כמה סבלנות כבר צריך במסחר יומי ?!

גרף סוף היום של LRN מספר הכל.

אבל אני בכ"ז אסכם אותו במשפט מוחץ.
זה טרייד שניהלתי במשך מעל ל- 3 וחצי שעות, למהלך של $1.5 שהם 4.3R על הרבע האחרון (2.5R על כל הכמות), ובכ"ז זה היה פחות מחצי מהמהלך המלא שלה.  בשעה האחרונה, אחרי שכבר סגרתי את הטרייד, המניה עשתה מהלך נוסף של יותר מ-  $2 (שהם 6R).

LRN - גרף 5 דק'

אבל אל לנו להלקות את עצמינו על שלא שרדנו מהלך שלם של טרייד.
תמיד ניתן להצדיק את סגירת הטרייד בתרוצים שונים כמו - "היה כבר ממש מאוחר ורציתי לסיים את היום", "השוק התחיל מהלך נגד הכיוון", או "המניה הגיעה לרצועה התחתונה של בולינגר ועמדה לפני מהלך של עליות" ....

סוחר יומי הוא למעשה שני אנשים שונים

אפשר לחלק את המסחר היומי באופן גס לשני חלקים/שלבים עיקריים:

- שלב הסינון והסריקה

- שלב המסחר עצמו (ניהול הטרייד).

בפועל, בין שני השלבים הנ"ל יש שלב נוסף מכריע (אותו אני לרוב כולל בתוך הסריקה, אבל זה לא ברור מאליו).

מדובר במציאת איתות הכניסה:  הטריגר.

טריגר, הוא למעשה נקודת הכניסה והסטופ.

האסטרטגיה מכתיבה את אזורי המימוש ואופן הזזת הסטופ, ובאלו נעשה שימוש בשלב השני בו ננהל את הטרייד.

אני אמשיך להתייחס  לבחירת הטריגר כחלק משלב הסינון, כי זה נוח גם לצורך האבחנה בין התכונות הנדרשות מהסוחר בכל אחד משני השלבים.

אדם א' - השלב הראשון - סריקה וסינון.  השלב הזה אנליטי לחלוטין.  נדרשת הכרת האסטרטגיה לצורך זיהוי הזדמנויות המסחר.  יש צורך בכלים המאפשרים את ביצוע הסריקה וזיהוי ההזדמנויות.  באסטרטגיות מסויומות ניתן להסתפק בכלים חינמיים (למשל פריצות/שבירות של תבניות יומיות/היסטוריות), ואחרות מחייבות שימוש בסורקים מקצועיים, לרוב בתשלום.  במקרים רבים סוחרים מסתפקים בטריגרים נחותים כי אין להם את הכלים הראויים לצורך מציאת טריגרים איכותיים.
אדם ב' - השלב השני - ניהול הטרייד.  גם בשלב הזה נחוצה הכרות עם האסטרטגיה והכללים שהיא מכתיבה - לצורך ניהול הטרייד.  אבל זה החלק הפשוט.  מעורבים כאן אלמנטים מנטליים שונים המקשים על הביצוע והעמידה בכללים .  משמעת, סבלנות, אמונה באסטרטגיה, וחוסן מנטלי המאפשר לסוחר להתעלם מההשפעות החיצוניות.  אסטרטגיות מסחר מסוימות משאירות לסוחר יותר חופש פעולה והחלטה לשלב ניהול הטרייד ואז הסוחר עשוי להזדקק גם למיומניות וזריזות, אבל עדיין השלב הזה תלוי כולו ביכולת המנטלית של הסוחר לנהל את הטרייד ע"פ הכללים שהאסטרטגיה מכתיבה.



המניות שעברו את הסינונים של השלב הראשון נכנסות לרשימת המעקב שלי, עליה אני עובד לעיתים תכופות יותר כדי למצוא איתות כניסהבאחת מהמניות.
ברגע שזיהיתי את איתות הכניסה, אני יכול להזין הוראה במערכת ולמעשה כאן מסתיים השלב הראשון.
השלב השני מתחיל ברגע שהטריגר הופעל וההוראה התבצעה.  אז נכנס לתמונה אדם ב' שצריך לנהל את הטרייד.

ההפרדה שעשיתי בין 2 השלבים היא חשובה ביותר.  הסיבה לאבחנה בין אדם א' לאדם ב' היא כיון שנחוצות תכונות אופי שונות לחלוטין משני האנשים הללו.  כל עוד מדובר במסחר ידני (ולא אוטומטי) הסוחר הוא זה שיצטרך לנהל את הפוזיציה בעצמו.  כך שברוב המקרים לא ניתן להתחמק מהשלב השני.
בשלב הראשון יש אלטרנטיבות.  חלק גדול מהסוחרים מבין שהוא עדיין לא מנוסה מספיק כדי למצוא טריגר בעצמו באחוזי הצלחה סבירים ולכן רוב הסוחרים המתחילים אכן מנויים על שרות איתותים או חדר מסחר כזה או אחר.

עוד קצת על שלב הסינון והסריקה.
סוחרים יומיים שעובדים עם מניות לרוב יצטרכו לבנות רשימת מעקב (watch-list) של מניות רלוונטיות מתוכן יבחר הטריגר.  סוחרים שעובדים עם סט קבוע של ניירות או אפילו נייר בודד כמו חוזים על השוק עובדים עם watch-list קבוע ואינם צריכים סינון מקדים.
אבל בשני המקרים, צריך למצוא את הטריגר הספציפי.  זו האמנות.  כאן נחוצה גם מיומנות.
אני מעורב לאחרונה במיזם של פיתוח תוכנה לאסטרטגיה שאני סוחר בה ואני בודק את התוצאות של התוכנה בסוף היום.  כיוון שהקריטריונים המקדימים של התוכנה זהים לאלו שלי רשימת המעקב שלנו דומה והטריידים שהתוכנה מבצעת יגיעו מאותה רשימת מניות.  ובכל זאת קרה משהו שלא צפיתי.  התוכנה מוצאת מתוך המניות הללו טריידים שאני פיספסתי.  לעיתים יותר מאחד באותה המניה.
הסיבה לזה היא פשוטה.  בדיעבד אני יכול לזהות את הטרייד של התוכנה וגם להסכים איתו.  אבל לא ראיתי אותו בזמן המסחר.  והאמת היא שיש לנו מעט מאוד זמן כדי לזהות טרייד בזמן.  לעיתים זהו חלון של דקות ספורות שאם לא ראינו את הגרף של אותה מניה ספציפית במהלך אותו חלון - פיספסנו את הטרייד.
זו אגב אחת הסיבות לכך שאני ממשיך לקיים את הפעילות של חדר הצ'אט.  שם יש מספר זוגות עיניים מיומנות ומנוסות שמחפשות פחות או יותר את אותן התבניות, והסיכויים לפספס טרייד איכותי יורדים.

--
אני מצרף לפוסט הזה טרייד משבוע שעבר (KOG, יום רביעי 16/11/2011) שאיכשהו הוא היה זה שהביא אותי לכתוב את המאמר לעיל.

סחרתי במניה פעמיים באותו יום.  בגרף הראשון של 5 דקות סימנתי את שני הטריידים שלקחתי.
הרעיון המרכזי בשניהם זהה.  כרגיל, מנית מומנטום עם מחזור חריג, מומנטום, ומגמת עליה ברורה שנשמרה גם נגד השוק.
הטרייד הזה מתקשר למה שכתבתי למעלה על אופן מציאת הטריגר.  הסינון והסריקה היו זהים, והמניה היתה ברשימת המעקב שלי כנראה לאורך כל היום;  אבל היה צורך לדגום את הגרף של המניה מדי פעם למקרה שתיווצר שם תבנית מעניינת.
בשני המקרים זוהה טריגר אבל בכל אחד מהם הוא היה מבוסס על אלמנטים מעט שונים שהכתיבו את ניהולו (מדובר בעיקר בקביעת נקודת הכניסה, הסטופ, והיעדים).

גרף א' - KOG - גרף 5 דק'

הטרייד הראשון היה מוקדם וכמו תמיד בתבניות כאלו התמיכה וההתנגדות שאני בד"כ מחפש במניות שלי הן פחות מוגדרות, פחות ברורות.  בשלב הזה לעיתים עוזר לעשות שימוש בקווי פיבונאצ'י.  סימנתי אותם בגרף ב' .  הם עוזרים גם במדידת התיקון וגם בקביעת היעד.
הטוח הראשוני הוא ה- Opening Range.  מהנמוך היומי לגבוה נכון לרגע המדידה.
אפשר לראות שהתיקון ממש נגע בפיבומאצ'י 38.2%.  מה שחשוב יותר מבחינתי הוא שהתיקון לא היה חזק מדי.
המהלך שהמניה עשתה מאז הוא ממש עד לקו ה- 138.2% כאשר הגבוה הקודם (פיבונאצ' 100%) לא היווה התנגדות כלל.

גרף ב' - טרייד 1.  KOG - גרף 5 דק'

מאוחר יותר באותו יום המניה חידשה את העליות ואז בנתה התנגדות ברורה "על הסנט".  מה שכיניתי בפוסט קודם - "רמז עבה".  גם במקרה הזה המניה עשתה גבוה חדש אחרי הפריצה.
מבחינת risk-reward נראה אפילו שהטרייד השני היה איכותי יותר מהראשון.  גם אחוזי ההצלחה שלו גבוהים יותר (במדידות שאני עושה על טריידים שלי).  זו גם הסיבה בשלב הזה עדיין מתמקד בטריידים יחסית שאינם מוקדמים.

גרף ג' - טרייד 2 - KOG - גרף דקה

על מגבלת שורט ואמונה בתבנית - CTRP

זה טרייד של החצי השני של היום.
CTRP המשיכה את המומנטום השלילי שלה מיום קודם וכבר פתחה את היום עם מגבלת שורט.

איתות הכניסה נבנה במהלך שעה שלמה של תנועה ברצועה צרה של 10-15 סנט מעל לתמיכה באזור $28.30.

אחרי השבירה המניה דישדשה שעה נוספת ברצועה של 10-15 סנט מתחת לכניסה.  עדיין ללא מימוש כיוון שהיעד הראשון היה באזור העגול.
במהלך שעה הבאה, השעה האחרונה של המסחר, המניה עשתה את המהלך שלה וסיימה בנמוך חדש.

CTRP - גרף 5 דק'

הערות

• החלוקה של הטרייד ל- 3 שעות נוחה לצורך הבהרה של מספר נקודות.
  שעה ראשונה - בנית הטריגר.  זה מה שמגדיר היטב את נקודת הכניסה והסטופ, ונותן את אחוזי ההצלחה. 
  שעה שניה - דישדוש.  לכאורה אולי ספק שהטרייד לא עבד.  כאן צריך להמשיך להאמין בתבנית.  להאמין בתוכנית ולחכות למימוש.
  בשעה שלישית מגיע הפרס על הסבלנות והאמונה שהיו נחוצים עד כאן.
• קשה לראות את זה בגרף 5 דק' אבל השבירה הראשונית היתה די חזקה (10 סנט לפני תיקון) והסבירות לקבלת כל הכמות היתה נמוכה (בגלל מגבלת השורט).  אני קיבלתי רבע כמות.  את שאר הכמות קיבלתי 7 דקות מאוחר יותר בנר של תיקון.
  אם לא היתה במניה מגבלת שורט הייתי כנראה מקבל את כל הכמות בשבירה אבל זה לא היה משנה את אופן הניהול שלי כיוון שמרגע שבחרתי את הטרייד אני מאמין בו גם כשהוא מתקן נגדי (כי אני מאמין גם בסטופ).

מניה בלתי-תלויה לחלוטין בשוק - KITD

אתמול היה יום של שורטים.  אבל אני דוקא אציג כאן תבנית לונג שעבדה יפה.
ביום כמו אתמול, בו השוק יורד קרוב ל- 4%, קשה למצוא תבניות לונג, אבל מבין המניות הספורות שעלו, קל היה לזהות את אלו שהיו באמת בלתי תלויות בשוק.

KITD פתחה בגאפ חיובי של 8%, ובמהלך השעה הראשונה עלתה ב- 25% נוספים.
במהלך השעות הבאות היא תיקנה לא יותר מ- 40% מהגבוה, ונסחרה בטווח צר יחסית של 20 סנט.
רשמתי טריגר בצ'אט מעל $10.70, עם סטופ של 20 סנט, אבל סיימתי את היום מוקדם ולא חיכיתי לה.
בגרף המצורף נראית הפריצה שלה בשעתיים האחרונות, ביחד עם המהלך של השוק שעבד בכיוון ההפוך.

הטרייד הזה הצריך סבלנות רבה, וגם אמונה שהתבנית אכן מנותקת מהשוק שהיה באווירה ובמגמה שליליים במשך כל היום.

KITD, SPY - גרף 5 דק'

בד"כ ימים כאלו קשים מאוד למסחר.  כשהשוק פותח בירידה של 2% קשה לו מאוד להמשיך במומנטום השלילי וצריך לסנן מאוד את השורטים.  בימים כאלו בד"כ כדאי דוקא לחפש תבניות לונג ולחכות לשינוי כיוון של השוק.  וההפך בשוק שפתח בגאפ חיובי חזק.
אתמול השוק המשיך במגמת הירידה והיו תבניות שורט למכביר.  במקרה כזה אני מתמקד במניות שעשו תיקון של 40% - 30% נגד השוק לחידוש מגמת הירידה.

MR - מסחר "על הניר"...

את הטרייד הבא לא לקחתי כי לא היו לי שורטים...  אבל זה נחמד לראות בדיעבד שהתבנית עבדה כמצופה, וגם שתבניות שורט טובות עובדות גם במניה עם מגבלת שורט.

בגרף הראשון של 2 דקות אפשר לראות 2 דברים חשובים:
- העוצמה של המניה בירידות (גאפ ומומנטום שליליים, מגמת ירידה עם תיקונים קלים בלבד).
- נקודת הכניסה המדוייקת מתחת $25.50.

MR - גרף 2 דק'

השבירה היתה חזקה כך שגם אם היו לי שורטים במניה יתכן שלא הייתי מקבל כלום.
הסטופ היה כ-25 סנט, והיעדים הראשון והשני היו חצי דולר (2R) ודולר (4R).
סגירת פוזיציה בעגול הבא, שבסוף היה גם הנמוך היומי.  גם אם לא סגרנו פוזיציה בנגיעה הראשונה שלה ב- $24, המניה בנתה שם תמיכה ובמקרים כאלה אני אוהב לסגור את הטרייד ולהכנס מחדש בשבירה (אם תהיה).  אפשרות נוספת היתה להוריד את הסטופ עם הכמות שנותרה לאזור $24.30.

MR - גרף 5 דק'

זה אולי קל ("לא חכמה") לנהל טרייד בדיעבד, אבל זה מה שאנחנו צריכים לעשות יום יום.  ביחוד על טריידים שלקחנו.  ככה לומדים מטעויות.

עוד על קביעת הסטופ

אתמול סחרתי רק בחצי הראשון של היום.  בסיום היום בדקתי מה עשה השוק ומה עשו מניות שעקבתי אחריהן.
קפצו לי לעין שתי תבניות שורט שעלו בצ'אט ועבדו יפה בניגוד לשוק.
בהמשך לפוסט הקודם בו דיברתי מעט על קביעת הסטופ ארחיב כאן עוד בנושא.

בשתי המניות הטרייד לא עבד מייד.  כלומר היה צורך בסטופ טכני שישאיר אותנו בטרייד.

ב- IPI (גרף ראשון) היו מספר הזדמנויות כניסה.  אני לקחתי בה טרייד מוקדם שנכשל.  בסביבות 12:30 הי חזרה לנמוך ובנתה התכנסות יפה לחצי עגול.  מה שנראה כמו טריגר חדש.
במצב כזה של התכנסות סוחרים יומיים עשויים לעיתים לקבוע סטופ שמוגדר על ידי טווח התנועה של ההתכנסות.  במקרים רבים זה סטופ "מלאכותי" ולא נכון.  אפשר לראות בדוגמה של IPI שסטופ כזה היה מוציא אותנו מהטרייד  (כי זה מה שהשוק עושה).  וחבל לא להיות בטרייד כזה בגלל 10-15 סנט כשהוא עושה דולר ומעלה.
גם אם עפנו בסטופ, הניתוח הזה בסוף היום חשוב כי הוא מראה לנו שהבחירה של המניה היתה נכונה.  המניה אכן היתה מנית מומנטום טובה ששמרה על מגמת הירידה שלה עד סוף היום בניגוד לשוק שעלה בעיקביות כל היום.

IPI - גרף 5 דק'

הדוגמה של ERJ היא דומה (הגרף השני).
בנוסף לצורך במתן מרווח מספיק בקביעת הסטופ אסור לנו לתת למניה לבלבל אותנו (כי זה מה שהשוק עושה).  במקרה הזה קל היה לאבד תקווה כי היה צורך לשרוד 3 שעות (!) בטרייד מבלי לממש ומבלי לסגור פוזיציה.  

ERJ - גרף 5 דק'

מומנטום שלילי חזק עם מגבלת שורט - CECO

CECO פתחה אתמול (יום רביעי 2/11/2011) בגאפ שלילי של 33% והמשיכה בירידות במהלך 30 הדקות הראשונות עוד כ- 10% נוספים.
כמובן שהמניה היתה תחת מגבלת שורט מהפתיחה, מה שאומר שייתכן שיהיה קשה יותר להכנס לטרייד בה.
המומנטום השלילי של המניה לא עמד בספק בשום שלב, וגם התיקון של המניה בחצי השעה השניה היה לא יותר מ- 35% מהגבוה.
במהלך השעה הבאה המניה נסחרה ברצועה של 25-30 סנט שבנתה למעשה את הטריגר באופן פשוט וברור.


בטרייד הזה אני רוצה לחדד מספר נקודות חשובות.

קצת פילוסופיה...  מסחר יומי הוא עיסוק פשוט למדי.  הבעה שאנו בד"כ רואים את זה רק בדיעבד.  כאשר אנחנו בתוך הטרייד כל הפשטות נעלמת משום מה.
ובכל זאת חשוב להסתכל כל הזמן על התבניות בדיעבד כדי לראות שוב ושוב את הטעויות שאנו עושים (סוגרים טרייד מוצלח מוקדם מדי, מצמידים מדי את הסטופ).
גם הטרייד הזה במבט אחורה פשוט.  ולכאורה אי אפשר להפסיד.  זו תבנית מומנטום מושלמת שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ.

CECO - גרף דקה, שעתים ראשונות

אבל אם נפרוט את הטרייד קצת פנימה נראה שכמעט כרגיל זה לא הלך פשוט.
הכניסה היתה מתחת $9.46.  המניה ירדה בסנט ואז תיקנה נגדינו.  אפשר לראות את זה בגרף השני של 5 דקות.
אבל בסופו של דבר כמו שכתבתי, התבנית עבדה.  סוחרים שקבעו סטופ קצר מדי כן הצליחו להפסיד בטרייד.

CECO - גרף 5 דק'

קביעת הסטופ:  חשוב לא לתת למחיר המניה הנמוך לעיתים להטעות אותנו ולגרום לנו לקבוע סטופ קצר מדי.  CECO זו מניה של $9.5 וסטופ של 30 סנט הוא גבוה בהרבה ממה שאנו אולי מורגלים למניה כזו אבל אנו חייבים לנטרל השפעות חיצוניות.  כתבתי על כך מספר פעמים בעבר.  

מגבלת שורט:  ברוב המקרים אני סוחר כרגיל במניות בעלות מגבלת שורט.  כלומר שם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  אני יודע שכנראה לא אקבל סחורה מיד בשבירה ובונה על תיקון שלעיתים מגיע ולעיתים לא.
לפעמים התבנית חזקה כ"כ שאני יודע שהסבירות לקבל משהו בשבירה אפסי.  כאשר אני מאמין שבסבירות גבוהה המניה תשבור אני עשוי להכנס לטרייד לפני השבירה.  זה נוגד במעט את הפילוסופיה של סוחרים טכניים שעובדים בפריצות ושבירות ואני לא ממליץ לסוחר לא מנוסה לעשות את זה.
אתמול גיא העלה בחדר המסחר את WMGI בשלב מוקדם של המסחר (15 דקות מהפתיחה).  היה בה מומנטום שלילי חזק (ירידה של 20%), אבל בדקות הראשונות היא עלתה (נגד המומנטום) והתייצבה עם תמיכה ב $14.75.
לעיתים מכנים את התבנית הזו - U-Turn.
אי אפשר להכנס לטרייד כזה בשבירה, וזה מוקדם מדי כדי לקחת אותו לפני השבירה.  אבל הוא עדיין טוב כדי להמחיש את הקושי להכנס לטריידים מהסוג הזה...  השבירה היתה מיידית ועוצמתית והמניה לא חזרה לאותו אזור עד הסגירה.

WMGI - תבנית U-Turn

WMGI - גרף 5 דק', תבנית סוף היום

על רמזים במסחר יומי

בדומה למאמר הקודם גם בטרייד הזה של SLAB משבוע שעבר (26/10/2011) קיבלנו רמז עבה לגבי נקודת הכניסה המדוייקת.

אולי התיקון כאן היה מינורי ולא קלאסי כמו בדוגמה של GA, אבל אי אפשר להתעלם מהרמז שקיבלנו שהתבטא בהתנגדות ברורה ומדוייקת במשך 15 דקות רצופות בהן כמעט בכל דקה המניה נעצרה על $39.75.
במקרה של פריצה של ההתנגדות הזו כמובן שלא נצפה שהגבוה הקודם יהווה התנגדות וננהל את הטרייד לפי יעדים.
כשאין לי סיבה אחרת לקבוע את היעדים (כמו התנגדות קודמת מהתבנית, פיבוטים, וכו') אני משתמש בכלל אצבע פשוט של יעד ראשון 1.5R ויעד שני ב- 3R, לעיתים "מעוגלים" לאזורי עגול או חצי עגול.

אופן הניהול הנ"ל מומחש בתבנית המצורפת.

SLAB - גרף 5 דק'

 הערות

•  כלל האצבע לקביעת היעדים, שרשמתי למעלה מתאים לטריידים של מניות מומנטום מהסוג שאני לוקח.  הגעתי לאופן הניהול הזה אחרי שנים של עבודה.  הוא לא יתאים לאסטרטגיות מסחר אחרות.
  לתשומת לבכם.
• קביעת הסטופ:  לכאורה ניתן היה לקבוע סטופ קצר יותר של 10 סנט בגלל ההתכנסות החזקה, אך זה לא היה סטופ טכני אמיתי.  זה היה יותר כמו סקאלפ.  לתבנית מהסוג הזה יש לאפשר "מרווח נשימה" כדי לתת לה לעבוד כמו שהיא צריכה.  במקרה הזה המניה לא תקנה אחורה ולא סיכנה גם את הסטופ הקצר אבל אל לנו להסיק מסקנות מוטעות מזה.  סטופ קצר במקרה הזה לא היה ריאלי.

מנית מומנטום קטנה - GA

התבנית של GA מיום רביעי (12/10/2011) היא עבורי התבנית המושלמת - לחשבון בו אני סוחר בעמלת פיקס.  בחשבון הזה אני בד"כ לוקח טריידים של מניות קטנות, סטופ טכני קצר, וכמויות מוגדלות.  הביצוע אצל אותו ברוקר (Schwab) מצויין ואני לרוב מקבל את כל הכמות שביקשתי ובמחיר טוב.  זה חשוב כשמדובר במניות בעלות מהלך ממוצע של סנטים בודדים (*).

למרות שאני לוקח שם טריידים רגילים של מומנטום אני עשוי לנהל אותם מעט שונה לעיתים (ללא מימושים חלקיים), בעיקר בגלל מבנה העמלות (אני יודע, זה לא בהכרח מוצדק, אבל מה לעשות, הכל מנטלי).

מה היה לנו כאן?

- תבנית מומנטום קלאסית.

- אחרי התיקון נבנתה התנגדות מדוייקת (ב- $3.72) שניתן היה לראות באופן ברור גם ב- Level-2.

- סטופ קצר וטכני של סנטים בודדים.

נקודת הכניסה הזו שמוגדרת כ"כ טוב, בצרוף לסטופ הקצר ולסחירות הגבוהה של המניה (שוב, ניתן לראות בלוול 2, וחבל שאין לי צילום מסך של זה בזמן אמת) נותנת לי את הטרייד המושלם שדיברתי עליו.

העליה במחזורים שהגיעה אחרי הפריצה אישרה את המגמה ואיפשרה למשוך את רצף הברים הירוקים שנתן 20 סנטים שהם החזר מכובד לסטופ הקצר.

GA - גרף 5 דק'

הערה

* רוב הדוגמאות שאני מציג בבלוג הן מן הסתם של טריידים מוצלחים (שעבדו), אבל חשוב לזכור שלא כל טרייד עם התבנית המתוארת ייתן החזר גדול כ"כ על הסיכון.  יהיו גם טריידים שיכשלו, ויהיו טריידים שאני עשוי לסגור אחרי 8 או 5 סנט.  הטריידים האלו מביאים את אורך המהלך הממוצע שהזכרתי בפיסקה הראשונה להרבה פחות ממה שאולי נדמה.

עוד קצת על סבלנות במסחר - PTP

הטרייד של PTP ממחיש בצורה מצויינת מספר נקודות חשובות שעל כל אחת מהן דיברתי בנפרד לא מעט בעבר.

• מאפיינים קלאסיים של תבנית מומנטום (מתומצתים במאמר הזה)
• הזזה טכנית של הסטופ
• החשיבות הרבה שיש לסבלנות במסחר יומי.
  ראה כל המאמרים עם התוית "סבלנות".
  וגם - כל המאמרים עם התוית "אמונה".

PTP היתה מנית מומנטום קלאסית ביום רביעי (12/10/2011), לא אפרט כאן שוב את הקריטריונים, אני מניח שרוב הקוראים כבר מכירים אותם. מי שעדיין לא - יכול להתחיל בקישורים למעלה.

במבט על גרף סוף היום ניתן היה למצוא מספר נקודות כניסה לשורט במניה (כמו במקרים רבים של ניתוח בדיעבד).  הכניסה שאני אסקור כאן היא זו המתוארת בגרף כי היא גם זו שאני זיהיתי בזמן אמת.
תמיכה ברורה ב $29.62 במשך 20 דקות, עם סטופ מוגדר היטב של כ- 15 סנט.
המניה שברה ועבדה לאט מאוד ביחס למצופה למניה עם מומנטום שלילי חזק כ"כ וביחס למהלך האגסיבי שלי בפתיחת היום.

היעד הראשון שלי הוא בד"כ בסביבות 1.5R ובמקרה הזה - באזור $29.40 גם נבנתה תמיכה חדשה שהחזיקה מעמד במהלך שלוש (3) השעות הבאות.

כאן נכנס לתמונה הניהול הסבלני של הפוזיציה.  אני אמנם עשוי לסגור פוזיציות מוצלחות ב- Take Profit (בניגוד ליציאה בסטופ) אבל זה יהיה בד"כ אחרי מהלך חזק של המניה.  כאן המהלך עדיין לא הגיע.
מבחינתי "ניהול סבלני" הוא הזזה טכנית של הסטופ.  הצמדה מוקדמת מדי של הסטופ אולי תחסוך לך כמה סנטים כשהטרייד אכן ילך נגדך אבל עשוי למנוע ממך מהלך ארוך אם הטרייד יעבוד בכיוונך.
במקרה הזה היה אולי אפשרי להוריד את הסטופ בכ- 10 סנט לאזור הכניסה.
המהלך החזק הגיע בשעה האחרונה ופיצה על הניהול הסבלני.

PTP - גרף 5 דק'

ATR גבוה - סטופ ארוך - FSLR

הטרייד הבא מאתמול הוא של FSLR, היום מניה של $56, אבל היתה רגילה להיסחר במספרים גבוהים בהרבה.  בתחילת השנה היא עוד נסחרה ב- $175,  ובמהלך רוב שנת 2008 היא נסחרה במחירים של מעל $300.

ולמה זה רלוונטי?
התנודתיות של מניה היא לרוב ביחס ישר למחירה.  למניות "קטנות" יותר תנודתיות נמוכה יותר. את התנודתיות של המניה אפשר לכמת באמצעות האינדיקטור ATR.
ובכל זאת מניות בעלות מחיר דומה לא יהיו בהכרח בעלות תנודתיות דומה.  לתנודתיות המניה יש השפעה על הציפיות שלנו ממנה ועל אופן הניהול שלה.

ה- ATR היומי של FSLR הוא $5.80 !  כלומר זהו טווח התנועה המצופה מהמניה לעשות מדי יום.  מה שמדהים הוא שזה גם פחות או יותר ה- ATR שלה במהלך השנתיים האחרונות, גם כשהיא נסחרה במחירים גבוהים פי 3.
מבדיקה שעשיתי עכשיו ה- ATR של מניות באותו טווח מחירים נע בין $1 ל- $3.
למשל:  QCOM - $1.76, SAP - $1.76, BUD - $1.46, RIO - $2.47.
אפשר לומר ש- FSLR עדיין לא הפנימה את העובדה שהיא מניה של $55 וממשיכה להתנהג כמו מניה של $200.

ועדיין, אתם שואלים בצדק, למה כל זה רלוונטי?
אנחנו כסוחרים יומיים יכולים וצריכים להשתמש במידע הזה כדי להתיחס לתבנית המניה באופן נכון יותר, להתאים את הציפיות שלנו ממנה, ובעיקר - לקבוע את גודל הסטופ בצורה נכונה מבחינה טכנית.

ההיערות על הגרף המצורף מתארות למעשה את הסיפור.
FSLR אמנם פתחה ללא גאפ אבל עם מומנטום שלילי ווליום חריג.  אחרי 40 דקות של ירידות באו 40 דקות של תיקון והתייצבות מעל $57.50 עם סטופ טכני של $1.30.  מדובר בטווחים רחבים מאוד ויש כאן חשיבות עצומה להתאמת הכמויות.  סוחר חייב לעשות את החישוב הדולרי של ההפסד האפשרי בטרייד כזה לפני שהוא נכנס לטרייד.  במקרים רבים סוחרים יוותרו על הטרייד בצדק.

FSLR - גרף 5 דק'

היעד הראשון היה באזור $56.  המניה אמנם שברה כחצי דולר, אך זה לא הספיק למימוש.  היא תיקנה לאחר מכן כדולר מעל לכניסה, ובמהלך שעה וחצי של הצהרים היא נסחרה בטוח זה.  הסטופ הסתבר כנכון.
כמו במקרים רבים אחרים, הטרייד הצריך סבלנות ובמהלך השעתיים הבאות המניה עשתה מהלך ירידות רצוף של כ- $3.

כניסה למניה ללא "טריגר" - WBMD

במקרים רבים אסטרטגיות מסחר יומי הנסמכות על ניתוח טכני מתבססות על פריצות או שבירות.  כלומר הכניסה לטרייד תתבצע רק אם מחיר המניה ירד מתחת (או יעלה מעל) למחיר הטריגר.

המוטיבציה היא לשפר את אחוזי ההצלחה.  כי התנגדות או תמיכה מעצם טיבן עשויות למנוע מהמניה לעבור את המחיר וכך נחסכה מאיתנו כניסה מיותרת או מוקדמת מדי לטרייד.

במקרים רבים יש הזדמנויות לטריידים מוצלחים מבלי שהמניה בנתה תמיכה או התנגדות ברורים המאפשרים "טריגר" טכני.  סוחרים הרגילים לסחור בפריצות ושבירות לא יכנסו לטריידים מהסוג הזה.

הדוגמה של WBMD משבוע שעבר(6/10/2011) היא כזאת.

מנית מומנטום עם מגמת עליה עיקבית וברורה ללא קשר לשוק.  לקראת הצהריים המניה תיקנה חזק ובשתי נרות אדומים החזירה את העליה של השעה האחרונה.  יתכן שהופעלו כאן הוראות סטופ בתמיכה באזור 28.80 אבל זה לא ממש משנה.  מבחינתי מגמת העליה של המניה לא נפגעה.  התיקון עדין טכני ולא עמוק מדי.  כלומר על פי הכללים שלנו ממנית מומנטום אנו מצפים שהמניה תחדש את העליות ותמשיך במגמה שלה עד סוף היום.

כלומר, כל תיקון במניה הוא הזדמנות כניסה. ביחוד תיקון חזק.

חיזוק נוסף לתיזמון של הטרייד כאן היה התמיכה היפה באזור החצי עגול שהוא גם הפיבוט (R1) שהגדיר את הסטופ שלנו עם יחס Risk-Reward מצויין.

המניה חזרה לאזור הגבוה תוך חצי שעה והמשיכה במגמת העליה ממש עד סוף היום וסגירה בגבוה.

WBMD  - גרף 5 דק' סוף היום

הערות:

• אני לא מציע בפוסט הזה לסוחרים שרגילים לעבוד בפריצות ושבירות לסגל לעצמם גם שיטה כמו זו המתוארת.  ההפך, אני מציע לסוחרים לדבוק באסטרטגיה הראשית שלהם שתשמש להם "עוגן".
  אבל זה נחמד מדי פעם לראות שיטות נוספות.  סוחרים מגיעים לעיתים למצב בו הם מחפשים דרכים לגוון או להרחיב את האסטרטגיה הנוכחית שלהם ובמקרה כזה טרייד מהסוג המתואר עשוי להתאים מדי פעם.
• כניסה לטרייד באזורי תמיכה או התנגדות נהוגה בעיקר אצל סוחרים יומיים שעובדים על סט קבוע של מניות או בנייר קבוע (כמו חוזים עתידיים על מדד כלשהו).  זאת כיוון שלמעשה רק כאשר אתה עוקב אחרי נייר הערך בצמוד אתה יכול לזהות את נקודות ההיפוך הללו בתיזמון הנכון.
  בדוגמה של WBMD זיהיתי את הטרייד רק כיוון שהגרף שלה היה פתוח אצלי כאחת ממניות המומנטום שהיו במעקב.
• האמת שעל אף שזיהיתי את הטרייד, ואף רשמתי אותו בצ'אט - לא נכנסתי אליו....  לא הספקתי..
  אני מניח שאני בעצמי עדיין לא מספיק מיומן במסחר בצורה הזו.

חג שמח ושנה טובה

מחר אני יוצא לחופשה עד אחרי החגים.
אני רוצה לנצל את ההזדמנות ולאחל לכל קוראי הבלוג שנה טובה.

לעוסקים במסחר או אלו בשלבים ראשוניים של כניסה לעיסוק, או אלו השוקלים להכנס לתחום הזה, דעו לכם (או זכרו) שזהו עיסוק מאתגר ושוחק מאין כמוהו.  הוא מנוגד לטבע האנושי ולתכונות האופי הנדרשות מאדם כדי להצליח.
מצד שני אנחנו יודעים שזה אפשרי כי אנחנו רואים שהאסטרטגיה עובדת. ואנחנו גם נהנים מהעיסוק ומודעים לפוטנציאל.  בגלל זה בחרנו בו.  רק שקשה לנו לישם את הכללים הפשוטים לרוב.  האימון הזה הוא תהליך שלוקח זמן.
אני אוהב את הסרטון והמשל על הבמבוק הסיני שניתן להשליכו לתחומים רבים בחיים ובפרט למסחר בנירות ערך.





ולסיום שנת תשע"א ביג ווינר מאתמול.
מנית מומנטום. הגרף מספר הכל. טרייד מאוחר בשעה 13:30 שהספיק לעשות כמעט דולר שלם שהם החזר עצום של כמעט 20R בזכות סטופ טכני טוב וקצר. כמעט ולא תיקנה נגדנו כך שהיה אפשר למשוך אתה המימושים.

עוד על סינון וסריקה של מניות מומנטום

בשבועות האחרונים השוק רגיש מהרגיל בלשון המעטה.
המהלכים שלו עשויים להיות חזקים יותר ובעלי יותר עוצמה מהרגיל, אבל יותר מכל, המשמעות של זה לגבי היא ששוק כזה נוטה הרבה יותר מהרגיל להשפיע על כלל המניות, ובפרט גם על מניות המומנטום.

אחד היתרונות שיש מסחר יומי במניות מומנטום הוא שבימים רגילים הם הרבה פחות נתונות להשפעה של השוק ולכן ניתן להתמקד בתבנית מסויימת שהוכיחה את עצמה ושאחוזי ההצלחה שלה ידועים ועיקביים, מתוך תפיסה שבחירה נכונה של התבנית תאפשר עבודה פחות או יותר עצמאית של המניה.
בהתנהגות שוק של השבועות האחרונים זה כבר הרבה פחות נכון. מהלכים של השוק מושכים איתם יותר מבעבר גם את מניות המומנטום ללא קשר לכיוונן המקורי.

זה מחייב תשומת לב רבה יותר בתהליך הסינון והסריקה של המניות לפני בחירת הטריידים.

אחת השיטות שאימצתי בתקופה הזו עוזרת לי לשמר את אחוזי ההצלחה שהתרגלתי אליהם.  השיטה פועלת מעט נגד האינטואיציה, אבל מסחר יומי הוא כזה ממילא.
במהלכה של תנועת שוק חזקה וברורה לאחד הכיוונים אני מחפש את המניות שמצליחות לשמר את המגמה שלהן בכיוון ההפוך.  בתקופה הנוכחית זה קל יחסית כיוון שרוב המניות כן מושפעות מהשוק ולכן נשארו מעט יותר מניות ששמרו על המגמה ההפוכה.  המוטיבציה היא שסביר יותר שאותן מניות שהושפעו פחות מהשוק ושימרו את המגמה שלהן ללא תיקונים חזקים מדי - ייטו לשמר את המגמה גם בהמשך היום (ביחוד כאשר השוק מסיים את המהלך האחרון או אפילו מתהפך, כמו שהוא נוהג לעשות לא מעט בתקופה זו).

בשני הסורקים העיקריים בהם אני משתמש ניתן למיין את המניות ע"פ עמודות שונות.  בד"כ אני עושה את המיון ע"פ השינוי היחסי בווליום שהוא הפרמטר החשוב ביותר עבורי.  הוא מודד כמה חריג המחזור של המניה ביחס לממוצע היומי.  לאחרונה אני ממיין גם ע"פ אחוז השינוי.
למשל, בשוק עולה או בעיצומו של מהלך עליות חזק בשוק, אמיין את תוצאות הסורק לפי עמודת השינוי בסדר עולה כך שהמניות שיורדות באחוז הגבוה ביותר יופיעו קודם.  מבינהן אחפש את תבנית המומנטום הרגילות שלי.

לפעמים טרייד נכשל בגלל תזמון לא נכון

הטרייד של SFD הוא משבוע שעבר.  אני מעלה אותו באיחור כי לא התפניתי להעלות אותו קודם אבל הוא מדגים נושא חשוב שאני לא חושב שדיברתי עליו כאן בעבר.  התיזמון.

סוחרים מתמודדים עם אחוזי הצלחה לא גבוהים, ויש סיבות שונות מדוע טריידים נכשלים.  האמת שזה לא ממש צריך לשנות.  לעיתים תבניות מצוייות נכשלות, ובאותה מידה צריך לזכור שיש גם סט-אפים גרועים שעובדים. הסוחר צריך לדבוק באסטרטגיה שלו ולא ללמוד מטעויות שבמקרה הצליחו.
לעיתים תבנית טובה נכשלת בנקודת זמן מסויימת אבל עובדת בנקודת זמן שונה.  מסיבות שונות התיזמון המקורי לא עבד.  אין משהו מיוחד ללמוד מזה למעט אולי שכדאי לפעמים להמשיך לעקוב אחרי טרייד שנכשל ולחפש נקודת כניסה חדשה.

זה בדיוק מה שעשיתי בטרייד של SFD.
זו היתה מניות מומנטום קלאסית, שבנתה תמיכה בנמוך היומי שהוא גם (במקרה או שלא) מספר עגול.
היתה שבירה ראשונית חזקה אבל לא היתה המשכיות והמניה תיקנה אל מעל למחיר הסטופ.
עדיין האמנתי במגמה המקורית שלה והתיקון לא היה עמוק מדי.  חיפשתי נקודת כניסה חדשה.  הכניסה החדשה מסומנת בגרף.  היא היתה לא הרבה מעל לסטופ בטרייד הקודם אבל הפעם עם סטופ קצר של 10 סנט.  ויעדים ברורים יותר.  הכמות הכפולה שהתאפשרה בזכות הסטופ הקצר יותר איפשרה לי לעבור לרוח בטרייד הזה כבר במימוש הראשון אותו משכתי עד לאזור העגול שהוא כמעט 3R.
המניה המשיכה במגמת הירידה למעשה עד לנמוך חדש ממש בסוף היום.

SFD - גרף 5 דק'

כמו שכתבתי למעלה, אין יותר מדי מה ללמוד מהכישלון בטרייד הראשון.   גם היום הייתי נכנס לשבירה בתבנית הראשונה (שנכשלה במקרה הזה).

--

מסחר במניות קטנות

סוחרים רבים נמנעים ממסחר במניות קטנות (כאלו מתחת נאמר $10).
זה כנראה בעיקר משיקולי עמלות ואולי גם כיוון שהם רגילים לעבוד עם יעדים פחות או יותר קבועים (למשל - "מימוש ראשון אחרי 20 סנט").  במניות קטנות היעדים עשויים להיות קרובים יותר, ובצרוף למבנה העמלות של הסוחר טריידים כאלו עשויים להיות לעיתים בעייתיים.

במאמר הזה אני לא אתייחס לבעייתיות האפשרית במבנה העמלות של הסוחר (למשל, סוחר המשלם עמלה של סנט למניה לפני עלויות ECN).  המאמר רלוונטי וחשוב גם עבורם.

הגישה שלי שונה לחלוטין.  כמות המניות לטרייד והיעדים שלי נגזרים בעיקר מגודל הסטופ.
מניה קטנה עם סטופ של 10 סנט מנוהלת אצלי כמו מניה גדולה עם סטופ זהה.

כיוון שאני סוחר בעיקר עם מניות מומנטום, זה לא יהיה חריג עבורי להכנס לטרייד במניה של  $4 - $3  עם סטופ של 10-15 סנט.  יש מספר פוסטים בבלוג עם התוית "מניה קטנה" שממחישים את הנקודה הזאת יפה.

עד עכשיו כנראה שלא נתתי את הדעת בבלוג לנושא מחיר המניה.  הסיבה היא פשוט כי אני לא עושה את האבחנה הזאת.  גם בסורק שלי אין לי סינון על פי המחיר.  ראה קריטריונים לסינון בדיון על סריקה וסינון המניות.
אחת הסיבות שאני אוהב לעבוד עם מניות קטנות היא שסטטיסטית, המהלכים שלהן גדולים יותר (באחוזים).
סיבה נוספת היא שבאחד מחשבונות המסחר שלי אני משלם עמלת פיקס (תשלום קבוע לעיסקה), ובטריידים עם כמויות גדולות העמלה למניה יוצאת נמוכה.

הטרייד של OPWV מאתמול (31/8/2011) הוא למעשה טרייד קלאסי של מומנטום. זו אמנם מניה של $1.5 (היתה בתחילת היום), אבל הסינונים והניהול שלה הם כרגיל.  מחזור חריג, עליה של 15%, תיקון של 40%, ובנית אזורי תמיכה והתנגדות ברורים שקובעים את איתות הכניסה.
סטופ טכני של 6 סנט, ופריצה של 20 סנט שהם 11%.

OPWV - גרף 5 דק'

--

שורט חריג בשוק חזק - AUQ

השבוע נפתח בהתלהבות.
ביום שני 31-8-2011 השוק פתח בגאפ חיובי של 1.3% ומשם המשיך לעלות עד סוף היום עם תיקונים שוליים בלבד, וסגר בעליה של 3%.   Gap & Go קלאסי.  אין הרבה ימי מגמה ברורים כאלה בשנה בהם המומנטום בשוק משפיע על רוב המניות, גם אלו שאמורות להיות בלתי תלויות.
(כמובן שכל האמור לעיל הוא חכמה של בדיעבד. בזמן המסחר עצמו אנו אף פעם לא יכולים לדעת מה השוק יעשה).

SPY - Gap & Go

זה היה יום בו כמעט היה "לא חכמה" להרויח מלונגים.  פריצות עבדו גם בשעה האחרונה, ראה גרף של AXL מעל $9.00.

AXL - גרף 5 דק' סוף היום

לכן הטרייד המעניין של היום היה דוקא שורט, שכן היה מנותק מהשוק ועבד גם הוא ממש עד סוף היום.
בימים כאלו חשוב מאוד לברור היטב את הטריידים נגד מגמת השוק. הגרף הראשון הוא תוך יומי וקשה לחוש את המומנטום של המניה.  בגרף השני ניתן לראות את הגאפ השלילי החזק והווליום החריג.   התיקון היה במסגרת פיבונאצ'י כשהשבירה היתה ממש ב- 38.2%.

AUQ - לפני השבירה

היעד הראשון היה באזור הנמוך כ- 1.5R והיעד הבא $12.65.
זה מסוג הטריידים שאת החלק האחרון השתלם להחזיק בסבלנות.  בסופו של יום היא עשתה מהלך של 10% נוספים מהשבירה.

AUQ - גרף סוף היום

--

LDK - טרייד קצת שונה

לעיתים רחוקות אני לוקח טרייד שאינו עומד בקריטריונים של תוכנית המסחר שלי.
במקרה של LDK מיום שישי היה ווליום חריג ומומנטום שלילי, אבל המגמה מהפתיחה היתה נגד המומנטום כלומר לסגירת גאפ.
ובכל זאת במהלך כשעה לפני הצהרים היא בנתה תמיכה חזקה ב $5.90.
נראה ששבירה של התמיכה הזו תסמן היפוך ויכולה להוביל למהלך ירידות.
הסטופ הטכני היה סנטים בודדים כך שפוטנציאל ה- risk-reward היה מצויין.

כבר בשבירה הראשונית  היא עשה חצי דולר בחצי שעה.
היא המשיכה במגמת הירידה וובשעה האחרונה גם עשתה נמוך חדש.

LDK - גרף סוף היום

--

ADSK - טרייד מומנטום קלאסי

אין הרבה מה לכתוב על הטרייד של ADSK מיום שישי.
הסינון המקדים ענה על כל הכללים של מנית מומנטום (מחזור חריג, מומנטום, מגמה).
אפשר לראות את נקודת הכניסה המקורית בנרות דקה - תמיכה ב $25.67 - וגם בנרות של 5 דקות (גרף שני) - הנמוך של הנר האדום הראשון אחרי תיקון פיבונאצ'י.
הסטופ (הנכון) היה מעל לעגול ולא לפני כן.
מי שלקח את הטרייד הזה עם סטופ קצר יותר הפסיד. 
מי שמוותר על טריידים מהסוג הזה בגלל סטופ לכאורה ארוך צריך לבדוק את עצמו.

ADSK - נרות דקה לפני השבירה המקורית

המניה עשתה מעל ל- $2.5 עד סוף היום ואיפשרה הזזה טכנית מסודרת של הסטופ.
בדרך היא גם סיפקה אפשרות לטריידים חדשים.  כלומר, סגירת פוזיציה באזורי תמיכה חדשים וכניסה כטרייד חדש וכמות מלאה מתאימה (2 כאלו מסומנים בגרף למטה).

ADSK - נרות 5 דקות, סוף היום

 --

מסחר ב"הפסקת צהרים"

אני יודע שסוחרים רבים לא נכנסים לטריידים בשעות הצהריים (שעון ניו-יורק 11:30 - 13:30) מסיבות שונות שעיקרן ירידת נפח המסחר בשעות האלו.
אני אישית סוחר בזמן "הפסקת הצהרים" רגיל לחלוטין, אבל אני לא טוען כאן שזה מה שכל סוחר צריך לעשות.  זה פשוט מתאים לשיטת העבודה שלי.  למעשה כיוון שאני ממעט להכנס לטריידים בשעה הראשונה, עיקר הפעילות שלי היא בשלוש השעות שלאחר מכן שרובן הן שעות הצהריים.
אם נעבור על הטריידים שמוצגים בבלוג החל מתחילתו נראה שחלק גדול מהטריידים שלי נלקחו בשעות אלו.

לפני שסוחר מכניס לתוכנית המסחר שלו כללים כלשהם, על אחת כמה וכמה כללים משמעותיים כמו הימנעות ממסחר במהלכו של חלק משמעותי מהיום (שליש מהיום) - הוא צריך קודם לאשר את הכלל סטטיסטית.
כללים מהסוג הזה תלויים באסטרטגיית המסחר ואין לי ספק שבאסטרטגיות מסחר מסויימות הימנעות מכניסה לטריידים בשעות הצהריים משפרת את הביצועים.  אבל באותה מידה אני בטוח שיש אסטרטגיות מסחר שעובדות טוב יותר בשעות הצהרים.

אחד הסורקים שאני משתמש בהם הוא תוכנת פרונטגיינר.  אין לתוכנה מימשק משתמש גרפי והיא פשוט כותבת את תוצאות הסריקה מדי כמה דקות לקובץ.  מדי פעם אני טוען את הקובץ לרשימת watch-list בפלטפורמת הגרפים שלי ועובר על הסימבולים ידנית.
לעיתים אני עובר על הרשימה באיחור ואז אני עשוי לראות מניות שכבר פרצו את הטריגר.  זה מה שקרה אתמול, וזה גם מה שהביא אותי לכתוב את הפוסט הזה כיוון שזה קרה במהלך שעות הצהריים.

אני מצרף כאן גרפים של מספר תבניות שראיתי באיחור.  רובן אינן מניות מומנטום.  התוכנה מוצאת תבניות פריצה/שבירה "קלאסיות", בנמוך או הגבוה היומי.  בנוסף, השוק לא עשה מהלך חריג באותו הזמן.
בכל התבניות היתה פריצה ראשונה ברורה שאיפשרה מימוש של לפחות 1.5R ביחס לסטופ הטכני.  בגרפים סימנתי רק את ההתנגדות של הטריגר, אבל ניתן לראות בכולם שגודל הפריצה ארוך בגודל הסטופ.
בנוסף, כל התבניות הנ"ל לא סיכנו את הסטופ הטכני עד סוף היום.

הערות

•  אני לא סחרתי באף אחד מהתבניות הנ"ל כי כמו שציינתי ראיתי אותן באיחור.
  כנראה גם לא הייתי סוחר ברובן כיוון שלא בכולן היה ווליום או מומנטום חריגים.
  אבל זה נותן נקודה למחשבה.  הרי תבניות טובות עובדות גם בלי מומנטום או ווליום.
• כאשר תבנית טובה פורצת, לרוב ייכנס ווליום במהלך הפריצה.  גם אם היא נעשית בזמן של דישדוש בשוק או במהלך שעות הצהריים.
• חשוב היה לי להביא את כל הטריידים הללו כאן יחד כי כולם קרו באותו היום ופחות או יותר באותו הזמן.  אני מניח שניתן ליחס את המקבץ הזה בחלקו לגורם המקריות, ועדיין יש לשער שמדי יום יש הזדמנויות מהסוג הזה בשעות הצהריים.
• אם בכל זאת ננתח את התבניות הללו, גם ביחס להתנהגות השוק, נראה שכולן גילו עוצמה בחצי הראשון של יום המסחר גם כשהשוק ירד ועשה נמוך חדש. למעשה במהלך הזמן הזה הן בנו את תבנית הפריצה שלהן וכאילו רק חיכו שהשוק ישנה כיוון.

--

אסטרטגית מסחר לסוף היום - ריוורסל

כבר מספר חדשים אני בודק אסטרטגית מסחר המתאימה לסוף היום.  בתקופה האחרונה אני כבר משלב אותה בצורה יותר משמעותית בפעילות המסחר שלי והחלק שלה בשורה התחתונה של התוצאות גדל בהדרגה.

כיוון שלאחרונה התחלתי להעלות את הטריידים הללו גם בחדר המסחר, הפוסט הזה מכוון בין השאר לחברים בצ'אט מתוך כוונה לישר קו, כיוון שסוג הטריגרים הזה שונה מהותית מהטריגרים הרגילים שעולים בצ'אט;
אני רוצה שכמו שברור היום לכולם מה זה טרייד של מומנטום ואיך מנהלים אותו, יהיה ברור באותה מידה מה זה ריוורסל של סוף היום ואיך הוא מנוהל.

לא המצאתי שום דבר ואני אולי גם לא אחדש יותר מדי לאף אחד.  אבל בכל זאת, כמו שתהליך הסינון והסריקה שלי בתבנית מומנטום הוא מובנה ומוגדר היטב כך גם כאן הגדרתי מספר תנאים מקדימים ברורים.

השיטה היא ריוורסלים.  שינוי כיוון.  ובהסבר מילולי פשוט הרעיון הוא שמניות שאינן נסחרות באופן חריג ביום המסחר הנוכחי נוטות למצות מדי יום מהלך של פחות או יותר אותו מספר סנטים (ATR יומי - ראה מאמר בנושא).

כלומר, מניה שכבר מיצתה את ה ATR היומי שלה ונמצאת באחד הקצוות (גבוה או נמוך), יש סבירות נמוכה שהיא תמשיך באותו כיוון.

תנאים מקדימים

עם כל הנאמר לעיל ובכל זאת כדי להגדיל כמה שיותר את הסבירות שנפגע בבחירה שלנו במניה שאכן תשנה כיוון, להלן כללי האצבע בהם אני משתמש בבחירת הטרייד:

1. המניה אינה מנית מומנטום.  כלומר, אף אחד מהתנאים המקדימים של מניות המומנטום אינו מתקיים בה.
   (אין בה היום מחזור חריג ואין בה אחוז שינוי גדול.  למגמה התוך יומית יש כאן פחות משמעות).
2. השעה מאוחרת.  אני מתחיל לחפש טריידים כאלו רק כשעתיים לפני הסגירה.  אני עשוי להכנס לטרייד כזה בין שעה וחצי לחצי שעה לפני הסגירה.
3. המניה מיצתה את ATR שלה אך לא חרגה ממנו באופן משמעותי.  חריגה מה- ATR עשויה לעיתים לרמוז שהמניה עשויה להמשיך בדומה למנית מומנטום;  זה עשוי לקרות כאשר סעיף 1 הוא גבולי.
4. המניה הגיעה לאזור תמיכה או התנגדות תוך יומי שמגדיר באופן ברור את אזור הסטופ.
5. אזור התנגדות/תמיכה גם ביומי - (אופציונלי אבל חשוב, מחזק את איכות הטריגר) אזור התמיכה או ההתנגדות שהמניה הגיעה אליו בתוך היום מתקיים גם בגרף היומי.  זה אולי נשמע חריג אך למעשה ברוב הטריידים מהסוג הזה שאני נכנס אליהם הסעיף הזה מתקיים.

התבנית

יש שתי דרכים להיכנס לטרייד כזה.

1. לחפש נקודת כניסה "מסודרת" שנבנתה בעקבות התנגדות או תמיכה בדומה לפריצות/שבירות קלאסיות, אבל בניגוד לכיוון המגמה.   ראה בדוגמה למטה של HNZ מאתמול.
2. להכנס קרוב לתמיכה/התנגדות.  כלומר הסטופ קצר.  כניסה כזאת מתאימה כאשר התמיכה/התנגדות חזקה, ברורה, ומדוייקת, ו/או כאשר לא נבנתה נקודת כניסה כמתואר בשיטה הראשונה.

ניהול הטרייד

• מחיר הסטופ:  להבדיל אולי מהתפיסה המקובלת של סטופ קצר בריוורסלים הנסיון שלי מראה שבמקרים רבים התמיכה (או ההתנגדות) עשויים להישבר (להיפרץ) אבל הסיכוי להמשך מהלך משמעותי (בשעה מאוחרת של היום) הוא קלוש כך שהסטופ שאני קובע יהיה לרוב מספר סנטים מתחת (מעל) לאזור ההתנגדות (התמיכה).
  מניה כזאת תלויה יותר בכיוון השוק אבל אנחנו סומכים על התמיכה/התנגדות שיחזיקו מעמד גם נגד השוק.
• מימושים: יחס הסיכון לרווח בטריידים מהסוג הזה הוא לא ברור כיוון שלהבדיל מטרייד של מומנטום כאן אין לנו בהכרח מגמה של המניה ואנו לא מאמינים בכיוון של המניה במהלך שאר היום.  לעיתים צריך לממש חלק מהכמות אחרי מהלך קצר של 1R, ולעיתים המניה עשויה לעשות מהלך חזק גם ממש בשעה האחרונה של היום.
  מהסיבות הללו, וגם כיוון שבהגדרה אין הרבה זמן לטריידים מהסוג הזה לעבוד, לעיתים אני ממקם מספר הוראות מימוש במערכת בכמויות קטנות כדי
• מתי לסגור: צריך לקחת בחשבון שטרייד כזה עשוי להיות מנוהל ממש עד הסגירה.  מהסיבות שהזכרתי יהיה קשה מאוד למניה לשבור/לפרוץ את מחיר הסטופ ועשויים להיות מקרים בהם נצטרך פשוט לסגור את הטרייד כמעט ללא שינוי פשוט כי נגמר היום.
• סבלנות:  בדומה לטריידים של מומנטום, ובעצם לכל אסטרטגיה - גם כאן נדרשת סבלנות ולפעמים עצבים וחוסן מנטלי שהבסיס שלהם הוא באמונה בתבנית, בכללים, ובתמיכה/בתנגדות החזקה שאנחנו סומכים עליה.  ולא במקרה צרפתי דוגמה שממחישה את הנקודה הזאת.  המניה בתחילה עבדה נגד הכיוון וגם שברה את הנמוך היומי אבל לא את התמיכה מהגרף היומי.

הערות

• אחוזי ההצלחה של טריידים מהסוג הזה הם טובים לפחות כמו אלו שאני רגיל ממניות המומנטום.  אבל זה בתנאי שעומדים בכל התנאים המקדימים וגם מנהלים את הטרייד כמתואר, כלומר, בסבלנות ומימושים בזמן.
• סינון וסריקה:  הכלי בו אני משתמש למציאת טריידים מהסוג הזה הוא תוכנת פרונטגיינר שפיתחתי.  לא ניסיתי להשתמש בכלים אחרים אבל אני מניח שיש סורקים בהם ניתן להגדיר את הפרמטרים שאני מחפש (בעיקר מיצוי ה ATR).  התוכנה מחפשת את אותן תבניות במשך כל היום, אבל בתחילת היום התבניות הללו מעניינות לפריצה/שבירה עם המשך כיוון המגמה (בהנחה שהן לא מיצו את ה ATR עדיין), אבל בסוף היום אותן תבניות בדיוק מעניינות יותר לריוורסל.

דוגמאות מאתמול

כל הטריידים הבאים הם מאתמול,  1/8/2011, והם מדגימים מגוון של טריידים בו זמנית, כולם מהשעתיים האחרונות של היום, כל אחד בכיוון שלו, וכל אחד בצורת הניהול המתאימה לו.  יש מספיק טריידים כאלו כל יום.  רק צריך למצוא אותם.  ואסור להתפשר על צורת הסינון כדי לא לפגוע באחוזי ההצלחה.

--
התבנית של HNZ ענתה על כל 5 הקריטריונים המקדימים מלמעלה, כולל תמיכה גם מהדיילי באזור העגול (גרף יומי לא מצורף).
גם בתוך יומי המניה הגיעה לאזור העגול והיה ברור שכדי שהיא תשבור אותו צריך לקרות משהו מאוד חריג בשוק או במניה.  במהלך למעלה משעתיים המניה נסחרה בטווח צר של 10-15 סנט מתחת להתנגדות שנבנתה ב- $52.15.  הכניסה היתה מעל 52.15 עם סטופ מתחת לעגול (בהתאם לשיטה הראשונה למעלה).

HNZ - לונג ריוורסל, תמיכה ב 52$ גם ביומי

--
הטרייד של HMIN היה באותו הזמן אבל בכיוון ההפוך.  המניה הגיעה להתנגדות של המספר העגול 41$ גם מהיומי וגם כאן ענתה למעשה על כל הקריטריונים והצפי היה שגם אם היא לא תעשה מהלך של ירידות יהיה לה קשה לפרוץ את ההתנגדות.  הטרייד הזה ממחיש קודם כל כמה קשה באמת למניה לחרוג מההתנהגות הממוצעת שלה (ATR) וכמה חשוב ואפשר לסמוך על הכללים הללו גם כשהשוק הוא נגדינו.  והשוק עשה מהלך של עליות בשעה וחצי האחרונות של היום.
אבל עדיין לא פשוט לצאת ברווח מטרייד כזה.  צריך לחזור למעלה לפסקה שמדברת על ניהול הטרייד, ולהבין שאנחנו לא מצפים כאן למהלך ארוך.  לעיתים רחוקות יהיה לנו big-winner.  אנחנו בסה"כ רוצים להוציא עוד כמה דולרים מהטרייד.  אם זהאת תהיה נקודת הפתיחה שלנו יהיה יותר קל לנהל טרייד כזה בצורה יעילה.  בטרייד הזה פשוט מיקמתי הוראות מימוש (קניה) באזורים שמתחת לכניסה, בהפרשים של 4-5 סנט.  מה שלא הספקתי לממש עד לסגירה סגרתי עדיין ללא הפסד בגלל הכניסה שהיתה למעשה בגבוה היומי.

HMIN - שורט ריוורסל, התנגדות ב 41$ גם ביומי

--
הטרייד הבא של SYY לא היה מוצלח אבל אני מביא אותו כי הוא בכל זאת מראה כמה חשובה עבודת הסינון הראשונית לקביעת הכיוון, וכמה חשובה הסבלנות והעמידה בכללים.
האמת שבניתוח בדיעבד אני רואה שמשום מה נכנסתי מוקדם מדי (בסנט אחד) ב- $30.20, והמניה הלכה נגדי.  כיוון שאני כבר בפנים, וכיוון שאני מאמין בתמיכה החזקה שיש למניה (גם בגרף היומי), חיכיתי בתוך הטרייד. הסטופ היה מתחת ל $30 שזה כניסה לגאפ גדול ביומי.
התמיכה אכן החזיקה מעמד והמניה בסוף תיקנה חזרה לאזור הכניסה.  יצאתי ללא נזק בזכות האמונה בתמיכה.

SYY - לונג ריוורסל, לא עבד, אבל לא נכשל

--
הדוגמה הבאה של SNH גם היא מאתמול, אבל זה לא היה ריוורסל אלא דווקא טרייד של מומנטום.
אני מציג אותו כיוון שגם הוא נלקח למעשה בסוף היום (כניסה כשעתיים מהסגירה).  היתה תמיכה חזקה בנמוך היומי ($23.00) והיה צריך להחליט האם זה שורט או לונג.  האמת שזו לא שאלה בעייתית כיוון שהמניה עלתה בסורק המומנטום שלי.  כלומר היא כבר ענתה על הקריטריונים של מנית מומנטום.  לכן לא לוקחים אותה נגד המגמה אלא שורט לשבירה מתחת לנמוך.  היה סטופ יפה של 10 סנט.
היא עשתה כמעט חצי דולר בשעה וחצי, ונגד השוק.

SNH - טרייד של מומנטום

--

לצלם ולשמור ILMN

את הטרייד הבא צריך לצלם ולשמור לא בגלל שהוא היה כל כך מוצלח, אלא כיוון שהוא מדגים בצורה קלאסית את החשיבות העצומה שיש לסבלנות במסחר וכמה חשוב לעמוד בכללים.
(המונח סבלנות כולל בתוכו מושגים נוספים כמו: עצבים, חוסן מנטלי, אמונה).

זה טרייד שברוריה העלתה בצ'אט.
הגרף הראשון מתאר את התבנית לפני השבירה.
המניה בירידה של 16% (ולכן גם כבר נמצאת תחת מגבלת שורט).  כל התנאים המקדימים שלנו לטרייד של מומנטום התקיימו.  גם התבנית היתה מצויינת.  תיקון של כ 40% מהנמוך והתייצבות מעל לאזור תמיכה של $60.
תנועה בטווח צר יחסית למניה שמגדיר היטב את הסטופ של כחצי דולר שכמו שנראה בהמשך היה חשוב ומדוייק.
המניה שברה את התמיכה ועשתה מהלך של כ 35 סנט שאינו מספיק למימוש.  היעד הראשון שלנו היה קרוב לדולר.  במהלך השעה וחצי הבאות המניה לא עשתה כלום חוץ מלהלחיץ ולנסות לזרוק החוצה את הסוחרים הפחות מנוסים.  היא חזרה לאזור הכניסה והתקרבה גם לאזור הסטופ.
זה מסוג הטריידים שהחוסן המנטלי של הסוחר הוא זה שמכריע אם הסוחר יצליח בהם או לא.  זה מסוג הטריידים שמי ששורד - בסוף מתוגמל, ובמקרים רבים המהלך שבגללו נכנסנו לטרייד הוא יחסית מהיר וקל.  זה גם בדיוק מה שכתבתי בצ'אט. השאלה היא האם נהיה בפנים כדי להנות ממנו.

ILMN - תבנית מומנטום

ניתוח בדיעבד של הטרייד (ראה גרף סוף היום למטה) מראה שלא היתה סיבה טכנית לצאת.  אבל בדיעבד זה תמיד קל.

אבל לכן הניתוח בדיעבד כל כך חשוב. (זה נכון לכל טרייד שאנחנו לוקחים). כשרואים פעם ועוד פעם ועוד פעם טריידים מהסוג הזה לאט לאט מפתחים את האמונה והחוסן שעוזרים להישאר בפנים גם בזמן המהלך ה"קל".

 

המימושים שלי היו:

חצי כמות $59.20 (1.5R)

רבע נוסף באזור הנמוך הקודם - $58.50 (אולי מוקדם מדי)

סגירה 57.50 בתיקון של החצי השעה האחרונה

ILMN - גרף 5 דק' סוף היום

--

עוד טרייד שאסור לפספס - FLEX

עכשיו בתקופת הדו"חות יש מבחר מצויין של מניות מומנטום ואנחנו יכולים לחפש תבניות הרבה יותר איכותיות.

הטרייד של FLEX מאתמול, 22/7/11, מזכיר מאוד את הטרייד של KOG מהפוסט הקודם.
גם כאן אני מצרף את חלון ה- Level-II ממהלך המסחר כדי להמחיש את הסחירות הגבוהה של המניה המאפשרת כניסה ללא slippage ועם כמות מניות למעשה לא מוגבלת.  זה חשוב ביותר כשמדובר בטרייד בעל סטופ קצר המחייב כמות מוגדלת.

כל הפרמטרים שציינתי בפוסט של KOG תקפים גם כאן ולא אחזור עליהם.
אבל היו כאן 2 אלמנטים משמעותיים אחרים שעשו את הטרייד הזה אפילו יותר אטרקטיבי.

• תבנית יומית מצויינת עם התנגדות חזקה באזור של הגבוה היומי עד לנקודת הכניסה.  ראה גרף שני.
• שעת כניסה מוקדמת יותר, שעה וחצי מהפתיחה, כאשר יש זמן מספיק לתת לתבנית לעבוד במהלך שאר היום.

FLEX - גרף סוף היום

הכניסה היתה מעל $6.64 עם סטופ מוגדר היטב של 5 סנט, ולמעשה מאז הפריצה המניה לא הסתכלה אחורה ואיפשרה הזזה טכנית וסבלנית של הסטופ.  הגבוה היומי היה $7.11 שזה קרוב ל 10R.

FLEX - התבנית היומית

FLEX - Level-II