שני שורטים מאתמול

אתמול היה שוק חלש, עם מגמת ירידה ברורה לאורך כל היום.
לכאורה שורטים אמורים לעבוד חלק ביום כזה.
אבל זו בדיוק הנקודה של מסחר במניות מומנטום.  הם אמורות להיות בלתי תלויות בשוק.  ואנחנו רואים את זה מדי יום לטוב ולרע.  למשל, כאשר השוק עובד בכיוון שלנו אבל המניה שלקחנו הולכת נגדו.
כשזה קורה, זה בד"כ אומר שבחרנו את המניה נכון.  כלומר היא אכן בלתי תלויה בשוק.

גם הטריידים שאני מציג כאן לא עבדו חלק ומיד, למרות שהשוק היה בכיוון "שלנו".

ב POST היה צורך לשרוד סטופ ארוך יחסית ושעתיים של דישדוש באזור "האדום" (מעל למחיר הכניסה) עד שהיא התחילה את המהלך.
אבל אחרי שהיא התחילה לזוז היא נתנה נקודות מימוש טובות באזורי תמיכה ונתנה אפשרויות טכניות להורדת הסטופ עמוק לתוך הכסף.

POST - גרף 5 דק'

 גם ב- NFX הסטופ היה לכאורה ארוך.  כאן התבנית עבדה מהר יותר וללא סיכון הסטופ.
היא שמרה על מגמת הירידה במהלך כל היום וסיימה באזור הנמוך.

NFX - גרף 5 דק'

הערה על הסטופים שלי
כמה מילים על הסטופים שלי בתקופה האחרונה.  אפשר לראות את זה בכל הדוגמאות שלי.
הסטופ שלי הוא לעולם לא "על הסנט" ומעולם לא היה. תמיד נתתי לתבנית מרחב עבודה.
אבל היום יותר מתמיד התבניות (לפחות אלו שאני עובד איתן) צריכות יותר מירווח תימרון כדי להשאיר אותנו בטרייד.
מה שבעבר היה הרבה יותר נכון, או שעבד באחוזים יותר טובים, מסיבות שונות לא עובד באותו אופן היום.  סטופים טכניים מדוייקים פשוט מוציאי אותנו מהטרייד מוקדם.
זה נכון שסטופ ארוך יותר פוגע ביחס ה- Risk Reward וברווחים, אבל מצאתי שבצורת העבודה שלי עדיף לי לשמור על אחוזי הצלחה טובים על חשבון יחס הסיכון לרווח.

STJ - חצי טרייד בחצי הראשון של היום

הטרייד של STJ מאתמול הוא יחסית מוקדם.  כניסה ב 9:47.

בגרף הראשון של נרות 5 דקות זה נראה מהלך מצויין. מעל ל- 3$ בשעתיים.  16R.

STJ - סוף היום

הגרף השני הוא של נרות דקה, ושם אפשר לראות יותר בברור את התבנית שנבנתה עד לטריגר.
מומנטום שלילי חזק בהמשך לכיוון הגאפ, תיקון של 40% מהנמוך, והתייצבות של מספר דקות מעל ל- $33.50.   הסטופ הטכני הוא לכאורה 6-7 סנט ע"פ הגרף.  אבל ברור שזו לא באמת התנגדות אמיתית.  מדובר במספר דקות בלבד, וזו מניה תנודתית מאוד, ובנסף זה ממש פתיחת המסחר וחוסר הודאות גבוהה.

כאן יש צורך במידה מסויימת של הערכה או "תחושה" לגודל הסטופ הנחוץ.
נכנסתי עם סטופ של 20 סנט ובהמשך הסתבר שגם זה היה די גבולי, אבל מספיק.
הסטופ קבע לי גם את היעד הראשון שהוא בד"כ בין 1.5R ל- 2R.

בדיעבד, במבט על הגרף של סוף היום, אפשר היה להוציא הרבה יותר מטרייד של 16R.
אבל האמת היא שלא כל יום נתקלים בטרייד שעושה מהלך רצוף כ"כ וללא תיקונים.

STJ - נרות דקה, תחילת היום

ATI - עוד על החשיבות של הסטופ הטכני

הטרייד הזה הוא מיום ד' בשבוע שעבר.
יש בו כמה נקודות מעניינות שבגללן (או בזכותן) זכרתי אותו ואני מעלה אותו כאן באיחור.

העלתה אותו מריה בצ'אט כשעתיים אחרי הפתיחה.
כל הפרמטרים שאנו מחפשים במנית מומנטום התקיימו כולל מגמה ברורה ועקבית.

היו שני דברים שהפריעו לי בתזמון של הכניסה.

1. הסטופ נראה לי יחסית ארוך לאותו הרגע.  הסטופ שמריה רשמה היה 40 סנט וגם הוא לטעמי היה גבולי.

2. היתה כניסה קודמת (שראיתי ופיספסתי) כחצי דולר גבוה יותר ועם סטופ הרבה יותר קצר.
זה כשלעצמו לא אמור להפריע או להוות שיקול בבחירת הטרייד, אבל מה לעשות, אנו מכניסים שיקולים פסיכולוגיים  להחלטות שאנו לוקחים ובאותה הנקודה זו היתה הסיבה העיקרית בגללה ויתרתי על הטרייד.

במבט על תבנית סוף היום זה היה טרייד מצויין.  המניה עשתה מהלך של $1.30 שהם 3.5R.
במבט יותר קרוב אפשר לראות שכדי להיות בתוך המהלך הזה היה צורך לשרוד תיקונים של כמעט 40 סנט;  אבל כאן החשיבות העצומה שיש לקביעת הסטופ הטכני.
הסטופ שמריה קבעה היה מדוייק ונכון.
למניה היתה התנגדות ברורה באזור 29.40, התנגדות שלא נפרצה אחרי שהטריגר הופעל ואיפשרה לסוחרים שניהלו את הטרייד בסבלנות - להישאר בתוך הטרייד עד למהלך המיוחל.


לקח למניה מעל לשעתיים עד שהיא התחילה לעבוד אבל זה לא חריג וזה לא אמור לגרום לנו "לברוח" מהטרייד מוקדם. כבר כתבתי לא פעם על החשיבות של סבלנות במסחר, וזו דוגמה ממחישה נוספת.

ATI - גרף סוף היום

הערה
בכוונה לא כתבתי שזו היתה טעות מבחינתי לותר על הטרייד מהשיקולים שרשמתי.
זה היה טרייד מצויין.  אבל כאשר אצטרך שוב להחליט אם להיכנס לתבנית דומה כנראה שאעשה החלטה דומה.  הסיבה היא אישית לחלוטין.  כל סוחר מתחבר לתבניות שונות, ואני מעדיף לקחת תבנית מומנטום אחרי תיקון ולא באזור של הגבוה או הנמוך היומי; ביחוד כאשר מדובר בשעה יחסית מאוחרת.  ההרגשה שלי היא שאז "יותר קל" להן לעבוד ואחוזי ההצלחה מעט יותר טובים.  אבל זה לא מבוסס על מדידות מסודרות, וכמובן שזה גם תלוי במידה רבה באיכות התבנית ובעוצמת המומנטום.

הצמדת סטופ שעבדה נגדי - AH

השוק אתמול (13/9/2012) היה חזק מאוד, לפחות בחצי השני של היום החל מההודעה של הפדרל ריזרב בנוגע להשקת תוכנית הרחבה כמותית נוספת.
לכן מן הסתם זה לא היה יום מוצלח לשורטים.  אבל כמובן אי אפשר היה לדעת את זה בתחילת היום.

היה דוקא שורט אחד שכן עבד.  AH.
אבל לקח לו הרבה זמן.  ליתר דיוק ארבע וחצי שעות של דישדוש ללא מימוש.  אבל בסופן הגיע הפרס על הסבלנות.  מהלך של דולר שהוא 7R, בשעה וחצי האחרונות, ונגד העליות החזקות בשוק.

רק חבל שלא הייתי בפנים למהלך הזה.
הסיבה שלא הייתי בפנים בצניחה היא הצמדת סטופ מעט חפוזה.

קצת רקע.
היום אני מנהל את רוב הטריידים שלי בצורה אוטומטית.  הרובוט בנוי באופן כזה שניתן להגדיר בו אלמנטים שונים של האסטרטגיה כמו מספר המימושים והיעד לכל מימוש, אבל יש בו גם כללים שמובנים בתוך התוכנה עם אפשרות של התערבות מוגבלת מבחוץ.  אחד מהפרמטרים הללו אחראי על עידכון הסטופ.
בעיקרון הרובוט אמור לעשות מה שאני עושה באופן ידני ביום יום.  מעדכן את הסטופ באופן טכני כאשר מתאפשר, וככל שהשעה קרובה לסיום היום כך הסטופ מוצמד באופן יותר צמוד ופחות טכני.

עדיין יש באגים בתוכנה, וזה אחד מהם.  השאיפה היא להגיע למצב שנישאר בתוך טרייד כזה כמה שיותר מאוחר.  הסטופ היה צריך לרדת אבל לא להיות כ"כ צמוד.

בכל מקרה אני מעלה את הפוסט הזה משלוש סיבות:

1.  בחירת הטרייד: זו דוגמה לבחירת טרייד טובה שעבדה ללא קשר לשוק
2.  סבלנות.  הסבלנות חשובה גם במסחר תוך-יומי
   עוד פוסטים עם התגית סבלנות
3.  הצמדת הסטופ: לא כדאי להחפז מדי עם הצמדת הסטופ.
   צריך למצוא את הנקודה שמתאימה לך ולאסטרטגיה שלך, כך שהטרייד לא יתקן יותר מדי נגדך ומצד שני יאפשר לך לתפוס את המהלכים החזקים שבגללם נכנסת לטרייד מלכתחילה

AH - גרף סוף היום

עוד על קביעת הסטופ

אתמול סחרתי רק בחצי הראשון של היום.  בסיום היום בדקתי מה עשה השוק ומה עשו מניות שעקבתי אחריהן.
קפצו לי לעין שתי תבניות שורט שעלו בצ'אט ועבדו יפה בניגוד לשוק.
בהמשך לפוסט הקודם בו דיברתי מעט על קביעת הסטופ ארחיב כאן עוד בנושא.

בשתי המניות הטרייד לא עבד מייד.  כלומר היה צורך בסטופ טכני שישאיר אותנו בטרייד.

ב- IPI (גרף ראשון) היו מספר הזדמנויות כניסה.  אני לקחתי בה טרייד מוקדם שנכשל.  בסביבות 12:30 הי חזרה לנמוך ובנתה התכנסות יפה לחצי עגול.  מה שנראה כמו טריגר חדש.
במצב כזה של התכנסות סוחרים יומיים עשויים לעיתים לקבוע סטופ שמוגדר על ידי טווח התנועה של ההתכנסות.  במקרים רבים זה סטופ "מלאכותי" ולא נכון.  אפשר לראות בדוגמה של IPI שסטופ כזה היה מוציא אותנו מהטרייד  (כי זה מה שהשוק עושה).  וחבל לא להיות בטרייד כזה בגלל 10-15 סנט כשהוא עושה דולר ומעלה.
גם אם עפנו בסטופ, הניתוח הזה בסוף היום חשוב כי הוא מראה לנו שהבחירה של המניה היתה נכונה.  המניה אכן היתה מנית מומנטום טובה ששמרה על מגמת הירידה שלה עד סוף היום בניגוד לשוק שעלה בעיקביות כל היום.

IPI - גרף 5 דק'

הדוגמה של ERJ היא דומה (הגרף השני).
בנוסף לצורך במתן מרווח מספיק בקביעת הסטופ אסור לנו לתת למניה לבלבל אותנו (כי זה מה שהשוק עושה).  במקרה הזה קל היה לאבד תקווה כי היה צורך לשרוד 3 שעות (!) בטרייד מבלי לממש ומבלי לסגור פוזיציה.  

ERJ - גרף 5 דק'

מומנטום שלילי חזק עם מגבלת שורט - CECO

CECO פתחה אתמול (יום רביעי 2/11/2011) בגאפ שלילי של 33% והמשיכה בירידות במהלך 30 הדקות הראשונות עוד כ- 10% נוספים.
כמובן שהמניה היתה תחת מגבלת שורט מהפתיחה, מה שאומר שייתכן שיהיה קשה יותר להכנס לטרייד בה.
המומנטום השלילי של המניה לא עמד בספק בשום שלב, וגם התיקון של המניה בחצי השעה השניה היה לא יותר מ- 35% מהגבוה.
במהלך השעה הבאה המניה נסחרה ברצועה של 25-30 סנט שבנתה למעשה את הטריגר באופן פשוט וברור.


בטרייד הזה אני רוצה לחדד מספר נקודות חשובות.

קצת פילוסופיה...  מסחר יומי הוא עיסוק פשוט למדי.  הבעה שאנו בד"כ רואים את זה רק בדיעבד.  כאשר אנחנו בתוך הטרייד כל הפשטות נעלמת משום מה.
ובכל זאת חשוב להסתכל כל הזמן על התבניות בדיעבד כדי לראות שוב ושוב את הטעויות שאנו עושים (סוגרים טרייד מוצלח מוקדם מדי, מצמידים מדי את הסטופ).
גם הטרייד הזה במבט אחורה פשוט.  ולכאורה אי אפשר להפסיד.  זו תבנית מומנטום מושלמת שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ.

CECO - גרף דקה, שעתים ראשונות

אבל אם נפרוט את הטרייד קצת פנימה נראה שכמעט כרגיל זה לא הלך פשוט.
הכניסה היתה מתחת $9.46.  המניה ירדה בסנט ואז תיקנה נגדינו.  אפשר לראות את זה בגרף השני של 5 דקות.
אבל בסופו של דבר כמו שכתבתי, התבנית עבדה.  סוחרים שקבעו סטופ קצר מדי כן הצליחו להפסיד בטרייד.

CECO - גרף 5 דק'

קביעת הסטופ:  חשוב לא לתת למחיר המניה הנמוך לעיתים להטעות אותנו ולגרום לנו לקבוע סטופ קצר מדי.  CECO זו מניה של $9.5 וסטופ של 30 סנט הוא גבוה בהרבה ממה שאנו אולי מורגלים למניה כזו אבל אנו חייבים לנטרל השפעות חיצוניות.  כתבתי על כך מספר פעמים בעבר.  

מגבלת שורט:  ברוב המקרים אני סוחר כרגיל במניות בעלות מגבלת שורט.  כלומר שם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  אני יודע שכנראה לא אקבל סחורה מיד בשבירה ובונה על תיקון שלעיתים מגיע ולעיתים לא.
לפעמים התבנית חזקה כ"כ שאני יודע שהסבירות לקבל משהו בשבירה אפסי.  כאשר אני מאמין שבסבירות גבוהה המניה תשבור אני עשוי להכנס לטרייד לפני השבירה.  זה נוגד במעט את הפילוסופיה של סוחרים טכניים שעובדים בפריצות ושבירות ואני לא ממליץ לסוחר לא מנוסה לעשות את זה.
אתמול גיא העלה בחדר המסחר את WMGI בשלב מוקדם של המסחר (15 דקות מהפתיחה).  היה בה מומנטום שלילי חזק (ירידה של 20%), אבל בדקות הראשונות היא עלתה (נגד המומנטום) והתייצבה עם תמיכה ב $14.75.
לעיתים מכנים את התבנית הזו - U-Turn.
אי אפשר להכנס לטרייד כזה בשבירה, וזה מוקדם מדי כדי לקחת אותו לפני השבירה.  אבל הוא עדיין טוב כדי להמחיש את הקושי להכנס לטריידים מהסוג הזה...  השבירה היתה מיידית ועוצמתית והמניה לא חזרה לאותו אזור עד הסגירה.

WMGI - תבנית U-Turn

WMGI - גרף 5 דק', תבנית סוף היום

אמנות קביעת הסטופ

אני לא אסביר כאן כיצד לקבוע סטופ נכון.  אי אפשר לעשות זאת כיוון שהסטופ חייב להיות מותאם לשיטת העבודה ולסוג הטריגר.

אבל אחדד כאן נקודה חשובה במסחר יומי.

אופן קביעת הסטופ הוא קריטי להצלחה, וקביעת הסטופ בצורה מוצלחת היא אומנות הנרכשת עם שנים של עבודה.

הסיבה שאני כותב על כך היום היא בעקבות יום לא מוצלח שלי אתמול מבחינת אחוזי הצלחה.
שני טריידים שלקחתי הגיעו לסטופ שקבעתי ואח"כ עבדו כמצופה..  אחת מהמניות - SIRO עשתה 2.5$.  בלעדי.

אמנם יש דמיון בין שני הטריידים וגם בטעויות שעשיתי בשניהם בקביעת הסטופ, אך בכל זאת אתאר בקצרה כל אחד מהם בנפרד כי אין טרייד דומה למשנהו.
שני הטריידים היו טריידים של מומנטום לשורט. שניהם פתחו בגאפ שלילי ובווליום חריג.


אחרי חצי שעה של ירידה NEP תיקנה במהלך השעה הבאה כ- 60% מהנמוך ובנתה תמיכה באזור 7.50$.
הטריגר היה מתחת 7.50 עם סטופ של 12 סנט.  היא שברה ותיקנה חזרה עד להתנגדות האמתיתי שהיתה לה ב 7.77$.  בהמשך היא חידשה את הירידות והגיעה לאזור העגול.
בניתוח של הטרייד בדיעבד הבעיה העיקרית הנראית לעין היא הסטופ הקצר.  כיוון שזו מניה קטנה אנו רגילים שהסטופ קצר יותר.  סטופ של 27 סנט למניה של 7.5$ נראה ארוך אף במניה עם מומנטום חזק כל כך (היא ירדה ב 13% מהסגירה של יום קודם) ותנודתיות גבוהה זהו סטופ סביר.  גם מתוך מבט בגרף, עם סטופ של 27 סנט המרחק מהנמוך היומי הוא כמעט 3R שזה יעד סביר.
בעיה נוספת שגיליתי רק עכשיו תוך כדי בדיקה של הגרף, היא שהתיקון שעשתה NEP הוא למעשה 65% מהנמוך.  (תיקון של $0.97 מתוך מהלך של $1.50).  זה תיקון מעט עמוק מדי. ע"פ פיבונאצ'י תיקון של מעל 61.8% עשוי להחשב כשינוי מגמה.  אני לרוב לא עושה חישוב מתמטי מדוייק לבדיקת עומק התיקון כיוון שמספיק מבט בעין, אבל זה היה מקרה גבולי שמשום מה פספסתי.























הטרייד של SIRO היה פספוס גדול.  בעצם הפספוס בסטופ היה קטן.  הטריגר היה מתחת $38.50 עם סטופ של 30 סנט.  התיקון נגדינו אחרי השבירה היה של 36 סנט.  עם סטופ של חצי דולר המניה נתנה 5R בתחתית.  גם עם סטופ טכני של 70 סנט המניה נתנה 3.7R בנמוך.

אם בכל זאת אפשר ללמוד משהו מהפוסט הזה, הוא שחשוב לשים דגש על תנודתיות המניה כאשר אנו קובעים את הסטופ. סוחר טכני רואה את זה בגרף.  לעיתים אנו כופים על עצמינו מבט משוחד כדי לשכנע את עצמינו שהסטופ הנחוץ קצר מהרצוי.
אל לנו לחשוש מסטופים ארוכים.  אני יודע שיש סוחרים שנמנעים מכניסה לטריידים בעלי סטופ ארוך כדי להמנע מהפסדים גדולים.  זה כמובן עדיף מאשר להכנס לטריידים כאלו בכמות גדולה מדי, אך צריך לזכור שכמות הטריגרים הטובים באמת היא מוגבלת ולכן חבל על כל טרייד כזה שאנו מוותרים עליו.  הבעיה ניתנת לטיפול בצורה פשוטה על ידי התאמת כמויות.

טרייד של מומנטום + הרבה סבלנות

טרייד המומנטום המתואר הוא מיום רביעי 14/4/2010.

WCRX פתחה בגאפ של 2% ווליום חריג.  זהו גאפ קטן ביחס למה שאני מחפש לרוב במניות מומנטום אבל במהלך חצי השעה הראשונה היא המשיכה במגמה החיובית עד לגבוה היומי ב 27.00$ - עליה של 5%.

לאחר מכן המניה תיקנה חזרה ונעצרה בתמיכה יפה באזור החצי עגול.  תיקון של 45% מהגבוה היומי.

את הטריגר רשמתי בחדר המסחר בשעה 12:25.  כאשר ההמלצה שלי היתה לקחת (לונג) חצי כמות קרוב לחצי עגול וחצי נוסף מעל 26.60$.  הסטופ על כל הכמות הוא ב- 26.47.

המניה המשיכה לדשדש עוד כמעט שלוש שעות!

הגישה שלי היא לא לצאת ממניה לפני שהגיעה לסטופ גם אם נראה שהיא "לא עובדת כצפוי".  הסיבה היחידה שאני עשוי לצאת לפני הסטופ היא שבבדיקה נוספת של התבנית בדיעבד, הסתבר לי שטעיתי בשיקול הדעת בכניסה.

בדיוק מאותה סיבה אני לא מבטל פקודה אם לא קיבלתי את כל הכמות בפריצה.  אני ממתין לתיקון ולהשלמת הכמות.

הטיעון ברור.  אני מאמין בטריגר.  לא סתם נכנסתי לפוזיציה, ולא סתם יש לי סטופ.

הטריגר למעשה אומר את הדבר הבא:  אם מניה עוברת את מחיר הטריגר בסנט בודד - אני מאמין שהיא תאפשר לי לקבל החזר גבוה מגודל הסטופ שקבעתי.  ולכן, כל תיקון במחיר המניה לאחר הפריצה הוא בסה"כ הזדמנות כניסה במחיר טוב יותר.

לעניינינו. רשמתי בחדר המסחר מספר פעמים שאין סיבה לסגור את הפוזיציה ב- WCRX, ושצריך סבלנות.

בסופו של דבר היא התחילה לעבוד בתוך השעה האחרונה למסחר וצברה ווליום יפה.

בגלל השעה המאוחרת מן הסתם זה אולי לא היה מהלך יוצא דופן אבל נתן מעל ל- 3R ובלי ספק הצדיק את הסבלנות ונתן פרס חריג יחסית לשעה המאוחרת.

ניהול טרייד של מומנטום

ביום שישי מנית אורקל ORCL פתחה בגאפ חיובי גדול (כ- 5%) ונסחרה בווליום גבוה פי שלושה מהממוצע שלה.
זוהי מניה שבדרך כלל אינה מעניינת למסחר יומי כיוון שהתנועה בה איטית ויש לה ATR יומי נמוך יחסית למחירה (כחצי דולר).
היא המשיכה לעלות ברבע השעה הראשונה ב 3% נוספים.  במצב זה אני עדיין לא מחפש בה נקודות כניסה.  מניה כזאת מעניינת אותי למסחר של מומנטום רק מאוחר יותר ולאחר תיקון של המניה.
שמתי אותה למעקב ברשימת מניות המומנטום לאותו יום והמשכתי לבדוק אותה מדי פעם.
תזכורת מהבלוג - מסחר יומי בגאפים ומומטום - סריקה, כניסה, וניהול. 

יש חשיבות גדולה למעקב המתמיד אחר התבנית במהלך יום המסחר, כיוון שאנו מחפשים מצב נוח לכניסה, והתזמון הוא קריטי.

נעדיף שטווח התנועה של המניה יהיה צר, באופן שיגדיר היטב את נקודת הכניסה ואת מחיר הסטופ, ויאפשר יחס טוב ככל האפשר של סיכון ליעדים.
זוהי לא תבנית פריצה/שבירה קלאסית וצריך לאמן את העין בזיהוי של תבניות כאלו.
כשעה וחצי מפתיחת המסחר זיהיתי ב ORCL את מה שאני מחפש מתבניות מומנטום קלאסיות.

אחרי העליה החזקה בפתיחה, המניה תיקנה כ 50% מהעליה והתייצבה בטווח צר וברור של 7 סנט בין 24.23 ל 24.30.  הטווח הזה מגדיר לנו מצויין את נקודות הכניסה והסטופ ומספק לנו יחס risk-reward מצויין.
את היעדים בטרייד כזה אני קובע במספר דרכים.

• מבט בגרף. יעד ראשון יהיה הגבוה היומי במקרה של לונג, או הנמוך היומי בשורט.
• כללי היציאה שלי דומים לכללים בטריידים הרגילים.  מימוש ראשון בין 1.5R ל 2R.

בתבנית של ORCL הטווח לגבוה היומי היה מעל 5R. את המימושים ניהלנו כרגיל.  פארשיאל ראשון היה באזור 24.45 - כ 2R.  באזור החצי עגול היא התעכבה כ- 20 דקות אך ללא תיקון משמעותי, ופרצה שוב בווליום גבוה עד 24.62, מעל 4R.  שם מימשנו רבע נוסף.  את הרבע האחרון השארנו להמשך עליות, אך בסופו של דבר היא לא המשיכה במומנטום וזה היה המקסימום שקיבלנו.

במקרים רבים בטרייד כזה כאשר אני נשאר עם רבע אחרון אני מוסיף כמות (לרוב רבע נוסף) אחרי תיקון משמעותי של המניה.  זאת כמובן מתוך אמונה בתבנית ובמומנטום, ומתוך ההנחה הבסיסית שכל תיקון הוא בריא ונחוץ להמשך עבודה עם המומנטום.
גם ב ORCL פעלתי באותו אופן, ואחרי תיקון של המניה לאזור 24.40 חיזקתי ברבע נוסף עם סטופ על התוספת ב 24.29.  הסטופ על הרבע השני עדיין סטופ מקורי כיוון שעוד לא היה לנו אפשרות להזיז את הסטופ הצורה טכנית.


הערת ביניים לגבי חיזוקים בכלל, ולגבי הטרייד הזה בפרט.  כאשר אנחנו אחרי שני מימושים בטרייד זה זרייד מוצלח.  כנראה אפילו מוצלח מאוד.  מי שמוציא חצי כמות במימוש ראשון, ורבע נוסף במימוש שני יישאר עם רבע כמות.  אנחנו לא רוצים לפגוע בהצלחה של הטרייד הזה.  יש חשיבות מכרעת להמשך ניהול נכון של הטרייד עד לסגירה שלו.  חשוב שניקח זאת בחשבון כאשון אנו קובעים את הסטופ על הכמות הנוספת, וגם את הניהול של הרבע הנוסף אני מקפיד לעשות באופן צמוד יותר.


כמו שאפשר לראות מגרף סוף היום של ORCL היא לא חזרה לעלות.  זה מאפשר לי לחדד כאן מספר נקודות.

• החשיבות העצומה של מימושים בזמן.
  
• החשיבות של ניהול תוספת  הכמות כאשר הטרייד למעשה עבד נגדינו מרגע ההוספה.

אילולא הקפדנו לממש פעמיים ובזמן, ולנהל את תוספת הכמות נכון, הטרייד היה יכול בקלות להתהפך מטרייד מוצלח מאוד לסתם עוד טרייד.

 

הסטופ על הרבע הנוסף נקבע על 24.29 שזה אזור הטריגר המקורי זאכן הפך מאוחר יותר לתמיכה חזקה.  אך לאחר שנבתה נתמיכה חזקה באזור 24.40 הצמדנו את הסטופ על הכמות הנוספת ל 24.37.  המהלך הסתבר כנכון כיוון שאחרי השבירה המניה לא חזרה לאותו אזור עד סוף היום.
בהמשך גם קרבנו את הסטופ על שאר הכמות ל 24.29 לאחר שנבנתה תמיכה ברורה באזור הכניסה המקורי.


לסיכום, יש חשיבות רבה לניהול הטרייד גם אחרי מימוש של רוב הכמות.  אם הטרייד היה מחדש את העליות (כמו שקורה במקרים רבים בטריידים מסוג זה) אחרי שהוספנו כמות הוא יכל היה להיות ביג-ווינר, אך במקרה הזה הוא נתן פריצה אחת חזקה שאמנם איפשרה לנו שני מימושים אך גם יכלה בקלות לקלקל.  בזכות ניהול נכון של שני הרבעים  האחרונים הטרייד כולו נשאר מוצלח.

מומנטום פלוס שבירה קלאסית NITE

זהו טרייד מיום רביעי, 21/10/2009.
בתחילת היום תומר העלה בחדר המסחר את NITE כמניה מעניינת לשבירה של הנמוך - 18.60.
זו מניה שפתחה במומנטום חזק מאוד למטה, בנתה תמיכה ב 18.60, אבל לא שברה את הנמוך.

שמתי על המניה אלרט באזור הנמוך. בהמשך היום האלרט קפץ מספר פעמים בכל פעם שהמניה חזרה לנמוך. היא נעה בין העגול 19.00 לנמוך 18.60, אבל תמיד עם סטופ ארוך יחסית של 40 סנט.
בסופו של דבר המניה התכנסה לנמוך וגם ייצרה התנגדות ב 18.75 שאיפשר סטופ מצויין של 15 סנט.
ככל שעבר הזמן ללא שבירה היא נראתה טוב יותר.

השבירה היתה טובה, בווליום גבוה, וקבעה את הנמוך היומי תוך 13 דקות.
היעדים נקבעו מראש כמו שאני משתדל לעשות בטריידים מהסוג הזה כדי להקל על ניהול הטרייד ובעיקר על ההתמודדות המנטלית.
פארשיאל ראשון (חצי כמות) מתחת 18.38 שהם כ- 1.5R
יעד הבא (רבע נוסף) - אזור העגול.
כשרואים את השבירה בדיעבד קל אולי לראות שאלו היו יעדי יציאה סבירים; אך כמו שאנו יודעים, כשאנחנו נמצאים בתוך הפוזיציה היא לא זזה חָלָק בכיוונינו. כל תיקון קטן מלחיץ אותנו כי אנו חוששים לאבד את הסנטים שעשינו בשבירה.
אבל כאן בדיוק נכנס נושא ניהול הטרייד מהצד המנטאלי. אנחנו חייבים ללמוד לתת אמון בתבנית. זו הסיבה בגללה נכנסנו לטרייד מלכתחילה. אנו חייבים להפנים שמניה לא יכולה לעבוד ללא תיקונים נגדינו, אבל שבסופו של דבר אם הטריגר היה טוב היא תמשיך ותגיע ליעדים שלנו.

עם הרבע האחרון נשארתי כמו שאני עושה תמיד (כמעט) עד הסוף.
בדיעבד, יכולתי לצאת עם כל הכמות באזור העגול, להגיד תודה על טרייד מעולה של 13 דקות, ולא לבזבז איתו עוד זמן. אבל, בפועל למעשה לא השקעתי זמן רב מידי בניהול הרבע האחרון. הסטופ שלי לא משתנה עד שיש סטופ טכני טוב יותר. וכמו שניתן לראות NITE תיקנה עד ל- 18.49 וחזרה לרדת. אז הורדתי את הסטופ לתוך הכסף לאזור החצי עגול.
בסופו של דבר סגרתי את הפוזיציה לא רחוק מהעגול כך שלא הפסדתי מהסיפור, אבל במקרים רבים ניהול הטרייד בצורה הזאת מאפשר לי לתפוס את הביג-ווינרים. וזה מה שאנחנו מחפשים בסופו של דבר. שנים-שלושה big-winners בשבוע. בלעדיהם, קשה מאוד לשרוד.

NITE - גרף סוף היום

טרייד קלאסי של מומנטום - ANR

ANR פתחה אתמול בגאפ לא גדול של 1.5%, אבל עשתה עליה רצופה של כ 10% בשעה הראשונה.
לאחר מכן עשתה תיקון יפה של כ 30% ובמשך למעלה משעה נסחרה מתחת ל 36$.
זה טרייד על בארים של 15 דקות.
היתה שם סדרת נרות של גבוה באזור 36.05 ונמוך ב 35.75.
זה גם קבע את הטריגר המקורי שלנו - ANR מעל 36.05, סטופ 37.74.
אבל הנר האחרון שיפר את המצב ואיפשר לנו כניסה מעל לעגול עם סטופ של 20 סנט.

ANR - נרות 2 דק' לפני הפריצה

נקודת הכניסה וגודל הסטופ כמובן חשובים ביותר. הם קובעים את הכמות איתה ניכנס לטרייד וגם את היעדים ליציאות.היעד שלי לפארשיאל ראשון היה באזור ה 30 סנט. פארשיאל שני באזור הגבוה היומי.
נשארתי עם שליש אחרון עם סטופ בכניסה.

ANR - נרות 3 דק' - אחרי הפריצה

בתוכנית המסחר שלי אני לא מזיז את הסטופ כל עוד אין לי נקודה טכנית טובה חדשה. גם לא אחרי הפארשיאל.
אבל זהו לא טרייד קלאסי שלי, ולכן כנראה אני עדיין לא מרגיש לגמרי בטוח בניהול שלו.

הזזתי סטופ לכניסה.
בדיעבד זו היתה טעות. אם נסתכל על הגרף של סוף היום, התיקון היה טכני, וכמה סנטים מהסטופ המקורי. כלומר בסה"כ נבנה higher-low.

ANR - גרף סוף היום

המניה סיימה באזור הגבוה היומי.

ZION - טרייד שיכול היה להיות גדול (או - החשיבות של קביעת הסטופ הנכון)

שעה מפתיחת המסחר ראיתי את ZION בברים של דקה. המניה פתחה את היום בגאפ חיובי של 7% והמשיכה במומנטום חזק חצי שעה רצוף עד לעליה של כ 25%. במהלך חצי השעה השניה היא תיקנה חלק גדול מהעליה כשהיא מתבססת באזור 14.50 עם מגמת עליה מתונה.

זהו טרייד עם פוטנציאל אדיר. מניה עם מומנטום חיובי חזק שרחוקה 10% מהגבוה היומי שלה שנקבע חצי שעה קודם. מסוג הטריידים שאסף אוהב.
איפה אסף כשצריך אותו. אתמול אסף לא נכנס לחדר המסחר בגלל בעיות עם המחשב.

















הכניסה היתה מעל להתנגדות ב- 14.75 והסטופ שנתתי בחדר היה 20 סנט שהוא יחסית ארוך לאיתותים שאני מעלה.
הוי הוי כמה חשב לקבוע את הסטופ נכון. סטופ כזה שמתבסס על תנודתיות המניה (ATR) מתאים לפריצות/שבירות שגרתיות. טרייד כזה צריך להיות מנוהל ע"פ הכללים שלו. אסף דיבר על זה אין ספור פעמים.

המניה הצליחה לעלות ל 15 עגול ולתת יציאה סבירה בפארשיאל. בכל טרייד אחר זה היה הצלחה יפה אבל ברור שכאן הציפיות היו גבוהות בהרבה.
התיקון חזרה לאזור החצי עגול העיף אותנו בסטופ.

צריך להסתכל על גרף המניה בסוף היום כדי להבין שעם קביעת סטופ נכון וניהול טוב של הטרייד לא צריך יותר מטרייד אחד כזה ביום.
שוחחתי עם אסף בסוף היום ואישרתי את מה שחשבתי. הסטופ הנכון היה בפטיש של 14.35. 40 סנט. זה משפר את סיכויי ההצלחה של הטרייד לעין ערוך ומאפשר להפיק ממנו את המקסימום.
בניהול נכון של הטרייד ניתן להעלות את הסטופ לאזור ה 15.00 כשעה אחרי הפריצה ואח"כ פשוט לחכות. הראלי האמיתי הגיע בהמשך. ריצה של דולר וחצי בשעה.















פרונטגיינר

תוכנית הריוורסלים שלי

בדיון הזה אתאר את הדרך בה אני סוחר בריוורסלים.
זהו המשך לפוסט קודם בנושא ריוורסלים.

מספר הערות מקדימות:

• כל האמור בהמשך מתאר תוכנית שפיתחתי בעצמי למסחר בריוורסלים, בעיקר על סמך ניסוי וטעיה, ולא משהו שקראתי או למדתי במקום אחר. כך שהתוכנית בדוקה רק ברמה שניתן לסמוך על השימוש שלי בה. אך אני יכול להעיד בצורה חד משמעית שהתוכנית הזאת עובדת בשבילי והיא כבר מעל לחצי שנה חלק בלתי נפרד מתוכנית המסחר המלאה שלי.
  
• לצורך נוחות אשתמש במונחי לונג בלבד (כגון "פריצה", "התנגדות", "מעל לטריגר", וכו') כאשר הכוונה היא גם ל"שבירה", "תמיכה", וכו.
  
• כל טריגר לפריצה (או שבירה) הוא למעשה מועמד אוטומטי גם לריוורסל מהסיבה הפשוטה שטריגר הוא מחיר בו יש למניה התנגדות ברורה. אקדיש לנושא זה דיון מיוחד, ובין השאר אדבר על האפשרות לקחת את אותו טריגר גם לריוורסל וגם לפריצה, ומדוע אין סתירה בין השנים.
  

---
כדי שמניה תהיה מועמדת לריוורסל צריכים להתקיים התנאים הבאים:

1. מחיר המניה הגיע לאזור התנגדות ברור. ברוב המכריע של המקרים זה יהיה מספר עגול, ולפעמים חצי עגול, וכן בגבוה היומי.
   
2. הכניסה למניה תהיה סנט או שנים לפני הטריגר, וזאת משני טעמים עיקריים:
   ככל שניקח את המניה קרוב יותר לטריגר כך הסטופ קצר יותר והסיכון נמוך יותר.
   כמו כן לא ניקח אותה בדיוק בטריגר כיוון ששם יש התנגדות רבה שתגרום לכך שנתחרה על הכמות עם הרבה מאוד סוחרים אחרים. בנוסף, אם כבר נצליח לקבל את הכמות במחיר הטריגר הסבירות לפריצה כבר תהיה הרבה יותר גבוהה.
3. פקודת סטופ במערכת - סנט בודד מעל לטריגר.
   יהיו מקרים חריגים בהם גובה הסטופ יהיה גבוה מסנט בודד. אדבר עליהם בנפרד.
   
4. שעת המסחר אינה מוקדמת מידי. ברוב המקרים לא אחפש ריוורסלים בשעתיים הראשונות של המסחר, בהן מניות עדיין לא מיצו את התנועה היומית שלהן.
5. המניה מיצתה את ה ATR היומי שלה או שהיא קרובה למיצויו.
   
6. המניה סחירה מספיק כך שמתאפשרת יציאה מהפוזיציה (כיסוי) ללא slippage במקרה של פריצה. כלומר, ניתן לראות בלוול-2 מספיק מוכרים גם מעל לטריגר.
7. למניה אין מומנטום חזק מידי בכיוון הטריגר.
   למשל, מניות בעליה של 15% מתחילת היום לא עובדות עם השוק ואינן מתייחסות ל ATR היומי. טריגרים כאלה אעדיף לפריצה ולא לשינוי כיוון.
   

ארבעת התנאים הראשונים חייבים להתקיים. הסיבה שאני לא רושם את תנאי מספר 5 כ"חובה" היא רק כי לא תמיד אני בודק אותו ביסודיות לפני הכניסה. לעיתים אני מסתפק בכך שאני רואה שהמניה עשתה תנועה מספקת (למשל, אם היא כבר בעליה של 3.5% היום). ממילא השימוש ב- ATR אינו מדע מדוייק. אבל חשוב לזכור שככל שהמניה רחוקה יותר ממיצוי ה ATR היומי שלה - כך סיכויי הפריצה שלה גבוהים יותר.
לגבי תנאי מספר 6, לעיתים רחוקות אכנס לריוורסל במניה שאינה מספיק סחירה כיוון שה"עונש" על כך יכול קשה מבחינת יחס הסיכון להחזר. ככל שהאמונה שלי בתבנית הריוורסל היא חזקה יותר - הסיכוי שאוותר לעצמי בסעיף הסחירות גדל.

מספר הערות לסיכום:

• המסחר בשיטה זאת אינו פשוט ולמעשה נוגד את האינטואיציה, ואפילו את עקרונות הניתוח הטכני, כיוון שאנו נכנסים לפוזיציה בניגוד למגמה, ומעבר לכך - אנו עושים זאת כאשר המניה מאוד קרובה לפריצה. כלומר לכאורה, סיכויי הפריצה גבוהים. אבל בפועל, אם ניישם את הכללים הנ"ל בקפידה, נלמד עם הזמן לבטוח בתוכנית.
  

• הייתרון הגדול של התוכנית הוא בסיכון הנמוך. אנו מפסידים 2 או לכל היותר 3 סנט, עם פוטנציאל הרבה יותר גבוה לרווח. יחס מצויין זה מאפשר לנו לעבוד עם אחוזי הצלחה נמוכים מ 50% בריוורסלים ועדיין להיות ריווחיים.
  

• סוחרים שמתרגלים לעבוד בשיטה זאת למעשה מוסיפים לתוכנית המסחר שלהם מימד חדש שמאפשר להם לסחור בימים או בשעות בהם המומנטום בשוק חלש ופריצות אינן עובדות.

אני אישית סוחר בריוורסלים מידי יום. אני מעריך שבממוצע לפחות ריוורסל אחד ביום, כאשר אני מקפיד על התנאים הנ"ל. עם הזמן והנסיון למדתי לתת אמון בתוכנית הריוורסלים שלי, וזה חשוב בעיקר מהסיבה שלעיתים נחוצה סבלנות רבה עד שמניה תעשה את המהלך שחיכינו לו. אבל הסטטיסטיקה מראה שהתנגדויות עובדות. הן באמת מקשות על פריצה של הטריגר.

בהמשך אדבר על נקודות חשובות נוספות כמו דרכים ליציאה ברווח מהריוורסל, מניות בהם הכללים הנ"ל אינם מתאימים, וכן אביא דוגמאות שונות לריוורסלים שעבדו או שלא. כמו כן אני משוכנע שאזכר בפרטים רלוונטיים נוספים שכבר עכשיו צצים לי בראש אבל אינני רוצה להאריך בדברים ברשומה זאת.

לסיום אני מצרף שלושה ריוורסלים שסחרתי בהם ביום המסחר האחרון (יום שישי 24/10/08). 2 מוצלחים ואחד שנכשל. הם מיצגים 3 צורות שונות למסחר בריוורסלים כאשר רק הראשון הוא על פי התוכנית המתוארת לעיל, אבל מכל השלושה ניתן ללמוד. הסיבה ששילבתי מספר שיטות היא שזה היה יום חריג מאוד למסחר עקב הגאפ העצום בפתיחה. יום שבו לא סחרתי כלל בפריצות ושבירות.

EQR - כניסה לשורט 31.99 בשעה 11:30, יציאה בכמות מלאה ב 11:36 ב 31.57.
ניתן לראות שהמניה מאז הספיקה לחזור ל 32 - אך לא לעבור אותו, ומאז ועד סוף היום לרדת בשני דולר מלאים.



















FDRY - הטרייד הזה אינו ריוורסל רגיל ואני מעלה אותו משתי סיבות: אחת - שהוא מדגים שיטה נוספת לסחור בריוורסלים, ואני מניח שאדבר עליה גם בהמשך, והסיבה השניה היא שהוא מעניין, בלשון המעטה, ושעקבנו אחרי המניה בחדר המסחר.
אני לקחתי את המניה לשורט אחרי שהפריצה נכשלה. מחיר הכניסה הרגיל - סנט מתחת לטריגר - 17.49.
יציאות: חצי כמות 17.36 וכמות מלאה 17.02 לפני "התמיכה של העגול"... טרייד ריוורסל ממוצע. אבל שימו לב מה קרה למניה אחרי שיצאתי ממנה. היא צנחה ביותר משבעה דולר תוך 10 דקות. מן הסתם הפספוס של היום, אבל זה כמובן עניין של מזל. באותה מידה זה יכל היה לעבוד נגדינו.


















MSFT - לקראת סוף היום, דווקא ללונג, ונגד מגמת השוק. היתה לה תמיכה יפה וברורה של שעתיים וחצי באזור ה 22$. נכנסתי ללונג בשעה 13:35, במחיר 22.01. הסטופ שלי היה ב 21.94 כיוון שאין כאן תמיכה מדוייקת בעגול. המניה תיקנה מעט ל 22.10 אך לא הספקתי לצאת ובסופו של דבר שברה. אבל גם הדוגמה הזאת המחישה בצורה יפה את החוזק של קוי התמיכה שאנו נעזרים בהם לצורך המסחר בריוורסלים. המניה החזיקה מעמד באזור התמיכה זמן רב ונגד מגמה חזקה של שוק יורד, עד שלבסוף נשברה. תרתי משמע.

איך מתמודדים עם סטופ ארוך?

נשאלתי מספר פעמים בשבוע האחרון איך אני מסתדר עם טריידים בהם הסטופ הוא ארוך, ביחוד אם אני עובד בכמויות גדולות. הרי זה עלול לגרום לי נזק כבד כשהטרייד עובד נגדי.

התשובה פשוטה וחד-משמעית וכתבתי על זה בעבר.
למעשה הסטופ קובע את הכמות.
אני לא מאמין בעבודה עם כמויות קבועות מראש. הרי יש טריידים עם סטופ של 2 סנט, וכאלה עם סטופ של 30 סנט, וגם מעל לדולר, ובודאי שלא נוכל לסכן את אותה כמות של מניות בשני המקרים.
מסחר יומי זהו עיסוק שעיקרו ניהול סיכונים; ואחד האלמנטים החשובים בניהול הסיכון הוא כניסה עם כמות מתאימה של מניות.
כתבתי בנפרד על החשיבות של קביעת כמות המניות לכל טרייד וכיצד נוכל לחשב את הכמות.