החשיבות של התאמת כמויות

כתבתי כאן לא פעם על החשיבות העצומה שיש בקביעת כמות המניות בהתאם לגודל הסטופ.

(החשיבות והחישוב של כמות המניות לטרייד).

יש מספר סיבות להתאים כמויות.  אלו סיבות מנטליות וכאלו שקשורות לניהול סיכונים.
בפוסט הזה אני אתמקד בדוגמה הממחישה את החשיבות של לקיחת כמות קטנה במניה עם סטופ ארוך כדי שתהיה לנו היכולת המנטלית להישאר בתוך הטרייד גם כאשר הוא מתקן נגדינו וכל עוד הוא עדיין לא הגיע לנקודת הסטופ הטכנית.

היום FLS היא מנית מומנטום שנסחרה בווליום חריג וירידה של 12%.  באמצע היום (למעשה כבר בעיצומה של המחצית השניה של יום המסחר) היא בנתה תמיכה של תבנית שבירה קלאסית בנמוך היומי $100.10.
הסטופ במניה כזאת הוא באופן טבעי ארוך יותר מאשר במניות קטנות יותר, במיוחד כשלוקחים בחשבון את המומנטום התנודתיות החזקים שלה. 
הגרף הראשון מראה את סוף היום הקודם וכן את המחזורים, מה שעוזר לנו לראות בברור את המומנטום השלילי החזק. 

FLS - גרף 5 דק' לפני השבירה. שים לב לגאפ ולמחזורים היום ביחס לאתמול

היא עשתה 30 סנט מהירים בשבירה של הנמוך וקפצה דולר וחצי למעלה ב- 10 דקות.  למי שנמצא בפנים עם כמות לא מתאימה יהיה קשה מאוד לשרוד את כל התיקון למעלה כדי שיוכל להנות בהמשך מהחזרה למגמת הירידה.

בסופו של יום FLS לא עשתה את המהלך שאולי היה מצופה ממנה ביחס לתבנית השבירה המצויינת.
אבל בכל זאת מי ששרד את התיקון החזק כנראה שלא הפסיד על הטרייד.  היו אפילו שתי הזדמנויות למימושים.
לעומת זאת, ואני מניח שרוב הקוראים יכולים להזדהות עם הפסקה הבאה:
טרייד כזה יכול
- להכניס אותך לבור עמוק
- לגרום לך לצאת מוקדם מדי ולא בסטופ הטכני הנכון שאולי תכננת מראש
- ולבסוף גם לעבוד בלעדיך.

FLS - גרף 5 דק' סוף היום

עוד הורדת ידיים

היום בחדר המסחר 26.10.10 מאיר הבחין ב- CIT בתבנית שהזכירה לו "הורדת ידיים".

כשהוא העלה את הטרייד בחדר אני ראיתי שהמניה נתמכת בפיבונצי 50 + נתמכת ב- V-WAP

נכנסנו לטרייד מעל 42.25 והמניה הגיעה ל- 42.90 .

ברוריה

"הורדת ידיים"

כשראיתי את הקטע שסימנתי בריבוע במניה ATHN יום ב' ה- 25.10.10 חשבתי על משחק הורדת ידיים.......

ראיתי כ-7 נרות קטנים מאוד בגרף של 5 דקות ותנועת המחיר בכל נר היתה סנטים בודדים, ובעיני רוחי דמיינתי את הקונים נלחמים במוכרים כמו בשלב של המשחק בו שני אנשים יושבים ומנסים בכל כוחם "להוריד ידיים לצד הנגדי".בשלב המאבק הידיים באמצע זזות מעט לשני הכיוונים ואז "בום" שלב ההכרעה ויש מנצח!!!

המתנתי לשלב ההכרעה במאבק ב ATHN וההכרעה הגיע במהירות ובגדול.
נכנסתי מעל 38.20 ותוך 5 נרות המניה הגיעה ל- 40.40 כלומר 2.2 דולר.אני לא נהניתי מכל הדרך אבל נהניתי מהמשחק.

ברוריה

עוד הורדות ידיים

 

עירנות בזיהוי תבניות - VZ

בדרך כלל אני מעדיף תבניות מגובשות.  כאלו שיש להן היסטוריה מספקת של דקות מפתיחת המסחר כדי שנוכל לסמוך עליהן באחוזים גבוהים.  אני מחפש תבניות עצמאיות שיהיו פחות מושפעות מכיוון השוק ויתנו נקודת כניסה טובה עם הזדמנות לתפוס מהלך ארוך.  זו גם הסיבה שאני לא סוחר בחצי השעה הראשונה.

אבל לעיתים ניתן למצוא הזדמנויות לטריידים בזכות זיהוי מתוזמן ומדוייק של תבנית שנבנתה במהלך של מספר מצומם של דקות.  אין סתירה בין השתים.  התבנית, לפחות בצורת העבודה שלי, עדיין מחייבת היסטוריה מספיקה.

בדוגמה של VZ מיום שישי ניתן למצוא את שתי הכניסות הללו כאשר הכניסה "הסטנדרטית" עבדה נחמד, אבל הייתה כניסה מוקדמת, קשה יותר לזיהוי בגלל שחייבה מעקב צמוד בדקות שלפני הכניסה, אבל סיפקה סטופ (טוב) קצר בהרבה ויחס מעולה של סיכון לרווח.

VZ דיווחה בתחילת היום וופתחה בווליום חריג אך ללא גאפ. ברבע השעה הראשונה היא ירדה ברציפות כ 2%.  לרוב אני אעדיף טריידים במומנטום חזק יותר אך במקרה הזה המניה היתה ברשימת המעקב שלי כיוון שהחברה דיווחה.

במהלך חצי השעה הבאה היא תיקנה כ- 50% מהנמוך לאותה נקודה כאשר היא נעצרת באזור הפיבוט S1 32.18.  כשעה מהפתיחה היא בנתה תמיכה מדוייקת ב 32.17.  ניתן לראות מהגרף הראשון למטה (פרקי זמן - דקה) שהתמיכה נמשכה 6 דקות בלבד.  כמובן שאחרי דקה או שתיים לא ניתן לזהות שם תמיכה.  כלומר היה חלון הזדמנות של אולי 2-3 דקות לזהוי הטרייד.

VZ - גרף דקה, שעה ראשונה

מה עושה את התבנית להזדמנות מוצלחת?

• תבנית מומנטום כמעט קלאסית, של מניה המתקנת לא יותר מ61.8% (פיבונאצ'י) ולפני חזרה למגמה הראשית
• סטופ קצרצר שנתמך גם על ידי הגרף (double-top) וגם על ידי הפיבוט S1
  

כניסה לטרייד על סמך תבנית מהסוג הזה מחייבת עבודה עם גרפים בנרות של דקה וניהול הרבה יותר צמוד של הטרייד המחייב מעקב צמוד ותגובה מהירה לפחות עד למימוש הראשון.  זאת כיוון שהסטופ יהיה צמוד יותר ולכן כמות המניות גדולה יותר והיעדים קרובים יותר.

בפרקי זמן גדולים יותר אותה הזדמנות עשויה שלא להיראות כלל.  ראה גרף סוף היום של VZ.  שם כבר ניתן לראות טרייד ברור מעט מאוחר יותר - מתחת 32.07, אך עם סטופ בדיוק באותה נקודה כמו הטרייד המקורי ב- 32.20.

לטרייד הזה היו סיכויי הצלחה גבוהים יותר אך יחס סיכון לרווח נמוך משמעותית.

הטרייד הראשון נתן מעל 7R, והטרייד השני נתן 2.5R על החלק האחרון.  זאת בהנחה שהטרייד נסגר ב 31.80, שהיא נקודה סבירה באזור התמיכה של הפיבוט S2.

VZ - הכניסה הקלאסית, גרף סוף היום, 5 דקות

האמת היא שבמקרים רבים ניתן למצוא כניסה מוקדמת בטריידים של מומנטום.  רק צריך להיות קשובים לתבנית.
זה מחייב מעקב צמוד אחרי גרף המניה ולכן עשוי לבוא במקרים רבים על חשבון זיהוי הזדמנויות אחרות.

תבנית מנצחת 2

ביום חמישי בשעה האחרונה מצאתי שוב תבנית שעונה על הקריטריונים שאני מחפשת.
העליתי בחדר את AGO מנית מומנטום ביום האמור מעל 21.40

ראיתי

1. מניית מומנטום במגמת עליה ברורה.
2. תיקון פיבונצי
3. עצירה לפני הV-WAP
4. תחתית כפולה
5. סטופ 20 סנט וסיכוי לרווח 60 סנט .

נכנסנו מעל 21.4 סגרנו 21.95 .

ברוריה

תבנית מנצחת

אני נוהגת לנהל יומן מסחר מדי יום ויש תבנית שברגע שאני רואה אותה אני נכנסת ללא חשש כמובן אם מתקיימים התנאים של יחס סיכוי סיכון שמתאימים לתוכנית העבודה שלי.

ביום רביעי ה- 06.10.10 העלה גיא בחדר המסחר את SSRI מעל 21.74.
ברגע שראיתי את גרף המניה זיהיתי את התבנית שאני מחפשת.

התקיימו בה כל התנאים הבאים:

• כניסה 21.74 סטופ קצר יחסית של 11 סנט עם יעד ראשון הגבוה האחרון 22.24 כלומר יחס אחד לחמש בערך.
• המניה עלתה בווליום חריג יותר מ-5 אחוז-כלומר מנית מומנטום.
• תיקנה עד אזור פיבונצי 50 נעצרה על ה- V-WAP ,יצרה נר היפוך ותחתית כפולה מדויקת עם התיקון הקודם.

כשכל זה מסתדר יחד כמו פזל סיכויי ההצלחה גבוהים.  בסוף היום המניה הגיע ל-22.41 שם סגרתי את החלק האחרון.

 ברוריה

זיהוי הזדמנויות שאינן חלק מתכנית המסחר. דוגמה MWW

אנחנו כסוחרים יומיים רואים המון תבניות במהלך היום.  לרוב אנו מחפשים משהו ספציפי שמתאים לצורת העבודה שלנו.  אבל מדי פעם אנחנו עשויים להתקל בתבנית שאינה נכללת בסט-אפים הרגילים שלנו ובכ"ז ראינו אותה עובדת בעבר ובאחוזים טובים.

הטרייד של MWW הוא לא טרייד רגיל שלי, אבל הוא מעניין.  אני מביא אותו כאן כיוון שחשוב להיות עירניים ולשים לב להזדמנויות טובות במהלך המסחר גם אם הן אינן הטריידים הרגילים שלנו.

המניה פתחה ללא גאפ אך עלתה יפה בשעה הראשונה בכ 3%.  לאחר מכן תיקנה וירדה עד לכ- 50% מהגבוה.  במצב רגיל הייתי מחפש עכשיו הזדמנות כניסה ללונג (אם כי המומנטום לא היה מספיק חזק לטעמי).  אך התבנית שהיא בנתה היתה דוקא של התכנסות עיקבית וברורה לתמיכה מדוייקת ב- $13.39 שהוא גם במקרה (או שלא במקרה) הפיבוט R2.

רשמתי בחדר המסחר שאני לוקח שם שורט מתחת $13.39 לסקאלפ.  סקאלפ מבחינתי זה סטופ קצר, לא בהכרח טכני,  ומראש מתוך כוונה להחזיק את הפוזיציה למשך זמן קצר רק למהלך הטכני שאחרי השבירה.

להבדיל מהטריידים הרגילים שלי אין כאן אמונה במגמה של התבנית.  למעשה, המגמה והמומנטום בדוגמה של MWW לא לגמרי מובהקים.  אמנם המניה פתחה בעליה ובווליום יפה אך התיקון החזיר אותה לאזור שמהווה בסה"כ עליה של 1.5%.

ואכן, המהלך שאחרי השבירה הוריד את המניה אל מתחת מחיר הסגירה של אתמול.

MWW - גרף 2 דקות, חצי ראשון של היום

היעד שלי לסגירת הטרייד היה אזור הפיבוט הבא R1 כאשר באמצע הדרך מימשתי חצי כמות.

הסטופ הטכני היה קצר - 6 סנט כך שיחס ה- Risk Reward הוא מצויין עם היעד שציינתי.  מעל 4R.

אחרי השבירה ומיצוי המהלך המניה למעשה לא עשתה יותר מדי עד סוף היום.

(*) נקודה מעניינת נוספת שאני לוקח בחשבון לצורך הערכת משך המהלך ונקודת היציאה בטריידים מהסוג הזה הוא משך מהלך השבירה (בדקות) ביחס למשך המהלך שקדם לשבירה.  במקרה שלנו ההתכנסות ל R2 נמשכה 40 דקות ומהלך השבירה עד לאזור R1 נמשך 30 דקות.  ככל שהטרייד מתעכב יותר המשמעות המקורית של התבנית הטכנית מאבדת מערכה.

אני מזכיר שזהו לא טרייד רגיל שלי ולמעשה ככלל אצבע כל טרייד שאינו חלק מתכנית המסחר המקורית שלי הוא מבחינתי סקאלפ.

הכלל הנ"ל (*) שאני נעזר בו בטריידים מהסוג הזה, אינו בדוק באופן סטטיסטי ופיתחתי אותו באופן די אינטואיטיבי.

טרייד מבוסס תבנית יומית מאתמול - MBI

לדודי חכמה שהוא איש תבניות הסווינג שלנו, היו אתמול בחדר המסחר שני ביג-ווינרים מבוססי תבנית יומית. DLM ו- MBI.  שתיהן פתחו ללא גאפ וללא מומנטום, וכמו שקורה לעיתים בטריידים מוצלחים מהסוג הזה, הפכו למניות מומנטום רק במהלך היום.  שניהם לונגים שעבדו נגד השוק לאורך כל היום וסיימו בגבוה.  תיזמון נכון של הכניסה מאפשר לרכב על כל גל העליות תוך כדי צבירת המומנטום.

אני מצרף גרף יומי ותוך יומי של MBI.

MBI - גרף יומי

בגרף התוך-יומי ניתן לראות שבשעה הראשונה המניה נסחרה מתחת לגבוה של יום המסחר הקודם.  רק לאחר פריצת אותו גבוה (אזור $11.35) המניה החלה את מהלך העליות תוך צבירת מומנטום שנמשך עד סוף היום.
היא סיימה בעליה של 13% - כולה בתוך היום.  ניתן לראות זאת גם ב Wide Range Bar - הבר הירוק הגדול בגרף היומי למעלה.

MBI - גרף 5 דקות