עוד טרייד של סטופ ארוך - NFLX

בהמשך לפוסט שלי מאתמול על תבניות עם סטופ טכני ארוך הדוגמה מהיום מבליטה בצורה מוחשית יותר את הנקודות שניסיתי להדגיש שם.

היה ב- NFLX את כל מה שאנחנו מחפשים בתבנית מומנטום:

• מחזור חריג ביחס לממוצע היומי
• מומנטום חזק (ירידה של 7% כולל גאפ יפה)
• מגמת ירידה ברורה עם כיוון המומנטום
• תבנית שבירה שמגדירה היטב את נקודת הכניסה ואת הסטופ

 

NFLX - תבנית שבירה, גרף 3 דק'

נקודות הכניסה והסטופ הטכני מוגדרות היטב.  הסטופ הוא $2.5 שאינו חריג למניה עם ATR יומי של $9.

מניה של מעל $200 היא מניה גדולה בכל קנה מידה, וזה מתבטא בתנודתיות הגבוהה שלה (ATR יומי ותוך-יומי גבוהים מאוד) ולכן חשוב לשים לב לדגשים הבאים לניהול הטרייד:

• כמות המניות חייבת להיות קטנה בהתאם לריסק הקבוע (ראה פוסט נפרד בנושא הכמויות)
• גם היעדים חייבים להיות מותאמים לגודל הסטופ.

טכניקה שיכולה לעזור בניהול של טרייד כזה (ולמעשה בניהול של כל טרייד) היא הצגת הגרף ללא שנתות המחיר והעלמת חלון ה- Level-II לאותה מניה.  כמו כן רצוי להציג את הגרף בפרקי זמן ארוכים (10-15 דקות).  טכניקות אלו עוזרות בהתמודדות המנטלית של ניהול הטרייד, ביחוד טרייד בעל תנודתיות חריגה כמו ב- NFLX.

מימושים:
מה שאני מחפש בקביעת אזורי המימוש הם בניה של אזורי תמיכה חדשים במרחק של לפחות 1.5R או אחרי מהלך חזק משמעותי.

בגרף סוף היום למטה ניתן לראות את שני האלמנטים הנ"ל:
- אזור המימוש הראשון היה אחרי בניה של תמיכה חדשה באזור $231 מה שאיפשר גם להוריד את הסטופ עמוק לתוך הכסף
- אזור המימוש השני היה באזור $228 אחרי מהלך צניחה של $3 ב- 7 דקות.

מהלך השבירה כולו נמשך כשעה והיה $7.70 שהם מעל ל- 3R.

FNLX - גרף סוף היום

האם אתה נמנע ממניות בעלות "סטופ ארוך" ?

הטרייד של PII מיום חמישי הוא אולי לא טרייד רגיל שלי אבל בכל זאת חשוב לי להציג אותו.

PII זו מניה "גדולה" מבחינת המחיר והתנודתיות ולכן מחייבת ניהול רחב יותר מבחינת הסטופ והיעדים.

אני לא מציג בבלוג טריידים רבים של מניות מהסוג הזה גם בגלל חיבתי למניות הקטנות וגם כיוון שלרוב הסוחרים קשה עם מניות גדולות, מסיבות שונות, חלקן מוצדקות וחלקן לא.  בפוסט הזה אני אשים דגש על הסיבות הלא מוצדקות שבגללן סוחרים נמנעים ממסחר במניות כאלו.

המניה נסחרה בירידה, אחרי עליה של 20% ביום המסחר הקודם אבל עדיין במחזור חריג לממוצע.

במהלך המחצית הראשונה של היום היא בנתה התנגדות יפה בכניסה לאותו גאפ גדול מלפני יומיים.  הגרף הראשון מציג את שלושת ימי המסחר האחרונים בהם התמיכה נראית באופן ברור.

בגרף הזה גם ניתן לראות את הטרייד בשבירה לתוך הגאפ.  לכאורה לא מהלך מרשים אבל התבנית הזו מטעה בגלל הגאפ הגדול. בפועל, היה שם טרייד מומנטום לגיטימי כמו שניתן לראות בגרף השני.

PII גרף 15 דקות, 3 ימים אחרונים

בטרייד הזה הסטופ הטכני הוא חזק ומשמעותי בשיקולים לכניסה.  המניה נסחרה ברצועה צרה של חצי דולר במשך כשעה וחצי.  זה לא מקרי.  ובצרוף עם המומנטום, עם התבנית הטובה ב- daily, והתנועה ללא תלות בשוק, נראה שיש כאן טרייד שאסור לפספס.

למניה עם ATR יומי של $3, סטופ של דולר אחד אינו ארוך וזו סיבה נוספת לאטרקטיביות של הטרייד.

עד כאן השיקולים לכניסה.  במקרים רבים זה החלק הקל בטרייד.

החלק הקשה הוא ניהול הטרייד.  לכאן נכנסים הגורמים המשפיעים על ההצלחה שלנו כסוחרים.  ניהול הכסף והחוסן המנטאלי.

מבחינתי אין הבדל בניהול של טרייד כזה ("מניה גדולה") לכל טרייד אחר כיוון שאני תמיד מנהל אותו ביחס לריסק (גודל הסטופ).  אבל עבור סוחרים שהיעד הראשון שלהם הוא אחרי מספר קבוע של סנטים (למשל פארשיאל אחרי 20 סנט) טרייד כזה הוא בעייתי כיוון שתוחלת הרווח שלהם בטריידים מהסוג הזה תהיה שלילית (בהנחה של אחוזי הצלחה סבירים של 60%-50%) כיוון שיחס ה- risk-reward הוא גרוע.

אם נבחן את התנהגות המניה אחרי השבירה נראה שהיא פחות או יותר מתאימה למה שהיינו מצפים ממניות מומנטום מהסוג הזה.  גודל מהלך השבירה הראשוני היה טוב באופן יחסי להתנהגות התבנית לפני השבירה.  כ- 2R, מה שמאפשר מימוש של חצי כמות, לפחות ע"פ ניהול הכסף שלי.  התיקון שאחרי השבירה היה טכני ויפה ממש עד לעגול ($105.00) ואיפשר הורדה טכנית של הסטופ לתוך הכסף, ומימוש של כמות נוספת כשהמניה חידשה את הירידות לנמוך חדש.

PII - גרף 5 דק' סוף היום

בשורה התחתונה לא טרייד מדהים אבל טרייד מומנטום סביר שמציג את אופן הניהול של מניה בעלת תנודתיות מחיר גבוהה והתאמת הסטופ והיעדים כדי להפיק מהטרייד את המירב.

הימנעות מטרייד בגלל סטופ "ארוך"

גודל הסטופ הוא עניין יחסי.  זה נושא שהולך יד-ביד עם קביעת כמות המניות לטרייד.
אני מאוד משתדל לא להגביל את עצמי בבחירת הטרייד בגלל סטופ שנראה "ארוך מדי" ואני אכן מעלה בחדר המסחר מניות מכל הסוגים והגדלים מתוך תפיסה שגודל המניה (מחירה בדולרים), התנודתיות שלה (ה- ATR התוך-יומי), ובשורה התחתונה גודל הסטופ שלה, לא צריכים להפריע לנו מלסחור בה כיוון שחבל לפספס תבנית טובה.  פשוט צריך להתאים כמויות.

אבל מדי פעם אני חוטא ומוותר על טרייד טוב בגלל סטופ (שנראה) ארוך מדי.

אתמול היו ב- PAAS לפחות שתי הזדמנויות לטרייד.  בשתיהן הסטופ היה כחצי דולר ונראה ארוך.  בדיעבד זו היתה אחיזת עיניים וברור שהבעיה של סינון הטרייד היא מנטלית (כמו רוב הבעיות שלנו במסחר).  את השלב הראשון בסינון המניה עברתי ואפילו רשמתי אותה למעקב בחדר המסחר.  אבל לא הבאתי את עצמי למצב שבו אני רושם את מה שנראה כמו הטריגר הנכון לטרייד הזה אע"פ שזה היה יחסית פשוט.

אני מתייחס לסיטואציה המתוארת כטעות ממנה אני חייב ללמוד כדי לאפשר לעצמי בסופו של דבר גמישות מירבית בתהליך סינון וחיפוש ההזדמנויות.

מצורף גרף סוף היום של PAAS עם הסימונים של נקודת הכניסה וגודל הסטופ.  אני לא רושם יעדים.  חשוב לשים לב בניתוח בדיעבד שגודל הסטופ כפי שהוא נראה בתבנית הסופית קטן משמעותית מגודל המהלך שהמניה עשתה.  אם זה אכן כך, הבחירה שלנו היתה נכונה והסטופ אולי היה גדול בסנטים אבל לא באופן יחסי למהלך הצפוי.  כלומר ה- risk-reward היה טוב והצדיק כניסה לטרייד.

הערות:

• יש מקרים בודדים בהם יש הצדקה לסינון טריידים בגלל תנודתיות גבוהה או מחיר גבוה או סטופ ארוך מדי.  כאשר הריסק של הסוחר לפוזיציה נמוך ולכן כמות המניות הממוצעת שלו לטרייד גם היא כבר ממילא נמוכה.
  ישנם ברוקרים אצלם יש מגבלה של 100 מניות מינימום לטרייד וזה גם גורם שעשוי להגביל את הטריידים שלו לאלו בעלי הסטופ הקצר יותר.
• ברוב המקרים הכמות המינימלית של מניות לפוזיציה מושפעת באופן מודע או לא, אבל בטוח לא מוצדק, ממבנה העמלות של הסוחר.  למשל במקרה של מינימום של 2$ לעיסקה הסוחר יעדיף לעבוד עם כמות מינימלית של 200 מניות כיוון שכמות קטנה מזה מייקרת את העלות למניה.