החשיבות והחישוב של כמות המניות לטרייד

בחירה נכונה של כמות המניות לכל טרייד היא חלק בלתי נפרד מניהול מוצלח של הפוזציה ויש לה חשיבות מכרעת בהצלחת הסוחר.

כל סוחר צריך להגביל את הסיכון שלו לטרייד (ריסק), או סך ההפסד המקסימלי שלו לכל פוזיציה, ואז בהתאם לסטופ לחשב את הכמות המתאימה לכניסה.

אם למשל הריסק שלי (סך ההפסד המקסימלי לפוזיציה) הוא $50, והסטופ שלי לטרייד הקרוב הוא חמישה סנט, אכנס לפוזיציה עם לכל היותר 1000 מניות.

או, אם לבטא את הכמות באמצעות נוסחה:
Quantity - כמות המניות המקסימלית לטרייד זה
Risk - הפסד מקסימלי לפוזיציה (בדולרים)
Stop - הסטופ לטרייד זה (בדולרים)

Quantity = Risk/Stop


יש שיגידו שהרבה יותר נוח לעבוד עם כמויות קבועות ורק לקבוע אם נכנסים בכמות מלאה או בחצי כמות. החלוקה הזאת הרבה יותר מדי גסה למרחב הסטופים שאנו עשויים להתקל בהם, אלא אם כן הסוחר יגביל את עצמו לטריידים מסויימים (טווח מחירים מצומצם וסטופים קבועים) דבר שיפגע באפשרויות המסחר.
אחרים יטענו שחישוב הכמות מכביד על פעילות המסחר השוטפת ועשוייה לגרום לעיכוב ואולי לפספוס של טרייד.
אז אין צורך לחשב במחשבון את הכמות המדוייקת לכל טרייד. מהר מאוד (אחרי שבוע עד שבועיים עבודה) כבר ניתן להעריך די טוב את כמות המניות המתאימה לכם בהתאם לסטופ.
למשל סוחר שעובד בכמויות של בין 200 ל 500 מניות יוכל להחליט שהוא עובד בכפולות של 50 מניות.
סוחרים שעובדים בכמויות גדולות יותר יוכלו לעבוד בכפולות של 100 או 500 מניות.

החשיבות של קביעה נכונה של כמות המניות תקפה לכל צורת מסחר, ללא קשר אם אתה סקאלפר או סוחר טכני.
גם (ובייחוד) סוחר שעובד בסטופים טכניים, שעשויים להיות לעיתים ארוכים מאוד, חייב להתאים את הכמות שלו לגודל הסטופ.

עמידה בסטופ - לא מספיקה

אחרי שסוחר לומד לעמוד במחיר הסטופ שקבע לעצמו בצורה פחות או יותר עיקבית - סביר שהוא לא יפסיד.
אבל זה לא מספיק. השלב הבא הוא ללמוד לקחת רווחים.

הרי בסופו של דבר כל מחיר סטופ יתפוס אם נחכה מספיק זמן.
סוחר יומי מבסס את ההחלטות שלו על סמך ניתוח טכני קצר מועד בו יש חשיבות מכרעת להתנהגות המניה מיד אחרי הפריצה.

קשה כמובן לדעת לפני הפריצה מתי נרצה לצאת. צריך לבחון את התנהגות המניה במהלך השניות והדקות הראשונות שאחרי הפריצה. אין כאן חוקיות והרבה מסתמך על נסיון ועל סיגנון המסחר של כל אחד.

בחלק גדול מהטריידים שלי אני יוצא די מהר אחרי הפריצה הראשונית. למשל אם הפריצה הגיעה לאזור ה- 10 סנט במניה ממוצעת. בחלק גדול מהמקרים האלה אני עשוי להצטער שיצאתי מוקדם כי המניה המשיכה במגמה.
כמו למשל MW אתמול. מניה קטנה שעשתה חצי דולר בפריצה ללא סיבה ממשית לצאת. בכל זאת יצאתי ממנה אחרי כ- 20 סנט.
אז יש חסרונות לצורת עבודה כזאת כי לרוב לא אתפוס את הפריצות הארוכות.
OXY אתמול אפילו בולט יותר. מניה (של $80) שעשתה $4 מבלי שהתקרבה חזרה למחיר הכניסה. אני יצאתי ברווח ממוצע של 30 סנט.

אבל בצורת העבודה הזאת יש שני ייתרונות חשובים:

1. אחוזי הצלחה גבוהים יותר. הרי ברוב המקרים הפריצה לא ממשיכה בצורה חלקה כמו בדוגמאות הנ"ל. ובחלק מהן היא מתקנת נגדינו ובסוף נצא בסטופ. ככל שרמת הצפיות מהפריצה נמוכה יותר, אחוז הטריידים שתופסים את הסטופ נמוך יותר.
2. היציאה המהירה מהפוזיציה מפנה אותי להמשיך הלאה לטרייד הבא. זוהי נקודה חשובה ביותר כיוון שכאשר אנו מנהלים פוזיציה אנחנו הרבה פחות פנויים מנטאלית לעסוק בכניסה לפוזיציה הבאה ואנחנו עשויים לפספס טריידים טובים. זה עדיין קורה לי יום יום.
   

מהאמור לעיל ניתן למעשה לגזור את המסקנה הבאה:
כדי שטרייד יצליח - צריך לנהל אותו.
לשים סטופ על הטרייד ולעבור לטרייד הבא זה לא ניהול טרייד. הסטופ הרי בסוף עשוי לתפוס, גם אם אם היתה נקודת יציאה רווחית יפה לפני כן. כלומר צריך לחיות את הפוזיציה לפחות עד לשלב שבו קידמנו את הסטופ לנקודה רווחית (לפני או אחרי יציאה חלקית).

החלפתי ספק אינטרנט

אני כבר עובד עם אינטרנט זהב 14 שנה. לרוב ללא תלונות. בשנה האחרונה התחלתי לחוות ניתוקים בפלטפורמת המסחר שלי. פעם בחודשיים בממוצע. זה טורדני, וכרוך בשיחות טלפון ארוכות לברוקר (שוואב), ולספק האינטרנט. במקרה האחרון ביצוע תיעדוף אצל הספק שיפר את המצב, אבל ברוב המקרים פשוט צריך לחכות ואחרי זמן מה (למחרת,יש לקוות) הבעיה חולפת.
בסופו של דבר המסקנה שלי היא שתשתית האינטרנט במדינה שלנו, בייחוד הקווים היוצאים הם צוואר הבקבוק.
כל אחד צריך למצוא את הקומבינציה המתאימה של ספק תשתית וספק אינטרנט שעובדים בצורה סבירה עם הפלטפורמה והברוקר שלו. אין כנראה מושלם. צריך לחפש את הכי טוב בשבילך.
אני התיאשתי מאינטרנט זהב. אתמול כארבעים דקות אחרי פתיחת המסחר נעלמו לי הגרפים והלוול 2. בד"כ אני יוצא ונכנס לחשבון מחדש וזה מסתדר. לא הפעם. אחרי בדיקות אין סופיות עם התמיכה הטכנית של שוואב המסקנה היתה שיש בעיה באחד השרתים של הספק שלי. ראינו בדיוק איזה.
באינטרנט זהב אם מהירות הורדת קובץ מהשרת שלהם תקינה - אין עם מי לדבר.

הבוקר התחברתי לנטוויז'ן לחודש אחד ללא התחייבות. נראה איך זה עובד.
אם יהיו בעיות, נמשיך הלאה. בזק בינלאומי או אחרים.

כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

(זהו פוסט רביעי ואחרון בסדרה על ה- ATR)

התנודתיות התוך-יומית של מניה היא מאפיין חשוב נוסף של התנהגות מניה.
ניתן למדוד אותה באמצעות ה ATR בתקופות זמן (ברים) שונות. למשל של דקה או של חמש דקות.

סוחר יומי אינו סוחר במניות בעלות ATR מאוד נמוך כיוון שהוא חייב תנודתיות מינימלית. למשל, מניות כמו DUK או BUD בהתנהגות של הימים האחרונים אינן תנודתיות מספיק וחבל לבזבז עליהן את הזמן.

להלן מספר דוגמאות ל ATR בברים של 5 דקות ושל דקה:

ATR 1	ATR 5	Price	Symbol
0.02	0.05	14.84	SNDK
0.01	0.03	17.70	DUK
0.06	0.15	20.80	AIG
0.08	0.15	24.41	MER
0.04	0.08	31.71	AA
0.03	0.08	34.94	MRK
0.07	0.20	36.44	GRMN
0.06	0.16	54.95	QCOM
0.06	0.13	63.57	AMGN
0.01	0.03	67.75	BUD
0.05	0.10	71.08	JNJ
0.09	0.22	78.81	XOM
0.07	0.17	89.66	PX
0.18	0.42	130.28	RIMM
0.22	0.52	175.84	AAPL

באופן כללי ממניה בעלת מחיר גבוה יותר נצפה ל ATR גבוה יותר, אך חשוב לשים לב שהעליה היא לא לינארית ולכל מניה יש התנהגות משלה.


אני משתמש ב ATR התוך יומי כדי לקבוע את הסטופ שלי, ולעיתים גם לתאם את הציפיות שלי מן הטרייד.
הציפיות ממניה בעלת ATR של 0.07 יהיו הרבה יותר נמוכות מאלו של ממניה בעלת ATR של 0.45 ולכן יהיו טריידים שאצא מהן עם כל הכמות אחרי 5 סנט רווח.
כמובן שיש להתאים את כמות המניות למחיר הסטופ ולגודל הציפיות שלך מן הטרייד.

כלל האצבע שקבענו בחדר המסחר לגבי מחיר הסטופ הקצר (5 סנט) הוא גורף מדי.
באמצעות ה ATR התוך יומי ניתן להקטין או להגדיל אותו.
ההחלטה על גודל הסטופ תלויה בסוחר עצמו.

כלל אצבע שניתן להשתמש בו עשוי לקבוע את הסטופ כגודל ה ATR בברים של דקה.
כלומר, לפי הטבלה הנ"ל, הסטופ ב SNDK יהיה כ 2 סנט, הסטופ ב AA ארבעה סנט, הסטופ ב XOM עשרה סנט, והסטופ ב RIMM יהיה 18 סנט.

כלל נוסף לצורך קביעת מחיר הסטופ עשוי להשתמש ב ATR של 5 דקות שהוא יותר מדוייק כיוון שהוא מסתכל אחורה לתקופה ארוכה יותר. כל סוחר צריך להתאים אותו לצרכיו.
ניתן למשל לחלק אותו בפקטור של 2. ואז לרוב הוא יהיה גבוה מעט מהסטופ לפי הכלל הראשון.
למשל הסטופ ב GRMN יהיה 10 סנט והסטופ ב XOM יהיה 11 סנט.

גם סוחרים שמעדיפים לעבוד עם סטופ טכני, חשוב שיעשו שימוש ב ATR ויחפשו סטופ טכני באזור המתאים ל ATR של המניה.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR