PAY שורט

PAY פתחה את היום בגאפ שלילי של 37% והמשיכה במגמת הירידה שלה לאורך כל היום.
היה צריך רק למצוא נקודת כניסה (טריגר) ולהצליח להיכנס.
את הטריגר אפשר לראות בברור בגרף הראשון.

להצליח להיכנס זה לא תמיד פשוט במניה כזאת בגלל מגבלת השורט שיש בה.  ברוב המקרים אני מסתמך על תיקון במניה אחרי השבירה כדי שאוכל להיכנס במלוא הכמות.  זה גם מה שקרה כאן אחרי השבירה, המניה חזרה 5 מעל לטריגר לפני שהמשיכה בירידות.
בסופו של היום היא הוסיפה $1.80 שהם מעל 3R.

PAY - גרף 5 דק'

 אני מצרף לשם הקוריוז גרף יומיים של PAY כדי להמחיש את הגאפ העצום.
שם אפילו קשה לראות את המהלך אחרי השבירה.  בפועל היא הוסיפה 4.5% נוספים מהטריגר וסיימה את היום בירידה של 43%.

PAY - יומיים

עוד יום עבודה

אתמול (6/3/2012) נראה היה שיש פעילות במניות המומנטום.  אני לא יודע אם זה מקרי או לא אבל יצא ככה שפספסתי הרבה טריידים טובים.  כלומר, ראיתי תבניות ממש לפני שהן הספיקו לשבור ולא הספקתי להיכנס, או שראיתי אותן בדיעבד.  לטריידים טובים אחרים שעלו בצ'אט לא הצלחתי להיכנס.
בסופו של יום נשארתי עם הטריידים "הקשים"..  אלו שהצריכו סבלנות, הצמדת סטופ, ואפילו כניסה מחודשת.


לשם שינוי אציג היום מספר טריידים מאתמול.

הטרייד הטוב שלי אתמול הגיע לקראת סוף היום.
זה היה מהלך של 9 סנט - שהיו 5%.  נכון, זו היתה מניה קטנה של פחות מ- $2.
היתה לה תבנית מומנטום מצויינת שעונה על כל התנאים המקדימים, וגם סטופ קצרצר שאיפשר כמות גדולה, וסחירות גבוהה שאפשרה לקבל את הכמות הזו.
נכנסתי עם 7,000 מניות ב- $1.80 ויצאתי עם כל הכמות ב $1.89.

הערות על XOMA

• אמנם הטרייד הזה לא מתאים לרוב הסוחרים (בעיקר בגלל מבנה העמלות) אבל זה טרייד רגיל של מומנטום.  אם נתעלם לרגע מעמודת המחיר רואים בתבנית כל מה שאני תמיד מחפש בטריידים שלי:  מחזור חריג (אפשר לראות גם את זה בגרף ביחס ליום אתמול), מומנטום חזק, תיקון לא עמוק, וציפיות risk-reward טובות.
• זה טרייד שמתאים למי שעובד בעמלת פיקס (לפי עיסקה ולא לפי מניה).

XOMA - גרף 5 דק'

 לטרייד המצויין של כפיר (SMP) לא הצלחתי להיכנס.  היו ב SMP שתי הזדמנויות מצויינות אתמול.  אחת בפתיחה והשניה - שכפיר העלה - לקראת הסיום, ואז כבר היתה במניה מגבלת שורט שהקשתה על הכניסה.

SMP - הטרייד של כפיר

אבל אם נתעלם מהטריידים למעלה (שניהם מאוחרים, ואחד בכלל לא לקחתי), הטרייד של MTL היה "העוגן" שלי אתמול.  לא טרייד מדהים, והצריך הרבה סבלנות ותשומת לב.
סבלנות, כי למעשה הייתי בתוכו רוב היום.
תשומת לב, כי בשתי הכניסות שלי הזיהוי חייב זיהוי מדוייק ותזמון מהיר בכניסה.
למרות שעכשיו בדיעבד אני רואה שבשני הטריידים השבירה הראשונה היתה מהירה ועשתה מהלך עד לנמוך.
אבל כמובן שאי אפשר לדעת את זה מראש וכמו בכל טרייד מהסוג הזה אני מצפה לשבירה של הנמוך ולמהלך ארוך יותר.

MTL - שני טריידים

הערה - למען הסר ספק - היו לי אתמול 2 טריידים נוספים שנכשלו.  אבל מן הסתם אפשר ללמוד יותר מהטריידים שהצגתי למעלה..

טריידים מוקדמים עם פוטנציאל גדול - CCOI

כתבתי כאן לא פעם שאני נמנע מלהיכנס לטריידים בחצי השעה הראשונה.

הסיבה היא שאחוזי ההצלחה שלי בטריידים האלו לא מספיק טובים כדי לכסות על הפוטנציאל הגדול שיש בטריידים האלו.
אבל מדי פעם מופיעה התבנית שכן משכנעת אותי להיכנס לטרייד מוקדם.
יש בה כל מה שאני מחפש בתבנית הרגילה שלי - מחזור חריג , מומנטום חזק , מגמה ברורה  - אבל מוקצן.
צריך פשוט להוסיף "מאוד" בסוף כל אחד משלוש המ"מים למעלה.


הטרייד של CCOI מיום שישי (20/1/2012) הוא דוגמה טובה.
הבעיה היחידה היתה שהמניה כבר היתה במגבלת שורט בגלל שכבר היתה בירידה של מעל ל- 10%.
אבל אני לא משנה את צורת העבודה שלי במקרה הזה וכל כמות שאני מקבל מתקבלת בברכה.
במניות סחירות מאוד כמו במקרה הזה, הסבירות גבוהה לקבל כמות מלאה.

השבירה היתה 14 דקות מהפתיחה.  המניה צללה במשך 6 דקות ברציפות, ללא תיקונים, ובמחזור גבוה.
במהלך הצניחה נפתחו ספרדים (מרווחים בין ה- ask ל- bid) גדולים, עם המגמה, לעיתים מעל ל- 20 סנט, מה שנתן לנו חיזוק לגבי עוצמת המגמה, ולמעשה רמז לנו שאין צורך למהר ולסגור את הטרייד.
בסופו של דבר המניה קבעה את הנמוך היומי בסופה של השבירה הזו, למהלך של $2.50 שהם 17%.

CCOI - גרף דקה, תחילת היום

הערות

• זה נחמד כשטרייד כזה עובד בכיוון שלנו.  אבל חשוב שים לב שהספרדים הגדולים שנפתחו בירידות יכלו באותה מידה להיפתח אם המניה היתה מחליטה לעלות נגדינו, ואז הסטופ הקצר כבר לא היה כל כך קצר.
• מהנסיון שלי כאשר מקפידים על הסינונים המקדימים שתיארתי למעלה אחוזי ההצלחה של הטריידים האלו בפתיחה נשמרים בדומה לטריידים הרגילים שאני מביא בבלוג.
  הסיבה שאני לא לוקח הרבה טריידים מהסוג הזה היא כי אני לא מוצא אותם בתדירות שהייתי רוצה.  בסינונים ידניים זה לא פשוט.  כשיהיה לי אוטומט שמחפש בעצמו את התבניות האלו, אני מאמין שאוכל למצוא טריידים מהסוג הזה מדי יום.

על מגבלת שורט ואמונה בתבנית - CTRP

זה טרייד של החצי השני של היום.
CTRP המשיכה את המומנטום השלילי שלה מיום קודם וכבר פתחה את היום עם מגבלת שורט.

איתות הכניסה נבנה במהלך שעה שלמה של תנועה ברצועה צרה של 10-15 סנט מעל לתמיכה באזור $28.30.

אחרי השבירה המניה דישדשה שעה נוספת ברצועה של 10-15 סנט מתחת לכניסה.  עדיין ללא מימוש כיוון שהיעד הראשון היה באזור העגול.
במהלך שעה הבאה, השעה האחרונה של המסחר, המניה עשתה את המהלך שלה וסיימה בנמוך חדש.

CTRP - גרף 5 דק'

הערות

• החלוקה של הטרייד ל- 3 שעות נוחה לצורך הבהרה של מספר נקודות.
  שעה ראשונה - בנית הטריגר.  זה מה שמגדיר היטב את נקודת הכניסה והסטופ, ונותן את אחוזי ההצלחה. 
  שעה שניה - דישדוש.  לכאורה אולי ספק שהטרייד לא עבד.  כאן צריך להמשיך להאמין בתבנית.  להאמין בתוכנית ולחכות למימוש.
  בשעה שלישית מגיע הפרס על הסבלנות והאמונה שהיו נחוצים עד כאן.
• קשה לראות את זה בגרף 5 דק' אבל השבירה הראשונית היתה די חזקה (10 סנט לפני תיקון) והסבירות לקבלת כל הכמות היתה נמוכה (בגלל מגבלת השורט).  אני קיבלתי רבע כמות.  את שאר הכמות קיבלתי 7 דקות מאוחר יותר בנר של תיקון.
  אם לא היתה במניה מגבלת שורט הייתי כנראה מקבל את כל הכמות בשבירה אבל זה לא היה משנה את אופן הניהול שלי כיוון שמרגע שבחרתי את הטרייד אני מאמין בו גם כשהוא מתקן נגדי (כי אני מאמין גם בסטופ).

מומנטום שלילי חזק עם מגבלת שורט - CECO

CECO פתחה אתמול (יום רביעי 2/11/2011) בגאפ שלילי של 33% והמשיכה בירידות במהלך 30 הדקות הראשונות עוד כ- 10% נוספים.
כמובן שהמניה היתה תחת מגבלת שורט מהפתיחה, מה שאומר שייתכן שיהיה קשה יותר להכנס לטרייד בה.
המומנטום השלילי של המניה לא עמד בספק בשום שלב, וגם התיקון של המניה בחצי השעה השניה היה לא יותר מ- 35% מהגבוה.
במהלך השעה הבאה המניה נסחרה ברצועה של 25-30 סנט שבנתה למעשה את הטריגר באופן פשוט וברור.


בטרייד הזה אני רוצה לחדד מספר נקודות חשובות.

קצת פילוסופיה...  מסחר יומי הוא עיסוק פשוט למדי.  הבעה שאנו בד"כ רואים את זה רק בדיעבד.  כאשר אנחנו בתוך הטרייד כל הפשטות נעלמת משום מה.
ובכל זאת חשוב להסתכל כל הזמן על התבניות בדיעבד כדי לראות שוב ושוב את הטעויות שאנו עושים (סוגרים טרייד מוצלח מוקדם מדי, מצמידים מדי את הסטופ).
גם הטרייד הזה במבט אחורה פשוט.  ולכאורה אי אפשר להפסיד.  זו תבנית מומנטום מושלמת שמגדירה היטב את הכניסה והסטופ.

CECO - גרף דקה, שעתים ראשונות

אבל אם נפרוט את הטרייד קצת פנימה נראה שכמעט כרגיל זה לא הלך פשוט.
הכניסה היתה מתחת $9.46.  המניה ירדה בסנט ואז תיקנה נגדינו.  אפשר לראות את זה בגרף השני של 5 דקות.
אבל בסופו של דבר כמו שכתבתי, התבנית עבדה.  סוחרים שקבעו סטופ קצר מדי כן הצליחו להפסיד בטרייד.

CECO - גרף 5 דק'

קביעת הסטופ:  חשוב לא לתת למחיר המניה הנמוך לעיתים להטעות אותנו ולגרום לנו לקבוע סטופ קצר מדי.  CECO זו מניה של $9.5 וסטופ של 30 סנט הוא גבוה בהרבה ממה שאנו אולי מורגלים למניה כזו אבל אנו חייבים לנטרל השפעות חיצוניות.  כתבתי על כך מספר פעמים בעבר.  

מגבלת שורט:  ברוב המקרים אני סוחר כרגיל במניות בעלות מגבלת שורט.  כלומר שם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  אני יודע שכנראה לא אקבל סחורה מיד בשבירה ובונה על תיקון שלעיתים מגיע ולעיתים לא.
לפעמים התבנית חזקה כ"כ שאני יודע שהסבירות לקבל משהו בשבירה אפסי.  כאשר אני מאמין שבסבירות גבוהה המניה תשבור אני עשוי להכנס לטרייד לפני השבירה.  זה נוגד במעט את הפילוסופיה של סוחרים טכניים שעובדים בפריצות ושבירות ואני לא ממליץ לסוחר לא מנוסה לעשות את זה.
אתמול גיא העלה בחדר המסחר את WMGI בשלב מוקדם של המסחר (15 דקות מהפתיחה).  היה בה מומנטום שלילי חזק (ירידה של 20%), אבל בדקות הראשונות היא עלתה (נגד המומנטום) והתייצבה עם תמיכה ב $14.75.
לעיתים מכנים את התבנית הזו - U-Turn.
אי אפשר להכנס לטרייד כזה בשבירה, וזה מוקדם מדי כדי לקחת אותו לפני השבירה.  אבל הוא עדיין טוב כדי להמחיש את הקושי להכנס לטריידים מהסוג הזה...  השבירה היתה מיידית ועוצמתית והמניה לא חזרה לאותו אזור עד הסגירה.

WMGI - תבנית U-Turn

WMGI - גרף 5 דק', תבנית סוף היום

לצלם ולשמור ILMN

את הטרייד הבא צריך לצלם ולשמור לא בגלל שהוא היה כל כך מוצלח, אלא כיוון שהוא מדגים בצורה קלאסית את החשיבות העצומה שיש לסבלנות במסחר וכמה חשוב לעמוד בכללים.
(המונח סבלנות כולל בתוכו מושגים נוספים כמו: עצבים, חוסן מנטלי, אמונה).

זה טרייד שברוריה העלתה בצ'אט.
הגרף הראשון מתאר את התבנית לפני השבירה.
המניה בירידה של 16% (ולכן גם כבר נמצאת תחת מגבלת שורט).  כל התנאים המקדימים שלנו לטרייד של מומנטום התקיימו.  גם התבנית היתה מצויינת.  תיקון של כ 40% מהנמוך והתייצבות מעל לאזור תמיכה של $60.
תנועה בטווח צר יחסית למניה שמגדיר היטב את הסטופ של כחצי דולר שכמו שנראה בהמשך היה חשוב ומדוייק.
המניה שברה את התמיכה ועשתה מהלך של כ 35 סנט שאינו מספיק למימוש.  היעד הראשון שלנו היה קרוב לדולר.  במהלך השעה וחצי הבאות המניה לא עשתה כלום חוץ מלהלחיץ ולנסות לזרוק החוצה את הסוחרים הפחות מנוסים.  היא חזרה לאזור הכניסה והתקרבה גם לאזור הסטופ.
זה מסוג הטריידים שהחוסן המנטלי של הסוחר הוא זה שמכריע אם הסוחר יצליח בהם או לא.  זה מסוג הטריידים שמי ששורד - בסוף מתוגמל, ובמקרים רבים המהלך שבגללו נכנסנו לטרייד הוא יחסית מהיר וקל.  זה גם בדיוק מה שכתבתי בצ'אט. השאלה היא האם נהיה בפנים כדי להנות ממנו.

ILMN - תבנית מומנטום

ניתוח בדיעבד של הטרייד (ראה גרף סוף היום למטה) מראה שלא היתה סיבה טכנית לצאת.  אבל בדיעבד זה תמיד קל.

אבל לכן הניתוח בדיעבד כל כך חשוב. (זה נכון לכל טרייד שאנחנו לוקחים). כשרואים פעם ועוד פעם ועוד פעם טריידים מהסוג הזה לאט לאט מפתחים את האמונה והחוסן שעוזרים להישאר בפנים גם בזמן המהלך ה"קל".

 

המימושים שלי היו:

חצי כמות $59.20 (1.5R)

רבע נוסף באזור הנמוך הקודם - $58.50 (אולי מוקדם מדי)

סגירה 57.50 בתיקון של החצי השעה האחרונה

ILMN - גרף 5 דק' סוף היום

--

מסחר תחת מגבלת שורט

מגבלת השורטים שנכנסה לאחרונה לתוקף מחייבת שינוי בצורת העבודה שלי כיוון שחלק מסויים מהמניות שהן במעקב שורט אצלי הן תחת המגבלה, כיוון שבשלב מסויים של היום (או של אחד מימי המסחר האחרונים) הן היו בירידה של 10% או יותר.

אתמול היה לי טרייד מוצלח במניה שפתחה את היום תחת מגבלת שורט, בירידה של כ- 20%.  האמת שהוא היה אחד המוצלחים שלי בתקופה האחרונה מכל הבחינות.

אבל זה לא טרייד רגיל שלי כיוון שאני עדיין מנסה את צורת העבודה הזאת במניות תחת המגבלה.  מהסיבה הזאת גם לא העלתי אותו בחדר המסחר.

מצד אחד יש במניות האלו הזדמנויות מצוינות, מצד שני קשה מאוד להיכנס בהן לטרייד בשבירה הרגילה.

SANM - גרף סוף היום 5 דק'

נכנסתי לטרייד מוקדם מאוד - 13 דקות מהפתיחה שזה חריג מאוד אצלי.

במבט על הגרף הראשון שהוא של סוף היום קשה לראות טריגר (כלומר - נקודת כניסה וסטופ ברורים), לצורך כך צריך להסתכל על גרף דקה (הגרף השני).

בגלל מגבלת השורט לא יכולתי להיכנס כרגיל בשבירה של התמיכה באזור 11.40 לכן שמתי פקודת לימיט לכניסה מעל למחיר המניה, לפני ההתנגדות שהיתה בחצי העגול.  הסטופ שלי היה 7-8 סנט.

SANM - גרף דקה - לפני השבירה

כתבתי שזהו אחד הטריידים המוצלחים שלי והתכוונתי בעיקר לניהול שלו:

- תיזמון הכניסה, ואופן הכניסה (למעשה נכנסתי 10 סנט לפני השבירה)

- מיקום המימושים, חצי כמות - 25 סנט, רבע כמות 45 סנט, וסגירה 11.87, מהלך מהיר של מעל ל- 5%.

- משך הזמן שהחזקתי את הטרייד היה 5 דקות, ובגרף סוף יום (הראשון בפוסט) זה בדיוק נר אחד בודד - הנר הרביעי.

- גם מבט בדיעבד על תבנית סוף היום מראה שלמעשה עד חצי השעה האחרונה זו היתה ההזדמנות היחידה במניה כלומר התיזמון היה מדוייק והמהלך נוצל במלואו.

SANM - גרף דקה - אחרי השבירה

הערות

• כיום אני אמנם כמעט ולא נכנס לטריידים בחצי השעה הראשונה;  אבל זה לא בגלל שאין הזדמנויות בפתיחה.  ההפך, ההזדמנויות הגדולות הן בפתיחה.  אלא שאני לא יודע (עדיין) לעבוד בדקות הפתיחה באחוזי הצלחה הדרושים.  אבל, השאיפה שלי כחלק מההתפתחות שלי כסוחר היא להגיע למצב בו אני סוחר באותה מידה של הצלחה מוקדם יותר, ולכן גם יכול לסיים את היום מוקדם יותר.
• התבנית הטכנית במניה לא היתה ברורה כמו ברוב הטריידים שאני בד"כ מציג, פשוט בגלל שאין מספיק נרות.  אבל הגרף של נרות דקה (הגרף השני בפוסט) מראה בברור את המומנטום במניה.  העליה המשמעותית במחזורים והמומנטום השלילי אומרים הכל.  התיקון לא היה חזק מדי (כ 30%) אם מודדים את פיבונאצ'י מהסגירה של יום קודם לפתיחה של היום.
• צורת הכניסה שמודגמת בטרייד של  SANM מחייבת הסתכלות של 2 צעדים קדימה.  בלי ספק היא מקטינה את אחוזי ההצלחה כי הכניסה היא לפני השבירה וכמובן שלא בטוח שתהיה שבירה.  מצד שני הסטופ הטכני קצר יותר כך שיחס הסיכון ליעד הוא טוב יותר.  לפעמים טוב בהרבה.  בטרייד הנ"ל הסטופ שלי היה קצר בחצי מאשר אם הייתי נכנס בשבירה.  בגלל השבירה החזקה הצלחתי למשוך את המימושים ל 8R, 6R, 3R.
  האמת היא שאולי יהיה הוגן יותר לכתוב שבגלל השבירה המהירה לא הספקתי לממש בזמן...

שסתום ביטחון לשורטים

בתחילת השבוע (יום שני - 28/2/2011) נכנסה לתוקף רגולציה הקשורה למסחר בשורטים השבוע ומשפיעה באופן ישיר על צורת העבודה של סוחרים טכניים, ביחוד אלו כמוני שאוהבים לעבוד עם מניות מומנטום.

החוק כולו נקרא Regulation SHO  וניתן למצוא עליו הרבה חומר בחיפושים.  הוא עוסק באספקטים שונים של האפשרות לבצע מכירה בחסר (שורט) על ניירות ערך ואחת המוטיבציות שלו היא להוות מעין שסתום ביטחון שבולם מצבי התרסקות בשוק (בעצם יותר דומה לפקק).

החוק מגדיר בין השאר רשימת סף של ניירות-ערך שלא ניתן למכור בחסר (Threshold Securities) או שחלות עליהן הגבלות במכירה בחסר.  למעשה הוא מגדיר את הכללים שאוכפים הוספה וגריעה של ניירות-ערך לרשימת הסף.  הרשימה מתעדכנת ברמה היומית וגם ברמה התוך יומית.

אני אתמקד כאן בסעיף אחד בחוק שמעניין אותנו במיוחד בהקשר של הוספת מניות לרשימת הסף התוך-יומית.

לצורך הקלה ברישום נקרא לו - Regulatory Circuit Breaker - RCB. כך הברוקר שלי קורא לו.

סעיף ה- RCB יופעל על מניה כאשר מחירה יורד במהלך שעות המסחר הרגילות ב- 10% או יותר ממחיר הסגירה שלה ביום הקודם.  המגבלה תישאר בתוקף עד סוף היום וכן ביום המסחר הבא.

מה זה אומר?

כאשר RCB מופעל על מניה, ניתן לבצע עליה מכירה בחסר (שורט) אבל הוראות שניתנות ב- market או במחיר ה- bid יעוכבו עד למצב של uptick. (חיפוש באינטרנט: Uptick Rule).

המשמעות המעשית של החוק הזה היא שכאשר הסוחר מעביר הוראת מכירה (שורט) לכניסה בשבירה (מתחת למחיר הטריגר), בפקודת סטופ-לימיט, גם אם יש נזילות וסחירות גבוהה מספיק במניה במחיר המבוקש בזמן השבירה, ההוראה לא תתבצע אלא תתווסף ל- Level-II בצד ה- ask, כלומר תוסיף נזילות ל- ECN, במחיר הלימיט (שהוא המחיר הנמוך בפקודת הסטופ-לימיט) עד שיבוא קונה שיהיה מוכן לקנות במחיר הזה.

מעשית זה מקשה מאוד על כניסה לשורט בשבירה במניות שיורדות חזק במהלך היום.  ברוב המקרים זה מונע את קבלת כמות המניות המבוקשת.

אגב, מגבלת השורט הנ"ל תופעל גם במניה שיורדת רק (למשל) ב- 6%, אם מוקדם יותר במהלך היום היא כבר היתה בירידה של 10% או יותר.

אצל אחד הברוקרים שאני עובד איתם (שוואב, שהתוכנה שלו היא פלטפורמת הגרפים שלי) גם יש סימון RCB ליד הסימבול  שמתריע על כך שהמגבלה קיימת במניה.
האינדיקציה הזו חשובה מאוד כיוון שמניות ממשיכות להיסחר תחת מגבלת החוק לפחות יום נוסף אחד אחרי שהוא הופעל ואני מוצא שיש לא מעט מניות שאינן מניות מומנטום אשר נסחרות במגבלת השורטים.

אני מציע לכל אחד לבדוק עם הברוקר שלו אם יש לו אינדיקציה למגבלת השורטים הזו.
למי שאין לו אינדיקציה כזו כרגע אין לי פתרון אלטרנטיבי.  זה מצב בעייתי כיוון שהמערכת מאפשרת להעביר הוראת שורט על המניה אך כמו שציינתי למעלה הביצוע יעוקב.
בנוסף קיימת הסבירות שבגלל המגבלה הזו השבירה לא תעבוד בצורה טכנית כמו שהיינו מצפים בד"כ.  אבל נצטרך לצבור קצת יותר היסטורית מסחר בטריידים מהסוג הזה כדי שנוכל להשוות ביצועים באופן סטטיסטי.