייד מתנה.

התנהגות טכנית טובה ויחסי risk-reward מצויינים.  בסופו של יום היא סגרה בעליה של 55% וכל זה ללא גאפ!

XOMA - גרף סוף היום

היה טרייד מעניין נוסף היום.  ב- TEVA.  לפני הצהריים נכנס במניה ווליום בעקבות הודעה והיא קיבלה מומנטום חיובי.  כדי לראות את הטריידים האפשריים במניה צריך להסתכל בפרקי זמן קצרים יותר כדי לזהות נקודות תמיכה והתנגדות.  המלבן השחור הוא תבנית 2 דקות שזה קצת גס אבל נסתפק בו מטעמי מגבלות מקום.
הטרייד הבולט היה מעל $51.85 למהלך של דולר שלם.

TEVA - סוף היום והגדלה של אזור הטרייד

הטרייד של טבע הוא טרייד שקשה לזהות כיוון שהפעילות במניה נכנסה רק בעיקבות הודעה שפורסמה במהלך היום ולכן המניה לא עולה בסורק המומנטום הרגיל המחפש מניות עם ווליום חריג.  לפחות לא בתחילת היום.
אבל זה מסוג הטריידים שכדאי לחפש כיוון שמקבלים מנית מומנטום שלמעשה הפעילות בה מתחילה מרגע ההודעה.
הסיבה היחידה שזיהיתי את זה היא כיוון שהגרף של טבע פתוח אצלי כמעט תמיד.  היא משהו כמו "מנית הבית".  אני מדי פעם עושה בה טריידים שלא מתוך הספר אלא על סמך הכרות.  אני אכתוב על זה בהזדמנות אחרת.
דרך נוספת לזהות טריידים מהסוג הזה היא לעשות מנוי על שרות הודעות מקצועי המאפשר דרוג לפי חשיבות ההודעה, וסינונים על פי סוגי ההודעות.  אני לא משתמש בשרותים כאלו אע"פ שלאחרונה אני נחשף לחשיבות שלהן יותר ויותר.  ניתן לזהות הזדמנויות תוך יומיות שלא יעלו בסורקים הרגילים.
לרוב אני בודק במערכת ההודעות של שוואב רק בדיעבד מה היתה ההודעה, לאחר שאני רואה התנהגות חריגה של מניה, או אם אני בספק אם מדובר ברכישה או סתם תבנית התכנסות יפה.
אני מאמין שאני אלמד את הנושא יותר לעומק אולי אכתוב על כך בעתיד.

מסחר במחצית השניה של דצמבר

ככל שמועד חגי סוף השנה האזרחית מתקרב, כך יורדים המחזורים בשוק והמסחר הטכני הופך קשה יותר.

יש הרבה מאוד שיטות עבודה המתבססות על ניתוח טכני ואני ודאי לא יכול להעיד על כולן.  אני רק יודע שבשיטות שאני מכיר, ולפיהן אני סוחר, אחוזי ההצלחה נפגעים משמעותית כאשר המחזורים נמוכים מהרגיל.

אני לא אנסה להסביר כאן את הטענה הזאת אע"פ שיש לי את ההסברים שלי לכך.  אני רק רוצה להפנות את תשומת לב הקוראים לנושא הזה, ולכתוב כמה מילים על צורת ההתמודדות האישית שלי עם הבעיה.

בשבוע שעבר עדיין עבדתי כרגיל פחות או יותר אע"פ שכבר מתחילת החודש אני מאוד זהיר ועירני לגבי ההתנהגות הטכנית של השוק בציפיה לירידה בביצועים.

השבוע זה הגיע.  המחזורים בשוק ירדו.  אני מרגיש את זה כבר בתהליך הסריקה והסינון של המניות.  הרבה יותר קשה לי למצוא איתותי כניסה ראויים.  אבל בעיקר מרגישים את זה אחרי הכניסה לטרייד.  כשהוא לא עובד כתמול שלשום.  אני עושה גם paper-trading במהלך היום.  זה למעשה מעקב אחרי מניה שפרצה או שברה והחלטתי לא לקחת את הטרייד.  או טריגרים אחרים שעלו בחדר המסחר.  זה דרך טובה למשש את הדופק בשוק.

אחוזי ההצלחה במסחר "על-הניר" השבוע ירדו.

ההתמודדות שלי עם התקופה הזאת היא בשני מישורים:  בתהליך הסריקה והסינון של האיתותים, ובניהול הטרייד.

בסינון האיתותים אני מתמקד אך ורק במניות מומנטום, ולא מתפשר על איכות הטריגר.  ההפך, אני מקשיח את הקריטריונים שלי.  אם בשבוע שעבר עדיין לקחתי טרייד מהסוג שדיברתי עליו בפוסט הקודם, עכשיו, ועד תחילת החודש הבא כבר לא.

עכשיו אני מחפש ווליום חריג לממוצע, ועדיף חריג באופן משמעותי, וגם מומנטום, כלומר כיוון ברור - אחוז שינוי גבוה. מבין אלו שעברו את הסינון הזה אני מחפש את התבנית המתאימה.

כמובן שזה בא על חשבון כמות הטריידים.  אתמול עשיתי בסה"כ 3 טריידים, 2 מוצלחים.

לפחות בצורת העבודה שלי אני יודע שזו הדרך שלי לשמור על אחוזי ההצלחה  הרגילים שלי.

בניהול הטרייד אני פחות סבלני מהרגיל.  אני עשוי לצאת עם יותר ממחצית הכמות ביעד הראשון, ואני עשוי לסגור פוזיציה ביעד השני.  גם הסטופ זז מהר יותר.  לעיתים קרובות יותר מהרגיל אני אקח טרייד לסקאלפ.  כלומר עם סטופ קצר (לא טכני) ואצא עם כל הכמות אחרי הפריצה/שבירה הראשונית.    

ייתכן שיש צורות עבודה אחרות שמושפעות פחות משוק חלש, אבל דעתי היא שתקופת החגים הזאת היא תקופה קשה למסחר עבור רוב הסוחרים הטכניים וצריך להיערך אליה בהתאם.

זה גם זמן מצויין לקחת חופש.

קצת מומנטום, קצת ווליום, וקצת דיילי

הטרייד הבא גם הוא מיום שישי (היה יום שישי מעניין) ואין לי ממנו מסקנה או מוסר השכל כלשהו, אבל חשבתי שהוא מעניין ואולי בכל זאת יהיה מי שילמד ממנו משהו..

UHS עלתה אצלי בסורק של מניות המומנטום אבל הייתה דיי גבולית.  מחזור מעל לממוצע אבל לא הרבה מעליו, מומנטום בינוני - בסה"כ עליה של 2.5% לאותו רגע, אבל תבנית הורדת ידיים יפה עם התנגדות ברורה ב 42.25:

UHS - תבנית פריצה, נרות 2 דק'

 השאלה שנשאלה היא האם בתנאים אלו יש כאן טרייד?  השיקולים בעד בשלב זה לא יותר מדי רבים.  ונגדינו יש גם את העובדה שזה יום שישי בצהריים.

במקרים גבוליים כאלה לפעמים הגרף היומי עשוי לעזור לנו להחליט.

והדיילי נראה גם הוא טוב לפריצה:

UHS - תבנית יומית

והפריצה אכן היתה חזקה והחלטית.  חצי שעה של נרות ירוקים עד לגבוה היומי ב 42.90.

גם העליה החזקה וגם התיקון הממושך שאחריה היו מנותקים מהשוק המדשדש:

UHS - תבנית סוף היום, נרות 5 דק'

אז כמו שכתבתי בהקדמה, אין לי מסקנה מהדוגמה הזאת.

העובדה היא שהיה כאן טרייד.  אני גם נכנסתי אליו, והאמת שגם יצאתי מוקדם יחסית.  סגרתי את הפוזיציה ב- $42.60 - לפני ההתנגדות מהתבנית היומית ומתוך מחשבה שיש סבירות גבוה ששם הריצה תיעצר.

היא נעצרה רק אחרי עוד 30 סנט למעלה.

טרייד של 25% ביום שישי - PZG

הטרייד הבא הוא טרייד יוצא דופן גם מבחינת גודל המהלך ונחישותו וגם ביחס ליום שישי שהוא לרוב יום חלש.

הגרף הראשון מציג את התבנית של PZG שבעיקבותיה נכנסתי לטרייד.  זהו גרף דקה, כשעתיים מהפתיחה.  באותו שלב המניה היתה כבר בעליה של 13% עם ווליום חריג.  היא עלתה חזק מהפתיחה עם תיקונים מינוריים כאשר אחרי התיקון האחרון היא התייצבה מעל $2.06 עם התנגדות ברורה ב $2.08.

זו הזדמנות מצויינת להכנס לטרייד עם כמות גדולה וסטופ קצר כאשר השאיפה צריכה להיות להישאר בתוך הפוזיציה כמה שיותר זמן.  כלומר לא למהר עם המימושים.

PZG - גרף תחילת היום, נרות דקה

לא אכביר במילים כי הגרף השני - של סוף היום - מדבר בעד עצמו.

המניה סימה את היום בעליה מדהימה של מעל לחצי דולר מהכניסה שהם מהלך של 25% !

סך המהלך היומי שלה היה $0.78 שהם 41%.

PZG - גרף סוף היום, נרות 5 דקות

הערות:

• למעשה היתה כניסה מוקדמת טובה יותר שפיספתי - מעל $1.99.
• המניה לא קילקלה את המגמה ולמעשה לא נתנה סיבה לסגור את הפוזיציה עד סוף היום.  נהפוך הוא.  היא נתנה מספר הזדמנויות להוספת כמות.  בסופו של יום היא סיימה בגבוה.
• ניהול הטרייד היה פשוט ולא היה צורך לשבת ליד המסך אפילו.  נדרשה בסה"כ הזזה טכנית של הסטופ מידי כשעה (דוקא מתאים לימי שישי), וכמובן מימושים באזורי התנגדות.
  
• סימנתי בגרף סוף-היום מספר נקודות כניסה טובות נוספות שהמניה סיפקה במהלך היום.  כאלו עם סטופ קצר ויחס risk-reward מצויין.
• עד עכשיו לא התיחסתי למחיר המניה שהיה $1.86 בפתיחת היום.  אני מאוד אוהב לעבוד עם מניות כאלו כי הן מאפשרות עבודה עם כמויות גדולות, הזדמנויות מצויינות במונחי risk-reward, ועלות מזערית לעמלות (למי שעובד בעמלת פיקס).
• הדוגמה הנ"ל היא אולי חריגה, אבל במקרים רבים אחרים מחיר נמוך של מניה מטעה כשמדובר במנית מומנטום.  למעשה מחירי הסטופ והיעדים מאפשרים במקרים רבים עבודה עם כמות רגילה של מניות.  גודל המהלך הממוצע (באחוזים) של מניות קטנות גדול מזה של מניות גדולות.
• בניתוח שאחרי הטרייד הסתבר לי שלא רק שלא עבדתי בצורה אופטימלית אלא שהייתי רחוק מזה.  זה גם מה שהביא אותי לכתוב את הפוסט הזה.  זה מתחיל מהכמות.  הסטופ הקצר איפשר לי להכנס עם 10,000 מניות בלי לחרוג מהריסק שלי.   במקום זה לקחתי 5,000 מניות.  זו אולי היתה גם בהמשך הסיבה שהיה קשה לי להישאר בטרייד עם כמות סבירה לאורך זמן.
  גם את האפשרות של הוספת הכמויות זיהיתי רק בניתוח שבדיעבד.  ניצול ההזדמנויות הללו יכול היה לאפשר לי להתגבר על בעיית הכמות המוקטנת שלקחתי מלכתחילה.

מה אני עושה כשאני לא מקבל כמות מלאה בטרייד

הטרייד הבא מיום שלישי מדגים את צורת העבודה שלי כאשר אני נכנס לטרייד ולא מקבל כמות מלאה.

שעה מהפתיחה כפיר העלה בחדר המסחר את MMM לשבירה באזור 85$.

היתה לה תצורה יפה של כוס וידית הפוכים בנמוך היומי שהוא גם מספר עגול.

אבל סיבה נוספת שאהבתי את התבנית היא הווליום החריג שהיא נסחרה בו לאותו יום.  אמנם היא לא עשתה מהלך חריג באחוזים - נכון לאותו רגע (ירידה של כ- 2%), כך שזו לא ממש מנית מומנטום, אבל הווליום החריג מצביע על נחישות.

MMM - גרף דקה, תחילת היום

אני בדרך כלל נכנס לטריידים בפקודה שאני שם במערכת (ולא ידנית).  מנסיון שלי כך אני מקבל תוצאות טובות יותר.

בנוסף, אני לא מתפשר על המחיר.  כלומר, אני שם פקודת סטופ-לימיט כאשר ההפרש בין מחיר הסטופ למחיר הלימיט ממש קטן.  במניות קטנות הוא למעשה אפס.

ברוב המקרים אני משתמש בכלל האצבע הבא:

במידה ולא קיבלתי את כל הכמות בפריצה (או בשבירה) אני משאיר את הפקודה במערכת כדי לנסות ולאסוף את שאר הכמות במקרה של תיקון חזרה לאזור הכניסה.

אני אבטל את הפקודה רק כאשר הפוזיציה הגיעה ליעד הראשון שלה.  כלומר לאזור בו אני אמור לצאת במימוש הראשון.

המוטיבציה מאחורי הכלל הזה בעיקר נוסע מאמונה בתבנית.

הרי יש לנו מחיר סטופ בו אנו יותאים מהטרייד אם הוא עובד נגדינו.  ההנחה הבסיסית היא שמניות אינן בהכרח עובדות מיד והן מבצעות תיקונים טכניים. 

זו גם הסיבה שסוחרים טכנים מציבים נקודות סטופ המבוססות על התבנית הטכנית של הגרף.  כדי לתת למניה "לנשום".

כלומר, ניתן להתיחס לכל תיקון במחיר כהזדמנות כניסה במחיר טוב יותר.

במקרה המתואר MMM שברה כ- 30 סנט בדקה הראשונה וקיבלתי כמות זעומה של מניות.  אבל כמו שניתן לראות בגרף הראשון לקח לה כחצי שעה עד שהיא התחילה לעבוד.  במהלך הזמן הזה היא דישדשה באזור הכניסה ואיפשרה לי להשלים את הפוזיציה לכמות מלאה.

בסופו של דבר היא שברה כמצופה והתבנית עבדה ללא קשר לשוק המדשדש.  היעד הראשון היה כחצי דולר - באזור 84.50, והיעד הבא באזור העגול $84.

MMM - גרף 5 דקות סוף היום

הבהרה חשובה לגבי כלל האצבע האמור:

הכלל הזה עובד בשבילי ובאחוזים טובים מספיק כדי שאמשיך להשתמש בו.  אבל זה לא בהכרח אומר שהוא יעבוד באופן דומה עבור טריידים אחרים.
אני משתמש בו רק במניות מומנטום בעלות מגמה ברורה ולא בסקאלפים או בריוורסלים.  כלומר תבניות שהאמונה שלי בהמשך המגמה שלהן גבוהה.