זה שעולה וזה שיורד

שני טריידים מאתמול, אחד לונג ואחד שורט, שעבדו כל אחד בכיוון שלו לאורך כל היום.
אף אחד מהם לא סיכן את הסטופ, שניהם עבדו ללא קשר לתהפוכות בשוק, ובניהול סבלני שלהם ניתן היה לסגור את שניהם לקראת סוף היום אחרי מהלך של דולר בערך שהוא כ- 5R - 6R.

"ניהול סבלני" מתייחס לשני עקרונות: הזזת סטופ ומימושים.  שניהם צריכים להתיחס לתמונה הגדולה, להיצמד לתוכנית המקורית, ולא להיות מושפעים מתנועות נקודתיות כמו תיקון במניה.
עבודה בצורה הזאת מנטרלת את היצר שלנו "לנחש" אם המניה כבר הגיע לתחתית (או לשיא) ומאפשרת לה לעבוד כמו שמניות עובדות.  בתנודתיות.
אם בחרנו נכון, התמונה הכללית של התבנית לא תושפע מהשוק והיצמדות לאזורי הסטופ והמימוש יעבדו לטובתינו.

CYNO - לונג

YOKU - שורט

STJ - חצי טרייד בחצי הראשון של היום

הטרייד של STJ מאתמול הוא יחסית מוקדם.  כניסה ב 9:47.

בגרף הראשון של נרות 5 דקות זה נראה מהלך מצויין. מעל ל- 3$ בשעתיים.  16R.

STJ - סוף היום

הגרף השני הוא של נרות דקה, ושם אפשר לראות יותר בברור את התבנית שנבנתה עד לטריגר.
מומנטום שלילי חזק בהמשך לכיוון הגאפ, תיקון של 40% מהנמוך, והתייצבות של מספר דקות מעל ל- $33.50.   הסטופ הטכני הוא לכאורה 6-7 סנט ע"פ הגרף.  אבל ברור שזו לא באמת התנגדות אמיתית.  מדובר במספר דקות בלבד, וזו מניה תנודתית מאוד, ובנסף זה ממש פתיחת המסחר וחוסר הודאות גבוהה.

כאן יש צורך במידה מסויימת של הערכה או "תחושה" לגודל הסטופ הנחוץ.
נכנסתי עם סטופ של 20 סנט ובהמשך הסתבר שגם זה היה די גבולי, אבל מספיק.
הסטופ קבע לי גם את היעד הראשון שהוא בד"כ בין 1.5R ל- 2R.

בדיעבד, במבט על הגרף של סוף היום, אפשר היה להוציא הרבה יותר מטרייד של 16R.
אבל האמת היא שלא כל יום נתקלים בטרייד שעושה מהלך רצוף כ"כ וללא תיקונים.

STJ - נרות דקה, תחילת היום

שבירה "קלאסית" באמצע היום - FE

פריצה/שבירה קלאסית היא פריצה בגבוה (או שבירה בנמוך) היומי.
התבניות הללו של התנגדות או תמיכה ברורים באזור הגבוה/הנמוך היומי הן מאוד אינטואיטיביות, קל מאוד לזהות אותן ולכן גם מן הסתם קל מאוד ללמד אותן בקורסים לניתוח טכני או מסחר יומי.
זו הסיבה שהרבה מאוד סוחרים מורגלים לחפש תבניות כאלו.
בעבר תבניות כאלו עבדו יפה בתנאים מסויימים;  היום, מסיבות שונות המצב שונה.

אחד האתגרים שיש לי בעבודה עם סוחרים הוא "לחנך את הסוחר מחדש" בנושא הפריצות הקלאסיות.
בכללים שלי לסריקה וסינון של מניות ובחירת התבנית אין כלל שמונע בחירה של תבנית קלאסית.  כלומר אין אילוץ של כניסה רק אחרי תיקון.  ובכ"ז יש צורך לבצע סינון קפדני יותר של התבנית אם היא "קלאסית"; כלומר אם ההתנגדות היא בגבוה היומי (או התמיכה בנמוך) אחמיר יותר בסינונים שלי.

אני עושה שימוש במספר קריטריונים לצורך בחירת טריידים מהסוג הזה.
הכללים מסתמכים על סטטיסטיקה של שנים קודמות המבוססת בעיקר על נסיון עצמי.

• שעה מוקדמת - ככל שהשעה מוקדמת יותר כך הסיכוי שפריצה/שבירה קלאסית תעבוד הוא טוב יותר.
  באופן כללי, במהלך השעה הראשונה של המסחר תבניות כאלו עדיין עובדות באחוזי הצלחה סבירים.
  גם בהמשך היום יש תבניות קלאסיות שעובדות טוב אבל אז חשובים יותר שאר הכללים.
• 3 המ"מים - הקריטריונים המקדימים (מחזור חריג, מומנטום ברור, ומגמה עיקבית) חייבים להיות מובהקים.  כלומר בשום אופן לא גבוליים: מחזור חריג מאוד, מומנטום משמעותי (למשל עליה של 8%), ומגמה ברורה עם תיקונים מינוריים בלבד.
• עצמאות -  דרך טובה נוספת לזהות תבנית טובה כזו היא התנהגות בלתי תלויה בשוק.  זה ביחוד קל כאשר המניה יורדת והשוק עולה או ההפך, אבל ניתן לזהות חוסר תלות גם במניות בהן המגמה היא עם כיוון השוק.
• סטופ טכני קצר וברור.  הכלל הזה מגדיר למעשה רמה מסויימת של התכנסות של המחיר בתבנית לגבוה/הנמוך.  תיקונים גדולים מדי יגדילו את הסטופ ובתבניות קלאסיות זה משמעותי מאוד.

--
את הטריגר של FE מאתמול זיהיתי בצהרים, כשעתים מהפתיחה.
תבנית מומנטום  ברורה וכיוון יורד ברור נגד השוק העולה.
בשעה וחצי שלפני השבירה המניה נסחרה ברצועה של 17 סנט והסטופ מוגדר היטב.
למרות מהלך העליות החזק של השוק בחצי השני של היום, FE המשיכה בירידות וסיימה באזור הנמוך.

FE - גרף 5 דק'

ATI - עוד על החשיבות של הסטופ הטכני

הטרייד הזה הוא מיום ד' בשבוע שעבר.
יש בו כמה נקודות מעניינות שבגללן (או בזכותן) זכרתי אותו ואני מעלה אותו כאן באיחור.

העלתה אותו מריה בצ'אט כשעתיים אחרי הפתיחה.
כל הפרמטרים שאנו מחפשים במנית מומנטום התקיימו כולל מגמה ברורה ועקבית.

היו שני דברים שהפריעו לי בתזמון של הכניסה.

1. הסטופ נראה לי יחסית ארוך לאותו הרגע.  הסטופ שמריה רשמה היה 40 סנט וגם הוא לטעמי היה גבולי.

2. היתה כניסה קודמת (שראיתי ופיספסתי) כחצי דולר גבוה יותר ועם סטופ הרבה יותר קצר.
זה כשלעצמו לא אמור להפריע או להוות שיקול בבחירת הטרייד, אבל מה לעשות, אנו מכניסים שיקולים פסיכולוגיים  להחלטות שאנו לוקחים ובאותה הנקודה זו היתה הסיבה העיקרית בגללה ויתרתי על הטרייד.

במבט על תבנית סוף היום זה היה טרייד מצויין.  המניה עשתה מהלך של $1.30 שהם 3.5R.
במבט יותר קרוב אפשר לראות שכדי להיות בתוך המהלך הזה היה צורך לשרוד תיקונים של כמעט 40 סנט;  אבל כאן החשיבות העצומה שיש לקביעת הסטופ הטכני.
הסטופ שמריה קבעה היה מדוייק ונכון.
למניה היתה התנגדות ברורה באזור 29.40, התנגדות שלא נפרצה אחרי שהטריגר הופעל ואיפשרה לסוחרים שניהלו את הטרייד בסבלנות - להישאר בתוך הטרייד עד למהלך המיוחל.


לקח למניה מעל לשעתיים עד שהיא התחילה לעבוד אבל זה לא חריג וזה לא אמור לגרום לנו "לברוח" מהטרייד מוקדם. כבר כתבתי לא פעם על החשיבות של סבלנות במסחר, וזו דוגמה ממחישה נוספת.

ATI - גרף סוף היום

הערה
בכוונה לא כתבתי שזו היתה טעות מבחינתי לותר על הטרייד מהשיקולים שרשמתי.
זה היה טרייד מצויין.  אבל כאשר אצטרך שוב להחליט אם להיכנס לתבנית דומה כנראה שאעשה החלטה דומה.  הסיבה היא אישית לחלוטין.  כל סוחר מתחבר לתבניות שונות, ואני מעדיף לקחת תבנית מומנטום אחרי תיקון ולא באזור של הגבוה או הנמוך היומי; ביחוד כאשר מדובר בשעה יחסית מאוחרת.  ההרגשה שלי היא שאז "יותר קל" להן לעבוד ואחוזי ההצלחה מעט יותר טובים.  אבל זה לא מבוסס על מדידות מסודרות, וכמובן שזה גם תלוי במידה רבה באיכות התבנית ובעוצמת המומנטום.

האם כדאי להיכנס לטרייד "באיחור"?

היום בשעה מאוחרת יחסית (14:00) זיהיתי תבנית שורט יפה ב- CROX;

אבל נראה שהיה לה טריגר יפה כחצי שעה לפני כן.
כלומר הזיהוי היה מאוחר.

אבל האם זה מאוחר מדי לכניסה לטרייד כאן?

CROX - גרף 5 דק', אמצע היום

הגישה שלי היא ברוב המקרים שכל עוד המניה לא הגיעה למחיר הסטופ ניתן להיכנס לטרייד גם אם זיהינו אותו באיחור.
כי הרי הסיבה שיש לנו סטופ זה כדי לאפשר למניה לתקן במסגרת המגמה הראשית.  העובדה שהמניה שברה (או פרצה) ואח"כ תיקנה נגדינו - לא אומרת שהטרייד נכשל.  פסיכולוגית קשה יותר להיכנס לתבנית כזו כי היא כבר נראית פחות טוב.  לפעמים בצדק ולפעמים לא.
במקרים כאלו ניתן לרוב להיכנס לטרייד במחיר טוב יותר מזה שהיינו מקבלים בשבירה (או פריצה) המקורית.

בשעה 14:00, השעה בה זיהיתי באיחור את הטריגר,  CROX עדין דישדשה באזור הטריגר והיה ניתן להיכנס לשורט במחיר הטריגר.
למעשה עד סוף היום המניה המשיכה לאיטה בירידות וסיימה קרוב לנמוך.

CROX - גרף 5 דק' - סוף היום

סוגי הוראות - והשימושים בהן

כבר די הרבה זמן אני מתכנן לכתוב את הפוסט הזה.
אני מניח שהסיבה שלא עשיתי את זה היא כי זהו נושא בסיסי שכל סוחר אמור להכיר.
ובכל זאת אני נתקל לא פעם בסוחרים (לא בהכרח מתחילים) שלא מכירים את ההבדלים בין סוגי ההוראות או שעושים בהם שימוש לא נכון.

יש הרבה מאוד סוגי הוראות ולעיתים ברוקרים מסויימים תומכים בהוראות ספציפיות שלא קיימות אצל ברוקרים אחרים.  אני לא אכנס כאן לפירוט ואין לי כוונה לכסות הכל.
אני אכתוב כאן על סוגי ההוראות הרלוונטיים לצורת המסחר שלי, וכאלו המתאימות למסחר טכני המבוסס על פריצות/שבירות.  אזכיר בסה"כ את ההוראות שאני משתמש בהן ומתי אני משתמש בכל הוראה.

הוראות סטופ
נא לא לבלבל עם הוראת Stop-Loss להגבלת הפסד, אע"פ שטכנית זו מעשה אותה הוראה.
הוראת סטופ היא הוראה שמופעלת רק כאשר מחיר המניה מגיע למחיר הסטופ.
סוחרים טכניים עושים שימוש בהוראת סטופ גם לצורך כניסה לטרייד בפריצה (או שבירה) של רמת מחיר המהווה התנגדות (או תמיכה).

סטופ מרקט: לעיתים גם נקראת פשוט הוראת Stop.
שימושית ליציאה במחיר הסטופ כאשר הטרייד הולך נגדינו.
עם ההוראה יש לספק את מחיר הסטופ.
למשל, נניח שנכנסנו לטרייד ללונג במחיר 30.01 וסטופ של 20 סנט.
ההוראה שנזין לצורך סגירת הטרייד בסטופ (להגבלת הפסד למקרה שהטרייד הולך נגדינו) תהיה:
Stop $29.80.
המשמעות היא: ברגע שמחיר המניה מגיע למחיר $29.80 תופעל הוראת מכירה ב- Market.
בהוראת זו נשתמש אך ורק ליציאה מטרייד מפסיד ולעולם לא לכניסה לטרייד.
הסיבה לכך היא שאנחנו אף פעם לא נרצה "לרדוף" אחרי מניה.  כניסה במרקט כמוה כלבקש להיכנס למניה "בכל מחיר".
בכל הוראת סטופ צריך לקחת בחשבון "זליגה"במחיר (slippage) מה שגורם לכך שנקבל מחיר גרוע מהמחיר המצופה לעיתים באופן משמעותי.  slippage נגרם בפרקי זמן של רגישות או תנודתיות יתר (volatility).


סטופ לימיט: שימושי לצורך כניסה לטרייד חדש בפריצה (או שבירה) של רמת התנגדות (או תמיכה).
בהוראת  סטופ לימיט יש לציין שני מחירים:
מחיר הסטופ - המחיר בו תופעל ההוראה
מחיר הלימיט - ההוראה שתופעל תהיה הוראת לימיט במחיר הזה
למשל: כדי להיכנס לטרייד (לונג) בפריצה של $30 אפשר להזין את ההוראה הבאה:
Stop-Limit 30.01 - 30.02
כלומר, הוראת סטופ-לימיט, כאשר מחיר הסטופ הוא $30.01 והלימיט הוא $30.02.
המשמעות היא שכאשר מחיר המניה מגיע ל- $30.01 תופעל הוראת קניה בלימיט של $30.02.
כלומר, באמצעות הוראת הסטופ לימיט אנו מצד אחד נכנסים לטרייד בפריצה של רמת ההתנגדות ומצד שני מגבילים את מחיר הקניה (זהו מחיר הלימיט) וכך אנו מגבילים את ה- slippage ולא נכנסים למניה בכל מחיר.
בפועל, במקרים רבים גם כאשר המניה פורצת חזק ו"מדלגת" מעלינו היא עשויה לתקן חזרה ולהכניס אותנו לטרייד.
אני באופן אישי אוהב להגביל את ההפרש בין מחיר הלימיט למחיר הסטופ למינימום, ובד"כ הוא מושפע מגודל הסטופ שלמעשה מוכתב מתנודתיות המניה.  יהיו מקרים (מעטים) שבגלל זה לא אצליח להיכנס לטרייד, אבל בכל המקרים האחרים אני לרוב מקבל מחיר טוב יותר.  זה גם תלוי מאוד באיכות הביצוע של הברוקר.

הוראת לימיט: שימושית למימושים.
הוראת Limit היא הוראה שמוספה נזילות לבורסה ויושבת במערכת עד שמחיר המניה מגיע למחיר הלימיט בו ההוראה תתבצע.  ניתן לראות את ההוראה ב- Level-2.


דוגמה מסכמת:
נניח שאני מעוניין להיכנס לפוזיצית לונג במניה אם היא פורצת התנגדות ב- $30.00 , עם סטופ של 20 סנט, ויעדים ב- $30.30 ו- $30.60.

הוראת הטריגר (כניסה לטרייד) תהיה:
סטופ-לימיט: סטופ $30.01 , לימיט $30.02.

את הוראת הסטופ והוראות המימוש אזין אחרי שהטריגר הופעל וניכנסתי לפוזיציה:
הוראת הסטופ: סטופ (מרקט) $29.80.
הוראות מימוש:
לימיט $30.30
לימיט $30.60

הערה:
ברוקרים שונים מפעילים לוגיקות שונות לצרכי קביעת הפעלת הוראת הסטופ.
השאלה שנשאלת היא: איך נקבע אם הטריגר (או הוראת הסטופ) מופעל.
יש לוגיקות שונות שלכאורה נבדלות אחת מהשניה באופן מזערי אבל ההבדל בביצוע עשוי להיות משמעותי.  הוא גם עשוי לקבוע אם בכלל נצליח להיכנס לטרייד.
להלן מספר אפשרויות שברוקרים עושים בהם שימוש לצורך הפעלת הוראת הסטופ:

• כאשר מחיר המניה נוגע במחיר הסטופ.  כלומר, יש לפחות עיסקה אחת שמתבצעת במחיר שמעל ההתנגדות (או מתחת לתמיכה).
•  כאשר מחיר המניה נוגע פעמיים או יותר במחיר הסטופ.
• כאשר מחיר ה- bid נוגע במחיר הסטופ (בלונג) ומחיר ה- ask בשורט (שמרני)
• כאשר מחיר ה- ask נוגע במחיר הסטופ (בלונג) ומחיר ה- bid בשורט (אגרסיבי)
• כאשר אחד מהמחירים הבאים נוגע בסטופ: מחיר המניה או ה- bid (בלונג), מחיר המניה או ה- ask (בשורט).

בד"כ לכל ברוקר יש את הלוגיקה שלו ואין לסוחר השפעה או אפשרות בחירה.

הצמדת סטופ שעבדה נגדי - AH

השוק אתמול (13/9/2012) היה חזק מאוד, לפחות בחצי השני של היום החל מההודעה של הפדרל ריזרב בנוגע להשקת תוכנית הרחבה כמותית נוספת.
לכן מן הסתם זה לא היה יום מוצלח לשורטים.  אבל כמובן אי אפשר היה לדעת את זה בתחילת היום.

היה דוקא שורט אחד שכן עבד.  AH.
אבל לקח לו הרבה זמן.  ליתר דיוק ארבע וחצי שעות של דישדוש ללא מימוש.  אבל בסופן הגיע הפרס על הסבלנות.  מהלך של דולר שהוא 7R, בשעה וחצי האחרונות, ונגד העליות החזקות בשוק.

רק חבל שלא הייתי בפנים למהלך הזה.
הסיבה שלא הייתי בפנים בצניחה היא הצמדת סטופ מעט חפוזה.

קצת רקע.
היום אני מנהל את רוב הטריידים שלי בצורה אוטומטית.  הרובוט בנוי באופן כזה שניתן להגדיר בו אלמנטים שונים של האסטרטגיה כמו מספר המימושים והיעד לכל מימוש, אבל יש בו גם כללים שמובנים בתוך התוכנה עם אפשרות של התערבות מוגבלת מבחוץ.  אחד מהפרמטרים הללו אחראי על עידכון הסטופ.
בעיקרון הרובוט אמור לעשות מה שאני עושה באופן ידני ביום יום.  מעדכן את הסטופ באופן טכני כאשר מתאפשר, וככל שהשעה קרובה לסיום היום כך הסטופ מוצמד באופן יותר צמוד ופחות טכני.

עדיין יש באגים בתוכנה, וזה אחד מהם.  השאיפה היא להגיע למצב שנישאר בתוך טרייד כזה כמה שיותר מאוחר.  הסטופ היה צריך לרדת אבל לא להיות כ"כ צמוד.

בכל מקרה אני מעלה את הפוסט הזה משלוש סיבות:

1.  בחירת הטרייד: זו דוגמה לבחירת טרייד טובה שעבדה ללא קשר לשוק
2.  סבלנות.  הסבלנות חשובה גם במסחר תוך-יומי
   עוד פוסטים עם התגית סבלנות
3.  הצמדת הסטופ: לא כדאי להחפז מדי עם הצמדת הסטופ.
   צריך למצוא את הנקודה שמתאימה לך ולאסטרטגיה שלך, כך שהטרייד לא יתקן יותר מדי נגדך ומצד שני יאפשר לך לתפוס את המהלכים החזקים שבגללם נכנסת לטרייד מלכתחילה

AH - גרף סוף היום

TRW טרייד מאוחר יחסית

את TRW ברוריה העלתה אתמול בצ'אט בשעות הצהרים המאוחרות (13:20).
התבנית היתה מצויינת, ועל אף השעה המאוחרת - למעשה את כל העליה המניה עשתה במהלך השעה האחרונה.  היא תיקנה כ-  40% מהגבוה ואז בנתה התנגדות באזור העגול.
הסטופ של ברוריה היה של 25 סנט.  מעט קצר לטעמי אבל בסופו של דבר החלטתי ללכת איתו בעיקר בגלל השעה המאוחרת וכי הוא גם מכתיב לי את היעדים.

TRW - גרף 5 דק'

חלק גדול מהטריידים שלי היום מנוהלים אוטומטית והיעדים נקבעים ע"פ הסטופ.  במקרה הזה היעדים היו 1.5R ו- 3R.  כלומר, $0.38 ו- $0.75.
הפריצה הראשונית היתה של כ- 30 סנט, וכולם כבר הודו לברוריה על הטרייד המוצלח.  (אצלינו בצ'אט בד"כ לא מודים על טרייד מוצלח לפני המימוש).  אני מוכרח להודות שהרגשתי די שוטה כשהמניה תיקנה חזק נגדי לפני שהספקתי לממש (ביחוד שהצטרפתי לתודות...) 
בסופו של דבר היא חזרה לעלות ועשתה גבוה חדש.
בניתוח של הטרייד בדיעבד, לכאורה עשיתי נכון שלא שיניתי את התכנית המקורית שלי.  מצד שני טרייד בודד לא מוכיח שום דבר. 
ובכ"ז אנחנו בוחרים את הטריידים ע"פ שיטה מסויימת ומתוך אמונה בשימור המגמה עד סוף היום.

קצת על ניהול פוזיציות
לכל סוחר יש את שיטת הניהול שלו שלרוב תהיה מותאמת למנטליות שלו וכמובן לאסטרטגיה.  קשה מאוד (עד בלתי אפשרי) לדעת מהי שיטת הניהול הנכונה לאסטרטגיה כלשהי.  גם אם בודקים את האסטרטגיה על נתוני עבר (back-testing) זה לה בהכרח יעיד על ביצועי העתיד.  השוק דינמי וגם ביצועים של אסטרטגיות מסחר עשויים להשתנות.
לכן בסופו של דבר הסוחר מפתח לו את צורת הניהול שמתאימה לו מנטלית (מבחינת החוסן, האמונה בתבנית, הסבלנות שיש לו, ועוד) ועל פי ההרגשה שלו מתוך נסיון עבר לגבי ביצועי התבניות שהוא לוקח.

מבחינתי היעד הראשון הוא החשוב ביותר כי הוא זה שעשוי להיות ההבדל הין כישלון או הצלחה של טרייד ואת היעד הזה לא שינית למעשה כלל בשנים האחרונות (1.5R) כי זה עובד טוב עבורי (וכמובן לתבניות שאני לוקח).  את היעדים הבאים אני עשוי לשנות ולהתאים לפי תקופות של השוק - גם מבחינת ריחוק היעד וגם מבחינת הדרך שבה אני מעדכן את הסטופ.

PDH - טרייד עם פוטנציאל risk-reward מצויין

הטרייד של PDH מאתמול (30/7/2012) הוא קלאסי:
- מנית מומנטום ברורה (מחזור חריג, מגמה ברורה, מומנטום טוב - עליה של 5%)
- סטופ טכני קצר
- טריגר מוגדר היטב - התנגדות חזקה וברורה בחצי עגול

לא כל יום מוצאים תבנית מהסוג הזה אבל כשמזהים אותה בזמן - זהו טרייד חובה מבחינתי.

לא הצלחתי להיכנס עם כל הכמות בפריצה, אבל הנר השני השלים לי לכמות מלאה.
כשמסתכלים על תבנית סוף היום נראה מאכזב קצת המימושים המוקדמים לכאורה.  אבל לעולם אי אפשר לדעת בזמן ניהול הטרייד איך הוא יתנהג וחייבים לעבוד לפי התוכנית, בעיקר ביעד הראשון.
את היעד השני כבר הרשתי לעצמי "למשוך" מעט יותר, עד שנבנתה התנגדות ברורה ב- 11.85.

PDH - גרף 5 דק'

הערות

• במקרים רבים סטופים לכאורה קצרים במניות מומטום הם מטעים ולכן לא לעיתים קרובות אני נכנס לעיסקה עם סטופ של 5 סנט (ולעולם לא עם סטופ קצר מ- 5 סנט).  במקרה הזה הסטופ היה אמיתי.  המניה נסחרה בטווח של 3-4 סנט במשך שעה שלמה ויצרה תבנית הורדת ידיים חזקה. 
• תזכורת כללית לגבי כמויות.  טרייד עם סטופ קצר מחייב כמות גדולה בדיוק כמו שטרייד עם סטופ ארוך מחייב כמות קטנה.  כמובן שהכמות צריכה להיות מחושבת בהתאם לריסק.

הגדרת יעד יומי

יעד יומי הוא כלי מצויין לסוחרים, שבשימוש נכון יכול לעזור לנו להתמודד (בצורה מלאכותית משהו) עם הקשיים המנטליים של העיסוק.  המטרה של השימוש במושג "יעד יומי" היא למנוע מצב שכל סוחר מכיר היטב, שיום מוצלח הופך ליום בינוני או אפילו גרוע.

הדבר דומה להגדרת סטופ יומי.  מונח המקובל בעיקר בחברות פרופ. המספקות הון לסוחרים וגוזרות קופון מריווחיהם.  אחד הפרמטרים החשובים בכל חשבון מסחר שם הוא הסטופ היומי.  זהו ההפסד המקסימלי אליו סוחר יכול להגיע ביום מסחר נתון.  כאשר הסוחר חורג ממנו יום המסחר שלו נסגר.  זהו כלי בעל חשיבות מוכחת בעיסוק הזה.  הוא מונע מצבים בהם יום רע בודד הורס שבוע או יותר של עבודה קשה.

סטופ יומי הוא למעשה פעילות "הגנתית" בצד המפסיד.  וכמו שאנחנו יודעים במסחר בכלל יש חשיבות עצומה לפעילות הגנתית.
קביעת יעד יומי היא למעשה פעילות הגנתית בצד המרוויח.

אני מאמין שלכל סוחר יש כבר מספר כזה בראש. הוא לא בהכרח קורא לו בשם, אבל הוא קיים. ובדיוק כמו שהמושג "ריסק" R ( הפסד $ מירבי לטרייד בודד) הוא מנטלי כך גם היעד היומי הוא מונח "מנטלי".  אפשר לנסות להגדיר אותו באופן גס כרווח היומי עימו הסוחר יהיה מרוצה.


המטרה של השימוש ביעד יומי הוא בשורה התחתונה לשפר את התוצאות.  לשפר את ההכנסה החודשית.
כמובן שיהיו לנו ימים מפסידים שיקלקלו את המאזן, אבל המטרה היא בין השאר גם להקטין את מספר הימים הרעים ולשפר את הרווח החודשי.  גם אם לא הגענו ליעד החודשי, אם השימוש במושג "יעד יומי" שיפר את התוצאות שלנו - דיינו.

השאלה החשובה היא מה עושים כאשר מגיעים ליעד היומי.
לרוב, כשנגיע ליעד היומי נהיה בעיצומו של המסחר ובתוך פוזיציה אחת או יותר. מה עושים אז?
אנחנו לא בהכרח חייבים לסגור את היום. במידה מסויימת זה אפילו נוגד את תוכנית המסחר, כי אנחנו לא מאפשרים לטריידים שלנו למצות את עצמם.  יהיה מי שיגיד שזה לא בהכרח סתירה כי תוכנית המסחר יכולה לכלול כלל לסגירת פוזיציות כשהגענו ליעד היומי, ואני מסכים;  אבל בכל זאת יש לי בעיה עם סגירת היום כשהגענו ליעד היומי כיוון שאנו מגבילים את הרווחים שלו.  וכל הרעיון של מסחר הוא - לחתוך את ההפסדים קצר ולתת לרווחים לרוץ.

 אני באופן אישי לא סוגר את היום אבל לרוב מבצע התאמות להמשך היום:

• סינון יותר קפדני של טריידים חדשים
• הקטנת כמויות בטריידים חדשים
• התאמת סטופים בטריידים מנוהלים כך שגם אם כולם יעבדו נגדי - יום המסחר לא יפגע משמעותית.
  הכלל הזה עשוי להיות מופעל למשל כאשר מגיעים לפעמיים היעד היומי, עם אפשרות לתיקון ברווח של לא יותר מ- 50%.

כמו בכל נושא מנטלי, גם כאן, לא מספיק להגדיר יעד יומי ללא אכיפה מתאימה של התוכנית.
השימוש שלי בכללים הנ"ל עובד מצויין עבורי.  הוא עדיין מאפשר לי בימים טובים לסגור ברווח יפה, אבל בעיקר הוא מקטין את השונות, או מגדיל את העיקביות בתוצאות, וזו עבורי החשיבות הגדולה של השימוש ביעד היומי.
לקח לי זמן לנסח את הכללים, והם לא בהכרח יתאימו לכל אחד, אבל אני עובד עם אותם כללים כבר מעל לשנתיים והיום אני כבר פועל די אוטומטית בהתאם להם.  בנוסף, ברובוט המסחר שלי (שכרגע מנהל עבורי חלק מהפוזיציות) מיושמת גירסה של הכלל השלישי למעלה.  עידכון אוטומטי של הסטופ בכל הפוזיציות הפתוחות.
כמו שאמרתי, זה לפעמים מלאכותי (כמו "הסטופ היומי") אבל בשורה התחתונה זה נותן תוצאות.

HRB - הזדמנות לטרייד; נקודה למחשבה

הטרייד הזה הוא משבוע שעבר (יום רביעי 27/6/2012).
HRB היתה מנית מומנטום קלאסית בתחילת היום.

ב- 20 הדקות הראשונות היא עלתה חזק ונעצרה בהתנגדות חזקה ומדוייקת ב $15.90.
רשמתי בצ'אט טריגר לפריצה מעל להתנגדות.
במקרים כאלה במנית מומנטום יכולה לבוא תנועה חזקה לכל אחד מהכיוונים.  אם ההתנגדות לא נפרצת עשוי לבוא תיקון המאפשר טרייד באחוזי הצלחה ויחס risk-reward סבירים.

בגרף הראשון (5 דקות) אפשר לראות בדיעבד שלא היתה כניסה לטרייד עם כיוון המגמה במשך כל היום.  לפחות לא בצורת העבודה שלי.

HRB - גרף 5 דק', סוף היום

בגרף השני (נרות דקה, תחילת היום) אפשר לראות טרייד אפשרי דוקא נגד המגמה.
אני מביא את הדוגמה הזאת רק כנקודה למחשבה.  לי אישית קשה להיכנס לטריידים נגד המגמה במניות מומנטום אע"פ שמדי פעם אני מזהה שם הזדמנויות.
לא לקחתי את הטרייד הזה אבל "רשמתי" לי טריגר לפני השבירה.  התכנון המקורי שלי היה:
סטופ קצר של 5 סנט המאפשר כמות גדולה, ושני מימושים: הראשון אחרי 7-8 סנט, והשני - (סגירת הטרייד) אחרי עוד 7-8 סנט.  מהלך גדול מזה יהיה כבר למעשה תיקון של מעל ל- 50% ולמעשה שובר את מגמת העליה של המניה מהפתיחה.

בסופו של דבר המניה כן שברה את מגמת העליה שלה ולמעשה לא חזרה לאותו אזור במשך כל היום.
השבירה היתה מהירה וחזקה.  40 סנט, שהם כ- 8R, ב- 20 דקות.

HRB - גרף דקה, תחילת היום

עוד כלי לזיהוי של מניות מומנטום

הרעיון העיקרי של עבודה עם מניות מומנטום הוא הקטנת רעשים חיצוניים.
כלומר, זיהוי המניות שאינן תלויות בשוק או בסקטור שלהן מתוך הנחה שהן יעבדו טכנית כפי שהיינו מצפים גם אם השוק ילך הפוך.
סיכמתי את הכללים שעל פיהם אני מסנן ובוחר את מניות המומנטום שלי בפוסט נפרד (שלושת המ"מים).

במקרים רבים ניתן להיעזר (כתוספת) בכלי נוסף:  עבודה נגד השוק.
כאשר תבנית אינה מושפעות ממהלך חזק של השוק לאחד הכיוונים או אפילו ממשיכה בכיוון הפוך, כנראה אינה תלויה בשוק.

אביא כאן כמה דוגמאות מאתמול (13/6/2012) לשורטים שלקחתי בחצי הראשון של היום כשהשוק היה במגמת עליה.

בגרף הראשון של URBN ניתן לראות גם את השוק (SPY).  בנקודת הכניסה המניה אולי היתה גבולית מבחינת עוצמת המומנטום השלילי (מינוס 3%), אבל ההתנהגות שלה היתה מאוד בלתי תלויה בשוק והתבנית במגמת ירידה ברורה.

URBN / SPY - גרף 5 דק'

בערך באותו הזמן גיא העלה בצ'אט את M, עם נתוני פתיחה דומים מבחינת המומנטום והתבנית.
בשני המקרים ניהול סבלני ע"פ התוכנית איפשר הורדת סטופ טכנית וניצול של רוב המהלך.

M גרף 5 דק'

הטרייד של WLK היה יותר אגרסיבי גם בגלל הסטופ הקצר יחסית לתבנית וגם בגלל הסחירות הנמוכה יותר של המניה אבל ניהול סבלני החזיר לנו בפרס של 8R בסוף היום.

WLK גרף 5 דק'

הערות

• אפשר לשים לב שבכל הדוגמאות התאפשרה הורדת הסטופ לתוך הכסף אחרי כשעתיים של מסחר.
  כאשר הזזת הסטופ נעשית בצורה טכנית הסיכויים שזה יתגמל אותנו טובים יותר.
  כמובן שזה קשה יותר מנטלית כי זה מחייב אותנו להישאר בתוך הטרייד גם בתיקונים לכאורה חזקים.
•  מניות מומנטום שעובדות יחד עם השוק לא בהכרח עושות זאת בגללו.  במילים אחרות, הצד השני של המטבע מבחינת חוסר התלות בשוק הוא שכאשר השוק עובד בכיוון שלנו מנית מומנטום טובה לא בהכרח תעבוד איתו.  כאשו אנו נמצאים בתוך הטרייד זה עשוי להיות מתסכל אבל גם כאן צריך לזכור את הסיבה המקורית בגללה נכנסנו לטרייד מלכתחילה.  אנחנו לא יודעים מה השוק יעשו ולא רוצים להיות תלויים בו.

שורט מאתמול DVA

בסביבות 11:30 גיא אלמוג רשם בצ'אט את הטריגר של DVA - מתחת 82.80 עם סטופ של 30 סנט.
המניה נסחרה במחזור חריג, אבל ללא מומנטום משמעותי.  ירידה של 2.4% בלבד בנקודת הטריגר.
אבל התבנית היתה מצויינת. מגמת ירידה ברורה ותיקון לא גדול. זוהי מניה של $83 עם סטופ קצר מאוד יחסית לפוטנציאל (צפי ליחס risk-reward טוב).

הניהול שלי בטרייד הזה לקח בחשבון את השיקול הנ"ל ומשכתי את המימוש הראשון והשני ל- 2R ו- 4R (שהם 0.60 ו- 1.20).  בתיקון עדיין הייתי בפנים עם רבע כמות.  (אני שואל את עצמי אם אני צריך ללמוד/לשאוף לסגור פוזיציה בתיקונים "צפויים").
בסיום התיקון המניה בנתה איתות כניסה חדש מעל ל $82.00 וכיוון שמימשתי כבר שלושה רבעים מהכמות המקורית השלמתי כאן כמות לטרייד חדש.  הסטופ היה אפילו קצר מזה של הטרייד הראשון.
בשלב הזה המניה היתה כבר בירידה של 3.4%.

המהלך הפעם לעומת זאת היה מהיר יותר וארוך יותר.  $2 מלאים שהם 10R.
אני לא הצלחתי למשוך את הטרייד כל המהלך.  בקושי חצי ממנו, אבל עדיין 3.5R על כל הכמות.

DVA סיימה את היום באזור הנמוך בירידה של 5.7%.

DVA - גרף 5 דק'

לסחור מחוץ לקופסה

היתה לי התלבטות לא קלה לפני כתיבת הפוסט הזה.

להבדיל מהכותרת אני דוקא מאמין שסוחר צריך לסחור ע"פ תוכנית מסחר ברורה ומסודדרת.
כלומר, דוקא לסחור בתוך הקופסה.  זה נכון ביחוד עבור סוחרים פחות מנוסים.  לאו דוקא חדשים.  זה למעשה נכון לרוב המכריע של הסוחרים.  רק סוחר שכבר מייצר רוחים בעקביות יכול להרשות לעצמו "לצאת מהקופסה" מדי פעם.  היציאות הללו עשויות להביא ערך מוסף למסחר ולתוצאות.

במהלך כתיבת המאמר הזה הקדשתי עוד קצת מחשבה לקשר בין מסחר "מחוץ לקופסה" ותוכנית מסחר. מצד אחד אלו שני קצוות מנוגדים, ומצד שני אני מתכוון בכל זאת להביא כאן נקודות חיוביות לראשון.  איך זה מסתדר?  זה חייב להסתדר בסוף.

אז עשיתי לעצמי קצת סדר בראש ואסכם את זה בהערות בסוף הפוסט.

למה אני בכלל מתכוון כשאני אומר "מסחר מחוץ לקופסה"?
אני מדבר על חריגה מתוכנית המסחר המקורית.  למעשה זו עבודה שלא ע"פ הכללים הרגילים של תוכנית המסחר.
וכאן הבעיה שלי בכתיבת המאמר הזה.  מצד אחד אני מחויב לעצמי ולסוחרים שעובדים איתי או שלמדו/לומדים ממני.  מצד שני אחטא לאמת אם לא אכתוב על זה ואנסה לעשות סדר בדברים.  גם עבור עצמי.

דוגמה אחת למה שאני מתכוון עשויה להיות טרייד באסטרטגיה שונה מזו שאני רגיל לעבוד בה.  למעשה כתבתי על טרייד כזה לא מזמן - של ריוורסל במנית מומנטום, וגם כתבתי שלא זכור לי שעשיתי את זה אי פעם.

דוגמה אחרת היא פשוט ניהול שונה של התבנית הרגילה.  הדוגמה של HGT מאתמול תמחיש על מה אני מדבר.

קוראי הבלוג שלי מכירים פחות או יותר את תוכנית המסחר שלי.  אילו תבניות מעניינות אותי, הקפדה על הריסק והכמויות, אופן ניהול הפוזיציה, ועוד.  הכללים הבסיסיים לא משתנים.  אחד העקרונות המנחים אותי בכניסה לטרייד (באסטרטגיה "העיקרית" שלי) היא האמונה בשמירת המגמה במהלך כל יום המסחר.  אם בחרנו מניה שאכן בסופו של דבר מקיימת את הדרישה הזאת, מה שנשאר לעשות הוא למצוא נקודת כניסה טובה.  כלומר, כזאת שנותנת סטופ טוב ופוטנציאל יפה להמשך.  כלומר יחס risk-reward טוב.
כיוון שמניות לא עובדת "חלק", כלומר, הן מבצעות את המהלך שלהן תוך זיגזוג, או תיקונים בדרך.  לעיתים תיקונים כאלו שגם מוציאים אותנו בסטופ.  במניה ששומרת על המגמה ניתן להיכנס עם כיוון המגמה אחרי תיקון, גם ללא בנית איתות כניסה מסודר, מתוך אמונה שזהו תיקון זמני ומגמת המניה למעשה לא השתנתה.

הדוגמה של HGT תמחיש את הכוונה שלי יותר טוב.

HGT - גרף 5 דק'

למעשה, בניתוח בדיעבד של הטרייד, התיקון שהגיע בשעה 13:00 היה די צפוי.  בגרף 15 דק' היה רצף של 14 נרות אדומים מהפתיחה!  (ראה גרף למטה).  זה חריג מאוד.  למעשה מהבחינה הזו התבנית דומה מאוד לתבנית שהצגתי בריוורסל של מנית מומנטום,  אלא ששם לקחתי את הטרייד נגד המגמה.
הסיבה שלא עשיתי את אותו הדבר כאן היא כי פשוט כבר הייתי בתוך הטרייד עם כיוון המגמה.  אם הייתי מזהה את רצף הנרות האדומים סביר להניח שהייתי סוגר את הטרייד.  (כנראה שלא הייתי "מתהפך"; אולי אגיע גם לזה מתישהו...)   בכל אופן נשארתי בתוך התיקון עם רבע אחרון.  האמונה שלי בחידוש המגמה היתה גבוהה ונותר מספיק זמן עד לסגירה כדי שזה יקרה.  נקודה משמעותית חשובה היא עוצמת השוק אתמול.  השוק היה חזק מאוד לאורך כל היום וביום כזה מניות שמצליחות לשמור על מגמת הירידה הן באופן בולט בלתי תלויות בשוק.
הטרייד עצמו לא היה חריג מדי.  זה היה טרייד די קלאסי של מומנטום, ואפילו מאוחר יחסית.  אבל בשורת הרוח התחתונה זה כן היה טרייד חריג.  צורת הניהול הזו איפשרה מינוף של הטרייד מבחינת risk-reward, ובסופו של דבר החזר כמעט כפול (בריסק) ממה שהתבנית נתנה לו היה הטרייד מנוהל כרגיל.

HGT - גרף 15 דק'

הערות / מחשבות

על הקשר בין מסחר מחוץ לקופסה לבין תוכנית המסחר

התחלתי את העיסוק שלי במסחר יומי ללא תוכנית מסחר;  לצערי אני חושב בדומה לרוב הסוחרים.
לאורך זמן התהליך שעברתי היה מפיזור להתמקדות.  בתקופה הראשונה סחרתי תבניות שונות ללא אבחנה וללא הבנה שניהול הטרייד צריך להיות להיות מותאם לתבנית ולצורת הסינון והסריקה.  עם הזמן הבנתי את החשיבות של ההתמקדות עבור הסוחר, ואני גם כותב על זה בבלוג בכל הזדמנות.
בשנים האחרונות למעלה מ- 90% מהטריידים שלי הם באותה תבנית.  אני אוהב את הדימוי של ברוריה אבנר (סוחרת בצ'אט), שמגיעה מעולם העסקים, שכיוון שמסחר הוא עסק לכל דבר, יש ערך מוסף בגיוון "סל המוצרים" שלנו.  כלומר - הוספה של תבניות לתוכנית המסחר.
התבנית הנוספת שנמצאת אצלי בתוכנית המסחר היא של ריוורסלים במניות שמיצו את עצמן.  אלו לא מניות מומנטום, אלא בדיוק ההפך.  מניות ללא מומנטום.  כתבתי על זה בעבר הרחוק פוסט ולמעשה מאז לא שיניתי את צורת המסחר שלי בתבנית הזו.
למסחר מחוץ לקופסה יש להתייחס באותו אופן.  השאיפה צריכה להיות להופיף את צורת העבודה הזו לתוכנית המסחר.  זה אומר להגדיר בדיוק את התבנית, נקודות הכניסה והיציאה, אופן קביעת הסטופ, וכו'.  הכל חייב להיות ניתן לכימות מלא.
התבנית שתיארתי של ריוורסל במנית מומנטום אמנם לא נמצאת בתוכנית המסחר שלי, כי כמו שכתבתי זו היתה הפעם הראשונה שסחרתי בה, אבל אין כל בעיה לנסח כללים ראשוניים ברורים, שלמעשה מתוארים בפוסט שמסביר את הסיבות לכניסה נגד המגמה.
כנ"ל בדוגמה בפוסט הנוכחי.  השאיפה צריכה להיות להגיע למצב שהכללים לכניסות מחודשות ולמימושים ברורים ברמה כזאת שניתן לתת את זה למתכנת שיוסיף את זה לרובוט המסחר (זו באמת הכוונה שלי).

טרייד על טייס אוטומטי YELP

הטרייד הזה של YELP הוא מיום שישי (18/5/2012).

אני בד"כ לא סוחר הרבה בימי שישי.  אם אני מספיק להיכנס לפוזיציות בשעתיים הראשונות אני רק מנהל אותם בהמשך היום. 
לעיתים אני עשוי לחפש הזדמנויות גם מאוחר יותר והטרייד הזה היה באמת של החצי השני של היום.
עכשיו, שיש לי רובוט שמנהל עבורי את הפוזיציות זה הרבה יותר פשוט כי אני יותר רגוע כשאני לא ליד המחשב.


במקרים רבים עדיף לא להתערב לרובוט בעבודה.  למרות שהטרייד הזה נסגר הרבה לפני שהגיע לתחתית אני מנחש שלא הייתי מוציא ממנו יותר בניהול ידני.

YELP גרף 5 דק'

אני אכתוב פוסט נפרד על הרובוט שלי לניהול פוזיציות ועל ההגדרות שלו.

טרייד (כפול) מאתמול - ALKS

טרייד מומנטום קלאסי מאתמול 17/5/2012, ALKS.
התיזמון לכניסה היה טוב - כי הוא היה מוקדם ואיפשר מיצוי טוב ומהיר של המהלך.

אחרי שני המימושים מי שנשאר עדיין עם רבע כמות הוריד סטופ לאזור העגול.
לקראת השעה האחרונה ברוריה רשמה טריגר נוסף במניה שהופעל 30 דקות לסגירה אבל היה עם סטופ קצרצר ונתן מהלך מצויין ומהיר לנמוך יומי חדש.

ALKS גרף 5 דק'

טרייד קצת שונה - ריוורסל במנית מומנטום

במהלך השעתיים וחצי הראשונות אתמול URS עשתה מהלך ירידות רצוף וללא תיקונים.
בנרות של 15 דקות היו 10 נרות אדומים רצופים מתחילת היום (!).  ראה הגרף הראשון.
מהלך כזה הוא חריג ביותר גם עבור מניות מומנטום.  מתבקש תיקון.

URS - גרף 15 דק'

אני בד"כ לא מחפש טריידים מהסוג הזה.  הריוורסלים שאני לוקח הם רק במניות ללא מומנטום, וכאלו שמיצו את ה ATR שלהן.  URS היתה בפרוש מנית מומנטום, עם מחזור חריג ומגמת ירידה ברורה שאינה תלויה בשוק. 
בנוסף, בנקודה בה היא נעצרה, הנמוך היומי (גם עם סיום היום) היה באזור תמיכה גם בגרף היומי.
עבור סוחרי ריוורסלים (שינויי מגמה) זוהי תבנית מצויינת.

בנרות דקה נוצרה התנגדות ב- 38.34 שמספקת טריגר כניסה.  הסטופ היה מתחת אזור התמיכה של גרף הדיילי - 38.20.
התיזמון של הזיהוי היה טוב והספקתי לרשום את הטריגר בצ'אט.  התנהל דיון מעניין על היעדים כיוון שזה לא טרייד רגיל עבורינו, סוחרי מומנטום/מגמה.  באין כלל אצבע ברור אופן הניהול שלי מושפע מאזורי התנגדות תוך יומיים, פיבוטים, ומספרים עגולים וחצי עגולים.  סגירת הטרייד היתה סנטים בודדים לפני העגול שזה גם היה אזור סיום התיקון.  מעניין שתיקון פיבונאצ'י 38.2% מהנמוך הוא 38.94.

מאותו הרגע המניה היתה במעקב שורט, וזה כבר תבנית שאנחנו מכירים.  אפילו נוצרה רצועה שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ.  הניהול היה צריך להיות סבלני עד סוף היום כיוון שזה כבר טרייד מאוחר.
אני סגרתי את הטריד (מימוש מלא) בחצי עגול.  כמה דקות לפני הסגירה.

URS - גרף סוף היום

טריידים עמידים בפני שיני השוק

חצי היום הראשון אתמול (8/5/2012) היה מצויין לשורטים.
למעשה מדובר בשעה וחצי הראשונות של ירידות במומנטום חזק.  ראה גרף השוק:

גרף השוק (SPY)

 
היה קשה למצוא תבניות לונג טובות אתמול וגם אם היו כאלו נמנעתי מהן בגלל המומנטום השלילי של השוק.
כל הטריידים שלי אתמול היו שורטים.
החכמה ע"פ האסטרטגיה שלי (בכל יום מסחר אבל ביום כזה בפרט) היא למצוא את התבניות שימשיכו לעבוד בכיוון שלך גם אם השוק ישנה כיוון.  אתמול זה היה חשוב עבורי במיוחד כיוון שלמעשה סיימתי את היום (מבחינת כניסה לטריידים חדשים) שעתיים אחרי הפתיחה.
אני אציג כאן מספר תבניות שורט שלי מאתמול שהמשיכו לעבוד גם אחרי כן, כשהשוק החל את מהלך העליות שלו עד לסגירה.

כל מה שהייתי צריך לעשות אחר כך הוא לבדוק מדי פעם את הטריידים שלי, להזיז סטופ ולעדכן יעדים אם יש צורך.

AMX

DNDN

הטרייד של DNDN לא היה מדהים (מדובר על הטרייד השני, השבירה של 9.00).  היה בו פוטנציאל גדול בהרבה לטעמי, אבל אני מביא אותו כאן בכ"ז כדי להראות שוב את החשיבות של ניהול של טרייד באמונה, סבלנות וע"פ התוכנית.
למרות שהוא התקרב לסטופ אחרי השבירה הראשונית בסוף הוא חידש את הירידות לנמוך חדש.

SWHC

מעניין שהחלק הראשון של הגרפים (זה שלפני הכניסה לטרייד) די דומה לזה של השוק.
איך בכל זאת הטריידים האלו המשיכו לרדת גם אחרי שהשוק החל במהלך העליות?
(או יותר נכון לשאול, איך יכולנו לחזות את זה?)

התשובה נמצאת בקריטריונים של הסריקה והסינון.  כל תבנית שאני בוחר היא מראש של "מנית מומנטום", או מניה כזאת שאני מאמין בשימור המגמה שלה במהלך היום, וללא קשר לשוק.
(תזכורת - סריקה וסינון מניות).

כל הטריידים הנ"ל הצריכו סבלנות וניהול עד סוף היום.  למעשה כולם סיימו באזור הנמוך והיה אפשר רק להזיז את הסטופ בסבלנות מדי פעם ולחכות לסגירה..

מסחר בפרקי זמן קצרים

אני חסיד של פרקי זמן קצרים.  ככל שיורדים לנרות קצרים יותר רואים יותר מידע.  אבל השאלה היא איך משתמשים במידע הזה.  במקרים רבים עודף מידע מפריע.
בצורת העבודה שלי אני קובע את נקודת הכניסה לפי נרות של דקה.  תמיד.  זה יותר מדוייק, ולעיתים ניתן כך להקדים את ההמון.  גם אם בסנטים בודדים, זה עשוי לעיתים לעשות את ההבדל בין כניסה לטרייד מוצלח לבין אי יכולת להיכנס לטרייד בגלל שלא קיבלנו את כל הכמות בעיקבות פריצה חזקה.
ברוב המקרים מדובר בהקדמת הכניסה ללא שינוי בגודל סטופ הטכני, אבל המשמעות עשויה להיות מרחיקת לכת, בעיקר מבחינת יחס ה- risk-reward.

הטרייד של ARBA מיום שישי (28/4/2012) ממחיש היטב את הנקודה הזאת.  זהו טרייד מוקדם יחסית.  הכניסה היתה ב- 9:50.  בגרף 5 דקות לא ניתן כלל לראות את נקודת הכניסה המקורית.  יש טרייד באותו אזור אבל עם כניסה גבוהה (מאוחרת) בכ- 70 סנט.

ARBA - גרף 5 דק'

הגרף למטה הוא בנרות דקה וכאן כבר אפשר לראות מה היה אטרקטיבי בתבנית ובאיתות הספציפי הזה.
אחרי עליה רצופה חזקה בפתיחה ותיקון של כ 40% מהגבוה המניה בנתה מעין תמיכה והראתה סימנים שהיא מוכנה לחידוש עליות.

כל זה קורה מהר מאוד ואין הרבה זמן לזהות את איתות הכניסה כיוון שמדובר בנרות דקה.  כלומר היה חלון הזדמנות של בסה"כ 2-3 דקות בו היה צורך לזהות את האיתות (כניסה + סטופ) ולהיכנס לטרייד.
הכניסה היתה באזור $37.50 עם סטופ של כ- 30 סנט.  במבט בגרף (שניהם) אפשר לראות בדיעבד שזו היתה הזדמנות.  ההחזר היה $2.30 (או 6.5R החזר על הסיכון) בגבוה של רצף הנרות הירוקים בגרף למעלה.

המהלך הראשוני המהיר היה של 50-60 סנט מהירים ואז התיצבות ברצועה חדשה ולמעשה בניית איתות כניסה חדש שאותו ראינו גם בגרף 5 דקות למעלה.

ARBA - גרף דקה, תחילת היום

בהמשך היתה הזדמנות נוספת לטרייד חדש (ולגבוה חדש) אותו ניתן לראות בגרף 5 דק' בסביבות 11:30.

2 טריידים עם סטופ דומה (וכמות מניות שונה)

את שני הטריידים האלו מאתמול הכוונתי להעלות ללא קשר אחד לשני כי כל אחד ממחיש נקודה שונה.

כשניתחתי אותם הבוקר הבנתי שהסטופ בשניהם היה דומה.  זה מעניין כי מניה אחת היא של 55$ והשניה של 2$. 

VRNG

טרייד קלאסי של מומנטום.  המניה כבר היתה בעליה של כ- 30% בנקודת הכניסה, וסיימה את היום בעליה של מעל ל- 80%.

גרף 1 -  VRNG

IOC

הטרייד הזה במידה רבה מאתגר הרבה יותר.

המניה עלתה חזק בפתיחה ותיקנה תיקון סביר ונראה שהיא בונה התנגדות באזור החצי עגול (54.50) עם תמיכה בעגול.  זה סטופ של חצי דולר שנראה סביר למניה הזו (ראה גרף 3).

עקבתי אחריה צמוד בשלב הזה משתי סיבות.  אחת, כדי לודא שהתמיכה החזקה בעגול נשמרת, ושתים, כדי לנסות אולי למצוא נקודת כניסה מוקדמת יותר.

במקרים רבים השילוב של שתי הנקודות הנ"ל לא נמצא.  אבל כשהוא מופיע זו הזדמנות לטרייד (אולי מעט אגרסיבי מהרגיל) אבל עם פוטנציאל יחס Risk-Reward מצויין.

ההתנגדות המוקדמת יותר שזיהיתי היתה ב- 54.20 כשהסטופ נשמר - מתחת לעגול.  (גרף 3).

 גרף 2 - IOC - נרות 5 דקות

כדי לנצל את מציאת נקודת הכניסה המוקדמת צריך להתאים יעדים.  אם בד"כ היעד הראשון שלי הוא אחרי 1.5R - 2R, כאן היעד הראשון היה באזור 55$, שמתורגם ל- 4R.  היעד הבא היה באזור הגבוה הקודם, שהם 4R נוספים.  כאן למעשה סגרתי את הטרייד.  זה היה מהלך מהיר של 2 דולר ב- 15 דקות.   (ראה גרף 2).

גרף 3 - IOC - נרות דקה

הערות

• הנתון האולי מעניין שהסטופ בשני הטריידים היה דומה הוא לא יותר מקוריוז מקרי.
  אני אמנם קובע את כמות המניות שלי בטרייד ע"פ גודל הסטופ, וגם די מטיף לכך, אבל לא אשלה את עצמי או אתכם שיש לקחת בטריידים האלו כמות זהה של מניות.
  הסיבה היא בעיקר באגרסיביות ובתנודתיות של הטרייד השני (IOC).  במניה של 55$ נפתחים במקרים רבים ספרדים (מרווחים בין מחירי ה ask וה- bid).  זה כעיקרון לא מפריע לי בנסיון להיכנס לטרייד.  זה עשוי להקשות על הכניסה, אבל במקרים רבים כשהטרייד עובד הספרדים נפתחים דוקא "לטובתינו".  הבעיה היא כשהטרייד לא עובד.  אז הספרדים מן הסתם יעבדו נגדינו וזה עלול להיות אכזרי במניות "גדולות" או תנודתיות.  צריך לשקלל את הנקודה הזאת בחישוב כמות המניות בכניסה לטרייד.
• הכניסה לטרייד בו יש ספרדים גדולים היא זהה מבחינתי.  אני נכנס לטרייד עם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  במניות יותר תנודיות אני עשוי לתת מרווח של כמה סנטים נוספים בכניסה.  אבל ברוב המקרים אני די בונה על כך שהמניה לא פורצת ומיד מתחילה לרוץ.  זה גם מה שקרה כאן, ואפשר לראות את זה בגרף 3 (נרות דקה).  נר הפריצה היה חזק - כ 40 סנט - אבל לאחריו היה נר תיקון ממש עד לטריגר, והנר הזה הכניס אותי לתוך הטרייד.
• את המימושים אני לוקח בהוראות לימיט במערכת כך שגם כאן (אם הטרייד הגיע ליעד שלי) אני לא נפגע מהספרדים.  אולי אפילו להפך.

2 טריידים מאתמול

שני טריידים מאתמול שעבדו טכנית יפה כל אחד בכיוון שלו עד סוף היום.

שתיהן מניות מומנטום שעונות על כל כללי הפתיחה (שלושת המ"מים וכו') ואמורות לעבוד ללא קשר לשוק.

הכניסה לשניהם היתה פחות או יותר באותה שעה ומאז הן עבדו בעיקביות עד סוף היום כאשר הן מאפשרות הזזה טכנית סבלנית של הסטופ.

במידה מסויימת הטריידים האלו ממחישים קצת את הסיבה לחיבה שיש לי למניות קטנות.

HOGS מניה של $8.9 בכניסה והמהלך שלה היה של 60 סנט (בתחתית) שהם 6.7%.

ב CIT המהלך היה $0.94 שהם 2.2%.

CIT - סוף היום

HOGS - יומיים

2 טריידים שעבדו בלעדי

אתמול היה יום משעמם.  נראה שהכל זז לאט כולל מניות המומנטום.

ביום כזה צריך להמשיך ולדבוק באסטרטגיה שלנו.  זה אומר גם בשלב הסינון וגם בשלב ניהול הטרייד.
הסינונים חייבים להיות קפדניים כרגיל ואסור להתפשר על טריידים שבד"כ אולי לא היינו לוקחים.
מצאתי את עצמי עושה את זה אתמול לפחות במקרה אחד.

אבל הדוגמאות שאני מביא כאן הן דוקא של טריידים טובים שכן נבחרו כמו שצריך.
בשניהם אמנם נכשלתי כי יצאתי בסטופ, אבל למעשה הם עבדו.
בשניהם הזזתי את הסטופ לנקודה שנראית סבירה, גם בניתוח בדיעבד, אחרי שטכנית נראה שהן בנו התנגדות טובה במשך כשעה וחצי.
בשתיהן הסטופ היה סנט מעל לעגול, ובשתיהן המניה תיקנה בדיוק לנקודה הזאת לפני שחזרה לרדת לנמוך.

NIHD - גרף 5 דק'

PAAS - גרף 5 דק'

הערות, מסקנות?

קודם כל, מבחינת בחירת הטרייד, לא היתה כאן בעיה.  בשני המקרים המניות ירדו, ובניגוד לכיוון השוק.
מה עם הזזת הסטופ?  גם כאן לא בטוח שהיתה בעיה בשיקול הדעת אם כי אני זוכר שהשוק היה כ"כ משעמם שכבר רציתי לסיים וללכת לראות את המשחק של מכבר חיפה.  קשה להגיד אם זה השפיע על ההחלטה שלי להזיז את הסטופ, אבל בשורה התחתונה כנראה שאפשר ללמוד מזה בכל זאת שסבלנות משתלמת, גם כשמדובר בהזזה של הסטופ.  אין לנו שליטה על התיזמון של המניה בבחירת הנקודה בה היא תעשה את המהלך או משך הזמן שבו היא תתעכב לפני כן.  אבל צריך לתת לה את ההזדמנות לעשות את זה כשאנחנו עדיין בתוך הטרייד.

עוד יום עבודה

אתמול (6/3/2012) נראה היה שיש פעילות במניות המומנטום.  אני לא יודע אם זה מקרי או לא אבל יצא ככה שפספסתי הרבה טריידים טובים.  כלומר, ראיתי תבניות ממש לפני שהן הספיקו לשבור ולא הספקתי להיכנס, או שראיתי אותן בדיעבד.  לטריידים טובים אחרים שעלו בצ'אט לא הצלחתי להיכנס.
בסופו של יום נשארתי עם הטריידים "הקשים"..  אלו שהצריכו סבלנות, הצמדת סטופ, ואפילו כניסה מחודשת.


לשם שינוי אציג היום מספר טריידים מאתמול.

הטרייד הטוב שלי אתמול הגיע לקראת סוף היום.
זה היה מהלך של 9 סנט - שהיו 5%.  נכון, זו היתה מניה קטנה של פחות מ- $2.
היתה לה תבנית מומנטום מצויינת שעונה על כל התנאים המקדימים, וגם סטופ קצרצר שאיפשר כמות גדולה, וסחירות גבוהה שאפשרה לקבל את הכמות הזו.
נכנסתי עם 7,000 מניות ב- $1.80 ויצאתי עם כל הכמות ב $1.89.

הערות על XOMA

• אמנם הטרייד הזה לא מתאים לרוב הסוחרים (בעיקר בגלל מבנה העמלות) אבל זה טרייד רגיל של מומנטום.  אם נתעלם לרגע מעמודת המחיר רואים בתבנית כל מה שאני תמיד מחפש בטריידים שלי:  מחזור חריג (אפשר לראות גם את זה בגרף ביחס ליום אתמול), מומנטום חזק, תיקון לא עמוק, וציפיות risk-reward טובות.
• זה טרייד שמתאים למי שעובד בעמלת פיקס (לפי עיסקה ולא לפי מניה).

XOMA - גרף 5 דק'

 לטרייד המצויין של כפיר (SMP) לא הצלחתי להיכנס.  היו ב SMP שתי הזדמנויות מצויינות אתמול.  אחת בפתיחה והשניה - שכפיר העלה - לקראת הסיום, ואז כבר היתה במניה מגבלת שורט שהקשתה על הכניסה.

SMP - הטרייד של כפיר

אבל אם נתעלם מהטריידים למעלה (שניהם מאוחרים, ואחד בכלל לא לקחתי), הטרייד של MTL היה "העוגן" שלי אתמול.  לא טרייד מדהים, והצריך הרבה סבלנות ותשומת לב.
סבלנות, כי למעשה הייתי בתוכו רוב היום.
תשומת לב, כי בשתי הכניסות שלי הזיהוי חייב זיהוי מדוייק ותזמון מהיר בכניסה.
למרות שעכשיו בדיעבד אני רואה שבשני הטריידים השבירה הראשונה היתה מהירה ועשתה מהלך עד לנמוך.
אבל כמובן שאי אפשר לדעת את זה מראש וכמו בכל טרייד מהסוג הזה אני מצפה לשבירה של הנמוך ולמהלך ארוך יותר.

MTL - שני טריידים

הערה - למען הסר ספק - היו לי אתמול 2 טריידים נוספים שנכשלו.  אבל מן הסתם אפשר ללמוד יותר מהטריידים שהצגתי למעלה..

שלושה טריידים בתבנית אחת - MWW

MWW - גרף 5 דקות

הטרייד של MWW הוא מיום חמישי - 1/3/2012.
המניה פתחה ללא גאפ אבל במחזור חריג.
בגרף אני מציג 3 טריידים אבל הראשון פחות מעניין, גם כי הוא היה מוקדם מאוד, וגם כי באותה נקודה עדיין קשה היה לראות את המומנטום והעוצמה של התבנית (ראיתי אותו רק בדיעבד).

את הטרייד השני והשלישי כבר זיהיתי וגם רשמתי בצ'אט.

הסחירות במניה היתה גבוהה וכמו שאפשר לראות בכל אחת מהפריצות נכנס ווליום גבוה שדחף את המחיר חזק למעלה במשך מספיק זמן שנתן החזר מצויין על הסיכון (risk-reward).
בשתי הפריצות הסטופ היה 10-15 סנט, וההחזר 5R-6R.  המהלך בפריצה הראשונה היה של 6% והפריצה השניה 10%.



מה שהראה על העוצמה של התבנית בכל אחת מנקודות הפריצה היה ההתכנסות להתנגדות שקרובה לאזור הגבוה.  זהו למעשה דגל שורי במנית מומנטום.  העובדה שהדגל בשני המקרים היה ארוך יחסית (30 דקות ו- 45 דקות) אינה פוגעת באיכות התבנית.  ההפך, היא רק מחזקת את עוצמת המגמה.

האתגר בטרייד כזה הוא לשרוד כמה שיותר בתוך הטרייד עם כמה שפחות מימושים.

ניהול סיכונים במהלך טרייד שמתעכב

מדי פעם נתקלים במצב בו טרייד שאנחנו מנהלים מייצר מעין טריגר חדש.  כלומר התנגדות או תמיכה חדשים המאפשרים למעשה לקחת את המניה כטרייד חדש.
אבל מה עושים אם אנחנו כבר בתוך המניה (ואולי אפילו ללא מימושים) ?

האם כדאי לסגור את הפוזיציה ולהיכנס מחדש במקרה של פריצה/שבירה?
משיקולים של ניהול סיכונים התשובה שלי היא כן.

הטריידים המצורפים מהשבוע הם אלו שהביאו אותי לכתוב את המאמר הזה.

באחד מהם (MPEL לונג, יום שני 13/2/2012) המניה הגיעה להתנגדות ברורה ובסוף תיקנה והגיעה לסטופ, ובשני (TRIP שורט, יום שלישי 14/2/2012) המניה נתקלה בתמיכה חזקה אבל שברה אותה בסוף והגיעה ליעד.

במסחר יומי אי אפשר (ואסור) להסיק מסקנות מטרייד בודד. זה היה נהדר אם טרייד אחד או מספר מועט של טריידים  יכול היה לכוון אותנו לבנית אסטרטגיה מוצלחת יותר.  אבל אני מביא את הטריידים האלו בכ"ז לצורך המחשה והדגמה.  כי אלו מצבים שאנו נתקלים בהם לא פעם וחשוב שנדע לזהות אותם ולהחליט מראש כיצד לנהוג.

הטרייד הראשון של MPEL נכשל.  אבל אם היינו יוצאים באזור ההתנגדות של $12.15 הטרייד של MPEL היה למעשה טרייד מוצלח כיוון שהיינו בתוך הכסף.

MPEL - לונג מעל $12.07

 הטרייד השני של TRIP הצליח.  אם היינו סוגרים גם את הטרייד הזה באזור התמיכה של $27.50 היינו נכנסים מחדש בשבירה של החצי עגול והיינו תופסים את המהלך הזה כטרייד חדש.  היינו מפסידים כמה סנטים על עמלות והפרשי היציאה והכניסה בחצי עגול.  אבל זה בתמורה לחיסכון אפשרי של R שלם (עד הסטופ) במקרה שהטרייד לא עובד (כמו במקרה של MPEL למעלה).

TRIP שורט מתחת $27.60

הערה

ברור שהטיפ הזה לא רלוונטי לכל האסטרטגיות.  הגישה שלי היא להחזיק במניה לאורך זמן (בתוך היום) כל עוד היא לא משנה מגמה (הזזת סטופ טכנית).  יש להניח שסוחרים שעובדים באסטרטגיות שבהן המימושים מהירים והזזת הסטופ פחות סבלנית לא יתקלו במצבים כאלו.

טריידים מוקדמים עם פוטנציאל גדול - CCOI

כתבתי כאן לא פעם שאני נמנע מלהיכנס לטריידים בחצי השעה הראשונה.

הסיבה היא שאחוזי ההצלחה שלי בטריידים האלו לא מספיק טובים כדי לכסות על הפוטנציאל הגדול שיש בטריידים האלו.
אבל מדי פעם מופיעה התבנית שכן משכנעת אותי להיכנס לטרייד מוקדם.
יש בה כל מה שאני מחפש בתבנית הרגילה שלי - מחזור חריג , מומנטום חזק , מגמה ברורה  - אבל מוקצן.
צריך פשוט להוסיף "מאוד" בסוף כל אחד משלוש המ"מים למעלה.


הטרייד של CCOI מיום שישי (20/1/2012) הוא דוגמה טובה.
הבעיה היחידה היתה שהמניה כבר היתה במגבלת שורט בגלל שכבר היתה בירידה של מעל ל- 10%.
אבל אני לא משנה את צורת העבודה שלי במקרה הזה וכל כמות שאני מקבל מתקבלת בברכה.
במניות סחירות מאוד כמו במקרה הזה, הסבירות גבוהה לקבל כמות מלאה.

השבירה היתה 14 דקות מהפתיחה.  המניה צללה במשך 6 דקות ברציפות, ללא תיקונים, ובמחזור גבוה.
במהלך הצניחה נפתחו ספרדים (מרווחים בין ה- ask ל- bid) גדולים, עם המגמה, לעיתים מעל ל- 20 סנט, מה שנתן לנו חיזוק לגבי עוצמת המגמה, ולמעשה רמז לנו שאין צורך למהר ולסגור את הטרייד.
בסופו של דבר המניה קבעה את הנמוך היומי בסופה של השבירה הזו, למהלך של $2.50 שהם 17%.

CCOI - גרף דקה, תחילת היום

הערות

• זה נחמד כשטרייד כזה עובד בכיוון שלנו.  אבל חשוב שים לב שהספרדים הגדולים שנפתחו בירידות יכלו באותה מידה להיפתח אם המניה היתה מחליטה לעלות נגדינו, ואז הסטופ הקצר כבר לא היה כל כך קצר.
• מהנסיון שלי כאשר מקפידים על הסינונים המקדימים שתיארתי למעלה אחוזי ההצלחה של הטריידים האלו בפתיחה נשמרים בדומה לטריידים הרגילים שאני מביא בבלוג.
  הסיבה שאני לא לוקח הרבה טריידים מהסוג הזה היא כי אני לא מוצא אותם בתדירות שהייתי רוצה.  בסינונים ידניים זה לא פשוט.  כשיהיה לי אוטומט שמחפש בעצמו את התבניות האלו, אני מאמין שאוכל למצוא טריידים מהסוג הזה מדי יום.

לפעמים טרייד נכשל בגלל תזמון לא נכון (2)

אתמול (יום שלישי, 17/1/2012) כ- 40 דקות מהתפתיחה העלתי בצ'אט את ASIA מעל 8.78 עם סטופ של 10 סנט.  הטרייד נכשל די מהר.
כחצי שעה מאוחר יותר ברוריה רשמה טריגר חדש באותה מניה, והטרייד הזה עבד יפה.
אפשר לראות את שני הטריידים ב- ASIA בגרף 1.

1. ASIA - גרף 2 דקות, חצי ראשון של היום

מאוחר יותר העלתי טרייד נוסף של מנית מומנטום ללונג - CHKP.
גם הוא נכשל.  הפעם אפשר להסביר את זה במהלך חזק של השוק שמשך את המניה למטה.
אבל בשורה התחתונה גם במקרה הזה המניה לא באמת שינתה מגמה, ובסוף גם עשתה את המהלך המצופה וגבוה חדש (נגד השוק).  ראה גרף 2.

2. CHKP - גרף סוף היום, 5 דקות

האם אפשר ללמוד משהו מהכשלון של הטריידים?
לא ממש (מלבד אולי להפנים עוד קצת את התובנה שתבניות טובות לא תמיד עובדות).

חשוב לעשות ניתוח של הטרייד בסוף היום כדי לראות אם היתה כאן סטיה מתוכנית המסחר.  אבל הניתוח שלי מראה שהאיתותים היו טובים.  כלומר גם נקודת הכניסה וגם הסטופ.
אנחנו יודעים שכשלון של טריידים זה חלק בלתי נפרד ממסחר יומי.  אפשר לנסות להסביר את הכישלון בכל מיני סיבות.  זה לא ממש משנה.  לעיתים המניה משנה מגמה.  בשני המקרים המניה דוקא שמרה על מגמת העליה שלה ופשוט עשתה את המהלך מאוחר יותר.

לעיתים המניה נותנת לנו "רמז" בתבנית, לפני שהיא עושה את המהלך ואז אולי גם אנחנו נהנה ממנו (כמו בטרייד של ASIA) וולעיתים לא (כמו ב- CHKP).

--
לפעמים טרייד נכשל בגלל תזמון לא נכון (1)

האם יש למזל השפעה על תוצאות המסחר שלנו?

אני אוהב את הספר "תעתועי האקראיות" של נסים ניקולאס טאלב, שהוא ספר כלכלי העוסק בתופעת המזל.  הוא מראה כיצד האקראיות, או המזל, נתפסים לעיתים בטעות על ידינו כמיומנות או מומחיות.

מסחר יומי עוסק בניהול סיכונים ולא בהימורים, בהם יש לאלמנט האקראיות חלק משמעותי יותר; אם כי יש הרבה צדדים משותפים בשני העיסוקים (אבל זה נושא לדיון נפרד).
השאיפה של הסוחר המנוסה היא למנוע מגורם המזל להשפיע (לרעה) על התוצאות שלו.  הוא מבין שיש לידע ולמקצועיות שלו רק חלק קטן בהשפעה על תוצאות המסחר שלו.  אחת הסיבות לעובדה שמסחר הוא עיסוק קשה ומאתגר כל כך היא שאנחנו צריכים להתמודד עם אחוזי הצלחה נמוכים בהרבה ממה שאנו מורגלים בעיסוקים אחרים.  להבדיל מרוב התחומים שאולי עסקנו בהם בעברינו, כאן אנחנו לא מתוגמלים על יסודיות ועל השאיפה לשלמות.  לסוחר המבין שלעולם לא יוכל להגיע לשלמות יהיה קל יותר לעמוד בתוכנית המסחר שלו.  הוא יודע שכשלונות הם חלק בלתי נפרד מהעיסוק. 



הטרייד של UTHR מיום שישי (13/1/2002) ממחיש מעט את הגישה הזו. 
זה היה טרייד רגיל של מומטום.  הכניסה היתה כשעה מהפתיחה אחרי תיקון של כ- 40% מהנמוך והתייצבות מעל תמיכה ב- $46.90.
הסטופ היה כ- 25 סנט.
בימי שישי אני בד"כ  יושב ליד העמדה רק בתחילת היום ובהמשכו רק מנהל (אוטומטית) טריידים שנכנסתי אליהם.
האמת שזה לא שונה בהרבה מהניהול הרגיל שלי כיוון שבנוסף להוראת הסטופ יש לי בד"כ שתי הוראות מימוש ברווח במערכת.
במקרה הנוכחי הוראות המימוש שלי חושבו מתמטית ע"פ גודל הסטופ - 1.5R ו- 3R.  ראה גרף מצורף.
השבירה הראשונית לא הספיקה למימוש ולאחר מכן הגיע תיקון ודישדוש ארוך שנמשך רוב היום.
בשעה האחרונה כשבאתי לבדוק מה עשו הטריידים שלי ראיתי ש- UTHR נסגרה אחרי שני מימושים.  זה היה די מפתיע בהתחלה כי קשה היה לראות שהיא הגיעה בכלל ליעד השני.  אני לא יודע מה בדיוק קרה שם, אבל בשעה 15:01 המניה צנחה ב- 75 סנט בפחות מדקה.  ולא מדובר בהדפסה חריגה בודדת (דבר שקורה לעיתים מבלי להשפיע על הביקוש וההיצע אבל כן בא לידי ביטוי בגרף), כיוון שהוראות הקניה שלי התבצעו וכל הפוזיציה שלי נסגרה.  כלומר, אכן היתה שם פעולת מכירה של כמות גדולה של מניות שהפילה רגעית את מחיר המניה.

האם זה מזל?  כנראה שכן.  המניה לא באמת המשיכה במומנטום השלילי שלה ולמעשה במהלך השעה האחרונה היא גם תיקנה את כל הצניחה שלה ויותר.

האם העובדה שהטרייד הזה נסגר ברווח היא מקרית?  אני מאמין שלא.  כמו שכתבתי למעלה, כאשר עובדים בצורה מסודרת אנחנו מונעים מאלמנט האקראיות להשפיע לרעה על התוצאות, אבל אנחנו לא מפריעים לו להשפיע עליהן לטובה.

אחרי 4 שעות של מסחר ניתן היה להוריד את הסטופ (אם כי לא בהרבה מדי) והסיכון בטרייד לא היה גדול.  לעומת זאת פוטנציאל הרווח היה קיים סטטיסטית, כיוון שזהו טרייד רגיל שלי, ואני מכיר את אחוזי ההצלחה עבור צורת ניהול הפוזיציה שלי ללא קשר לשעה ביום.

UTHR - גרף 5 דק'