ריוורסל של סוף היום - JNJ

השבוע חזרתי לסחור בריוורסלים של סוף היום אחרי הפסקה של למעלה משנה.
יש בזה פלוס ומינוס.   שניהם גדולים.  זה מגוון את היום ומאפשר לנצל גם את השעות המאוחרות, החלשות של השוק, אבל זה מן הסתם מחייב אותי לשבת ליד העמדה בשעות האלה, כלומר יום העבודה שלי ארוך יותר.

תזכורת - קישור למאמר המקורי שכתבתי בנושא.  זה פוסט מלפני שנתיים שרלוונטי גם היום.  מאז כבר הספקתי להתמקצע עוד קצת בשיטה, לשכלל את אופן הסריקה והסינון, וגם את בחירת התבנית, ולהוסיף מספר עידכונים שאפרסם כאן בהמשך.
גם הספקתי להפסיק לסחור בה בעיקר מעצלנות.  כמו שכתבתי זה מחייב הרבה יותר שעות מסך.  בקרוב תהיה לי אוטומציה גם לשיטה הזו וזה אמור להקל עלי.

במידה רבה האסטרטגיה הזו "הפוכה" לאסטרטגיה של מניות מונטום.  בסינון אני מחפש מניות בעלות ווליום שאינו חריג, וללא מומנטום, וגם רצוי כאלו שהמגמה שלהן דומה לשוק.  כלומר אנחנו לא מחפשים מניות חריגות או עצמאיות כמו באסטרטגית M-Breaker.
התבנית האידיאלית תהיה כאשר השוק מגמתי ונמצא באזור הגבוה או הנמוך היומי.  אז נחפש מניות שכבר מיצו את ה- ATR שלהן (ראה הערה למטה בנושא ATR).





טרייד מאתמול שעונה על הקריטריונים (יום רביעי, JNJ, 5/6/2013).
בחירת התבנית נעשתה בהתאם לקריטריונים המתוארים במאמר הנ"ל.  המניה אינה חריגה: מחזור של כ- 9 מליון מניה מול ממוצע יומי של 10M, אחוז שינוי קטן (מינוס 0.5%), TR של $1.5 מול ATR של $1.19 (ראה הסבר למטה).
הכניסה היתה מעל קו התנגדות של $83.67 עם סטופ של 15 סנט.  מימושים במקרה זה היו 1R ו- 2R.  אחרי מימוש ראשון ותיקון, הוספתי כמות (השלמה לכמות מלאה) ב- $83.65.

JNJ - ריוורסל, 5 דק'

אופן חישוב מיצוי ה- ATR

להבדיל ממסחר במניות מומנטום (M-Breaker), בריוורסלים יש ל- ATR חלק משמעותי ביותר בסינון ובבחירת התבנית.  למי שאין גישה ל- ATR בפלטפורמת הגרפים שלו יכול להיעזר בשרותים חינמיים שונים.  הנתון הרלוונטי הוא בנרות יומיים כך שהוא אינו משתנה בתוך היום.
הבדיקה אם מניה מיצתה את ה- ATR היומי של היא פשוטה.
אם ה- True Range של המניה  גדול או שווה ל- ATR היומי  - המניה מיצתה את טווח התנועה שלה.

הבהרה: לא משנה כמה מדוייק יהיה החישוב שלנו לגבי מיצוי ה- ATR צריך לזכור שזו הערכה גסה בלבד.  זו אינדיקציה שצריך לעשות בה שילוב ביחד עם נתונים אחרים כדי לקבל את ה- edge, את הערך המוסף שנותן לנו את היתרון היחסי.  וגם אז, וכמו בכל אסטרטגית מסחר, יש צורך בניהול מתאים של הטרייד ובניהול סיכונים מסודר.
כלומר זה בהחלט לא חריג שמניה תמצה את ה ATR שלה ותמשיך עם השוק לחרוג או להגדיל אותו עד סוף היום.  לכן חשוב לבחור את התבניות באופן כזה שמשפר את הסיכוי שהתבנית תיתקשה ללכת נגדינו גם אם השוק עושה זאת.

ATR גבוה - סטופ ארוך - FSLR

הטרייד הבא מאתמול הוא של FSLR, היום מניה של $56, אבל היתה רגילה להיסחר במספרים גבוהים בהרבה.  בתחילת השנה היא עוד נסחרה ב- $175,  ובמהלך רוב שנת 2008 היא נסחרה במחירים של מעל $300.

ולמה זה רלוונטי?
התנודתיות של מניה היא לרוב ביחס ישר למחירה.  למניות "קטנות" יותר תנודתיות נמוכה יותר. את התנודתיות של המניה אפשר לכמת באמצעות האינדיקטור ATR.
ובכל זאת מניות בעלות מחיר דומה לא יהיו בהכרח בעלות תנודתיות דומה.  לתנודתיות המניה יש השפעה על הציפיות שלנו ממנה ועל אופן הניהול שלה.

ה- ATR היומי של FSLR הוא $5.80 !  כלומר זהו טווח התנועה המצופה מהמניה לעשות מדי יום.  מה שמדהים הוא שזה גם פחות או יותר ה- ATR שלה במהלך השנתיים האחרונות, גם כשהיא נסחרה במחירים גבוהים פי 3.
מבדיקה שעשיתי עכשיו ה- ATR של מניות באותו טווח מחירים נע בין $1 ל- $3.
למשל:  QCOM - $1.76, SAP - $1.76, BUD - $1.46, RIO - $2.47.
אפשר לומר ש- FSLR עדיין לא הפנימה את העובדה שהיא מניה של $55 וממשיכה להתנהג כמו מניה של $200.

ועדיין, אתם שואלים בצדק, למה כל זה רלוונטי?
אנחנו כסוחרים יומיים יכולים וצריכים להשתמש במידע הזה כדי להתיחס לתבנית המניה באופן נכון יותר, להתאים את הציפיות שלנו ממנה, ובעיקר - לקבוע את גודל הסטופ בצורה נכונה מבחינה טכנית.

ההיערות על הגרף המצורף מתארות למעשה את הסיפור.
FSLR אמנם פתחה ללא גאפ אבל עם מומנטום שלילי ווליום חריג.  אחרי 40 דקות של ירידות באו 40 דקות של תיקון והתייצבות מעל $57.50 עם סטופ טכני של $1.30.  מדובר בטווחים רחבים מאוד ויש כאן חשיבות עצומה להתאמת הכמויות.  סוחר חייב לעשות את החישוב הדולרי של ההפסד האפשרי בטרייד כזה לפני שהוא נכנס לטרייד.  במקרים רבים סוחרים יוותרו על הטרייד בצדק.

FSLR - גרף 5 דק'

היעד הראשון היה באזור $56.  המניה אמנם שברה כחצי דולר, אך זה לא הספיק למימוש.  היא תיקנה לאחר מכן כדולר מעל לכניסה, ובמהלך שעה וחצי של הצהרים היא נסחרה בטוח זה.  הסטופ הסתבר כנכון.
כמו במקרים רבים אחרים, הטרייד הצריך סבלנות ובמהלך השעתיים הבאות המניה עשתה מהלך ירידות רצוף של כ- $3.

אסטרטגית מסחר לסוף היום - ריוורסל

כבר מספר חדשים אני בודק אסטרטגית מסחר המתאימה לסוף היום.  בתקופה האחרונה אני כבר משלב אותה בצורה יותר משמעותית בפעילות המסחר שלי והחלק שלה בשורה התחתונה של התוצאות גדל בהדרגה.

כיוון שלאחרונה התחלתי להעלות את הטריידים הללו גם בחדר המסחר, הפוסט הזה מכוון בין השאר לחברים בצ'אט מתוך כוונה לישר קו, כיוון שסוג הטריגרים הזה שונה מהותית מהטריגרים הרגילים שעולים בצ'אט;
אני רוצה שכמו שברור היום לכולם מה זה טרייד של מומנטום ואיך מנהלים אותו, יהיה ברור באותה מידה מה זה ריוורסל של סוף היום ואיך הוא מנוהל.

לא המצאתי שום דבר ואני אולי גם לא אחדש יותר מדי לאף אחד.  אבל בכל זאת, כמו שתהליך הסינון והסריקה שלי בתבנית מומנטום הוא מובנה ומוגדר היטב כך גם כאן הגדרתי מספר תנאים מקדימים ברורים.

השיטה היא ריוורסלים.  שינוי כיוון.  ובהסבר מילולי פשוט הרעיון הוא שמניות שאינן נסחרות באופן חריג ביום המסחר הנוכחי נוטות למצות מדי יום מהלך של פחות או יותר אותו מספר סנטים (ATR יומי - ראה מאמר בנושא).

כלומר, מניה שכבר מיצתה את ה ATR היומי שלה ונמצאת באחד הקצוות (גבוה או נמוך), יש סבירות נמוכה שהיא תמשיך באותו כיוון.

תנאים מקדימים

עם כל הנאמר לעיל ובכל זאת כדי להגדיל כמה שיותר את הסבירות שנפגע בבחירה שלנו במניה שאכן תשנה כיוון, להלן כללי האצבע בהם אני משתמש בבחירת הטרייד:

1. המניה אינה מנית מומנטום.  כלומר, אף אחד מהתנאים המקדימים של מניות המומנטום אינו מתקיים בה.
   (אין בה היום מחזור חריג ואין בה אחוז שינוי גדול.  למגמה התוך יומית יש כאן פחות משמעות).
2. השעה מאוחרת.  אני מתחיל לחפש טריידים כאלו רק כשעתיים לפני הסגירה.  אני עשוי להכנס לטרייד כזה בין שעה וחצי לחצי שעה לפני הסגירה.
3. המניה מיצתה את ATR שלה אך לא חרגה ממנו באופן משמעותי.  חריגה מה- ATR עשויה לעיתים לרמוז שהמניה עשויה להמשיך בדומה למנית מומנטום;  זה עשוי לקרות כאשר סעיף 1 הוא גבולי.
4. המניה הגיעה לאזור תמיכה או התנגדות תוך יומי שמגדיר באופן ברור את אזור הסטופ.
5. אזור התנגדות/תמיכה גם ביומי - (אופציונלי אבל חשוב, מחזק את איכות הטריגר) אזור התמיכה או ההתנגדות שהמניה הגיעה אליו בתוך היום מתקיים גם בגרף היומי.  זה אולי נשמע חריג אך למעשה ברוב הטריידים מהסוג הזה שאני נכנס אליהם הסעיף הזה מתקיים.

התבנית

יש שתי דרכים להיכנס לטרייד כזה.

1. לחפש נקודת כניסה "מסודרת" שנבנתה בעקבות התנגדות או תמיכה בדומה לפריצות/שבירות קלאסיות, אבל בניגוד לכיוון המגמה.   ראה בדוגמה למטה של HNZ מאתמול.
2. להכנס קרוב לתמיכה/התנגדות.  כלומר הסטופ קצר.  כניסה כזאת מתאימה כאשר התמיכה/התנגדות חזקה, ברורה, ומדוייקת, ו/או כאשר לא נבנתה נקודת כניסה כמתואר בשיטה הראשונה.

ניהול הטרייד

• מחיר הסטופ:  להבדיל אולי מהתפיסה המקובלת של סטופ קצר בריוורסלים הנסיון שלי מראה שבמקרים רבים התמיכה (או ההתנגדות) עשויים להישבר (להיפרץ) אבל הסיכוי להמשך מהלך משמעותי (בשעה מאוחרת של היום) הוא קלוש כך שהסטופ שאני קובע יהיה לרוב מספר סנטים מתחת (מעל) לאזור ההתנגדות (התמיכה).
  מניה כזאת תלויה יותר בכיוון השוק אבל אנחנו סומכים על התמיכה/התנגדות שיחזיקו מעמד גם נגד השוק.
• מימושים: יחס הסיכון לרווח בטריידים מהסוג הזה הוא לא ברור כיוון שלהבדיל מטרייד של מומנטום כאן אין לנו בהכרח מגמה של המניה ואנו לא מאמינים בכיוון של המניה במהלך שאר היום.  לעיתים צריך לממש חלק מהכמות אחרי מהלך קצר של 1R, ולעיתים המניה עשויה לעשות מהלך חזק גם ממש בשעה האחרונה של היום.
  מהסיבות הללו, וגם כיוון שבהגדרה אין הרבה זמן לטריידים מהסוג הזה לעבוד, לעיתים אני ממקם מספר הוראות מימוש במערכת בכמויות קטנות כדי
• מתי לסגור: צריך לקחת בחשבון שטרייד כזה עשוי להיות מנוהל ממש עד הסגירה.  מהסיבות שהזכרתי יהיה קשה מאוד למניה לשבור/לפרוץ את מחיר הסטופ ועשויים להיות מקרים בהם נצטרך פשוט לסגור את הטרייד כמעט ללא שינוי פשוט כי נגמר היום.
• סבלנות:  בדומה לטריידים של מומנטום, ובעצם לכל אסטרטגיה - גם כאן נדרשת סבלנות ולפעמים עצבים וחוסן מנטלי שהבסיס שלהם הוא באמונה בתבנית, בכללים, ובתמיכה/בתנגדות החזקה שאנחנו סומכים עליה.  ולא במקרה צרפתי דוגמה שממחישה את הנקודה הזאת.  המניה בתחילה עבדה נגד הכיוון וגם שברה את הנמוך היומי אבל לא את התמיכה מהגרף היומי.

הערות

• אחוזי ההצלחה של טריידים מהסוג הזה הם טובים לפחות כמו אלו שאני רגיל ממניות המומנטום.  אבל זה בתנאי שעומדים בכל התנאים המקדימים וגם מנהלים את הטרייד כמתואר, כלומר, בסבלנות ומימושים בזמן.
• סינון וסריקה:  הכלי בו אני משתמש למציאת טריידים מהסוג הזה הוא תוכנת פרונטגיינר שפיתחתי.  לא ניסיתי להשתמש בכלים אחרים אבל אני מניח שיש סורקים בהם ניתן להגדיר את הפרמטרים שאני מחפש (בעיקר מיצוי ה ATR).  התוכנה מחפשת את אותן תבניות במשך כל היום, אבל בתחילת היום התבניות הללו מעניינות לפריצה/שבירה עם המשך כיוון המגמה (בהנחה שהן לא מיצו את ה ATR עדיין), אבל בסוף היום אותן תבניות בדיוק מעניינות יותר לריוורסל.

דוגמאות מאתמול

כל הטריידים הבאים הם מאתמול,  1/8/2011, והם מדגימים מגוון של טריידים בו זמנית, כולם מהשעתיים האחרונות של היום, כל אחד בכיוון שלו, וכל אחד בצורת הניהול המתאימה לו.  יש מספיק טריידים כאלו כל יום.  רק צריך למצוא אותם.  ואסור להתפשר על צורת הסינון כדי לא לפגוע באחוזי ההצלחה.

--
התבנית של HNZ ענתה על כל 5 הקריטריונים המקדימים מלמעלה, כולל תמיכה גם מהדיילי באזור העגול (גרף יומי לא מצורף).
גם בתוך יומי המניה הגיעה לאזור העגול והיה ברור שכדי שהיא תשבור אותו צריך לקרות משהו מאוד חריג בשוק או במניה.  במהלך למעלה משעתיים המניה נסחרה בטווח צר של 10-15 סנט מתחת להתנגדות שנבנתה ב- $52.15.  הכניסה היתה מעל 52.15 עם סטופ מתחת לעגול (בהתאם לשיטה הראשונה למעלה).

HNZ - לונג ריוורסל, תמיכה ב 52$ גם ביומי

--
הטרייד של HMIN היה באותו הזמן אבל בכיוון ההפוך.  המניה הגיעה להתנגדות של המספר העגול 41$ גם מהיומי וגם כאן ענתה למעשה על כל הקריטריונים והצפי היה שגם אם היא לא תעשה מהלך של ירידות יהיה לה קשה לפרוץ את ההתנגדות.  הטרייד הזה ממחיש קודם כל כמה קשה באמת למניה לחרוג מההתנהגות הממוצעת שלה (ATR) וכמה חשוב ואפשר לסמוך על הכללים הללו גם כשהשוק הוא נגדינו.  והשוק עשה מהלך של עליות בשעה וחצי האחרונות של היום.
אבל עדיין לא פשוט לצאת ברווח מטרייד כזה.  צריך לחזור למעלה לפסקה שמדברת על ניהול הטרייד, ולהבין שאנחנו לא מצפים כאן למהלך ארוך.  לעיתים רחוקות יהיה לנו big-winner.  אנחנו בסה"כ רוצים להוציא עוד כמה דולרים מהטרייד.  אם זהאת תהיה נקודת הפתיחה שלנו יהיה יותר קל לנהל טרייד כזה בצורה יעילה.  בטרייד הזה פשוט מיקמתי הוראות מימוש (קניה) באזורים שמתחת לכניסה, בהפרשים של 4-5 סנט.  מה שלא הספקתי לממש עד לסגירה סגרתי עדיין ללא הפסד בגלל הכניסה שהיתה למעשה בגבוה היומי.

HMIN - שורט ריוורסל, התנגדות ב 41$ גם ביומי

--
הטרייד הבא של SYY לא היה מוצלח אבל אני מביא אותו כי הוא בכל זאת מראה כמה חשובה עבודת הסינון הראשונית לקביעת הכיוון, וכמה חשובה הסבלנות והעמידה בכללים.
האמת שבניתוח בדיעבד אני רואה שמשום מה נכנסתי מוקדם מדי (בסנט אחד) ב- $30.20, והמניה הלכה נגדי.  כיוון שאני כבר בפנים, וכיוון שאני מאמין בתמיכה החזקה שיש למניה (גם בגרף היומי), חיכיתי בתוך הטרייד. הסטופ היה מתחת ל $30 שזה כניסה לגאפ גדול ביומי.
התמיכה אכן החזיקה מעמד והמניה בסוף תיקנה חזרה לאזור הכניסה.  יצאתי ללא נזק בזכות האמונה בתמיכה.

SYY - לונג ריוורסל, לא עבד, אבל לא נכשל

--
הדוגמה הבאה של SNH גם היא מאתמול, אבל זה לא היה ריוורסל אלא דווקא טרייד של מומנטום.
אני מציג אותו כיוון שגם הוא נלקח למעשה בסוף היום (כניסה כשעתיים מהסגירה).  היתה תמיכה חזקה בנמוך היומי ($23.00) והיה צריך להחליט האם זה שורט או לונג.  האמת שזו לא שאלה בעייתית כיוון שהמניה עלתה בסורק המומנטום שלי.  כלומר היא כבר ענתה על הקריטריונים של מנית מומנטום.  לכן לא לוקחים אותה נגד המגמה אלא שורט לשבירה מתחת לנמוך.  היה סטופ יפה של 10 סנט.
היא עשתה כמעט חצי דולר בשעה וחצי, ונגד השוק.

SNH - טרייד של מומנטום

--

כל טריגר הוא הזדמנות אפשרית לשני הכיוונים (או - הכח של אינדיקטור ה- ATR)

הטרייד הבא מיום רביעי (6.6.11) דוקא נכשל אבל עזר לי להפנים עוד קצת נקודה חשובה שאני בד"כ כן שם עליה דגש במסחר שלי.

קודם כל טענה:  כל איתות כניסה עשוי להיות הזדמנות לטרייד לשני הכיוונים (לונג או שורט).

הסיבה היא כמובן שעבור סוחרים טכניים "טריגר" הוא נקודת התנגדות (תמיכה) אמיתית מהתבנית, והוא עשוי להיפרץ (להישבר) - או שלא - ואז יהיה טרייד לכיוון ההפוך, ולרוב גם עם סטופ קצר.

הגישה שלי בהקשר לטענה הנ"ל היא לקחת טריידים במניות מומנטום תמיד עם המגמה, אבל יש מצבים שאני אקח טריידים נגד המגמה (ריוורסל) כאשר מתקיימים מספר תנאים.  אכתוב על כך מאמר נפרד בקרוב ולכן לא ארחיב על כך כאן.

MCP - באזור הטריגר

בגרף למעלה אפשר לראות את MCP בונה תבנית double-buttom עם תחילתה של התכנסות באזור הנמוך.  השעה כבר מאוחרת (פחות משעה וחצי לסגירה).  MCP לא היתה מנית מומנטום באותו היום ותבניות מהסוג הזה לעיתים מאפשרות דוקא בגלל התמיכה היפה טרייד בכיוון ההפוך.  היתה כאן גם התנגדות בעגול ולכן זה נראה לי כמו לונג מעל לעגול עם סטופ סביר של 20 סנט ופוטנציאל למהלך ארוך.

יש כאן גם איתות כניסה אפשרי לשורט מתחת לנמוך עם סטופ מעל לעגול.  טרייד שנראה מעט אגרסיבי.

אני בחרתי בללונג בעיקר בגלל השעה המאוחרת.

הטרייד נכשל נמרצות..

בדיעבד, אם צריך לבחור אחד משני הכיוונים - מה נכון היה לבחור בנקודה של סוף הגרף העליון?

האמת היא שבשלב הזה (של המאמר) אין לנו מספיק נתונים כדי להחליט.  מה שחסר הוא ה ATR היומי של המניה.  כלומר טווח התנועה הממוצע שלה.  כמו כל אינדיקטור זה לא מדע מדוייק, אבל בשימוש מתאים עשוייה להיות לו עוצמה לא רגילה.  התפיסה היא שמניה נוטה למצות את ה ATR היומי שלה מדי יום (בהנחה שזו לא מנית מומנטום).

לא אכנס כאן לאופן החישוב של ה- ATR, שהוא פשוט למדי, ראה הפניה קודמת לסדרת המאמרים על כך.

ה ATR היומי של MCP הוא $3.15.

נכון לרגע ההתלבטות שלנו, המניה עשתה $1.80.

כלומר היא עדיין רחוקה ממיצוי טווח התנועה המצופה שלה (נשארו לה $1.35).

לא צריך להכביר במילים..  די להעיף מבט בגרף השני שלאחר השבירה.  עד כדי כך משמעותית היתה העובדה שהמניה רחוקה ממיצוי ה ATR שלה שהשבירה נתנה מהלך של $2 ב- 45 דקות.

MCP - גרף סוף היום

אל תתפשרו על איכות הטריגר

אתמול השוק פתח בגאפ דאון והמשיך באווירה השלילית במהלך כל היום.  מדד הפחד VIX קפץ ב 22%, הזינוק החד ביותר ביום אחד מאז אוקטובר 2008.

יום כזה הוא קשה מאוד למסחר תוך-יומי ורשמנו את זה בחדר המסחר ממש בפתיחה.

לכאורה יש לשוק מגמה ברורה של ירידה, והוא רושם נמוכים חדשים לאורך כל היום.  אך סוחרים טכניים חייבים איתות כניסה עם יחס risk-reward מתאים כדי להכנס לטרייד.  כלומר, יחס סביר בין הריסק (גודל הסטופ) ליעד.

בנוסף, יש חשיבות גדולה בשמירה על אחוזי ההצלחה הרגילים.

וביום כמו אתמול, כיוון שהשוק כבר פתח בגאפ, והמשיך במגמה השלילית עד סוף היום, למעשה רוב המניות כבר מיצו את טווח התנועה היומי הממוצע שלהם (ATR).  ביום כזה קשה מאוד למצוא לונגים, והשבירות הקלאסיות גם הם לא עובדות כמו שצריך כיוון שהמניות כבר "עייפות".  כלומר, הן עשויות לעשות מהלך יחד עם השוק, אבל הן לא יעבדו בצורה הטכנית שאנו רגילים והסבירות שהן יגיעו לסטופ לפני שיגיעו ליעד גבוהה מהרגיל.

בשורה התחתונה אחוזי ההצלחה ביום כזה נמוכים.

סוחר יומי חייב לדעת לזהות ימים כאלה, ולפעול בהתאם:

• מראש להתאים את הצפיות מהשוק ולתכנן פחות טריידים, אולי אפילו לא לסחור כלל
• לשמור על רמת סינון גבוהה מהרגיל.  תבניות טובות של שבירות קלאסיות שהיו עובדות בימים רגילים יעבדו באחוזי הצלחה נמוכים יותר.
• להתמקד במניות מומנטום.  מניות שהווליום בהם גבוה באופן משמעותי מהממוצע היומי.  מניות כאלו, כשהן מגובות במגמה ברורה (של עליה או ירידה) הן לרוב נעות ללא קשר לתנועת השוק ושומרות על אחוזי הצלחה טובים.
• שמירה על איפוק וסבלנות.  זהו אתגר מנטלי לחלוטין.  קשה מאוד לסוחר יומי לשבת על הידיים.  אבל יש ימים שזה בדיוק מה שנחוץ.  לחכות בסבלנות לטריגר המתאים.  ואם הוא לא יבוא - בשום אופן לא  להתפתות להכנס לטרייד או להתפשר על טריגר חלש יותר.

בחדר המסחר העלתי אתמול שני טריגרים בלבד.   שניהם של מניות מומנטום.
CAR מתחת 14.00 עם סטופ של 20 סנט.  המניה שברה חזק ולא הצלחתי להכנס.
EMR מתחת 50.00 עם סטופ של 20 סנט.  היא התעכבה ממש עד לחצי השעה האחרונה וביטלתי את הטריגר.
הטריידים היחידים שלקחתי אתמול היו של 2 מניות מומנטום קטנות.  ALVR מתחת 3.10 ששברה יפה, ו- TGB מתחת 5.05 שלא עשתה כלום.

להוציא משוק מדשדש את המקסימום

אתמול השוק לא עשה כלום.

היה דישדוש בכל המדדים העיקריים כאשר טווח התנועה (ATR) היה נמוך באופן משמעותי מהממוצע היומי.
טווח של 0.7% מהנמוך לגבוה.

ביום כזה, יותר מאשר בימים אחרים בהם יש בשוק מומנטום, חשוב ביותר לסנן את הטריידים שלנו.

האמת היא שהסינון הזה חשוב תמיד, אבל ביום של דישדוש אנחנו נענשים קשה יותר על סינון לקוי.

בבחירת הטריידים שלי אני לוקח בחשבון את המומנטום של המניה.

כאשר אני מעלה טריגר בחדר המסחר הוא תקף לכל אורך היום וללא קשר לכיוון השוק.

הנסיון והסטטיסטיקה מראים שהטריגרים הללו אינם תלויים בשוק.
השוק כמובן עשוי להשפיע נקודתית על הטריידים הללו, אבל לא ברמה כזאת שהוא ימנע מהם להגיע ליעדים לפני שהוא מגיע לסטופ.

וזאת גם הגישה שלי במסחר תוך יומי.  אני יודע שהגישה הזו חריגה, ושונה ממה שמלמדים בקורסים לניתוח טכני או למסחר יומי.

אני לא טוען שככה עדיף.  אני פשוט מצאתי דרך שמאפשרת לי למצוא מספיק טריידים כאלה במהלך היום ובאחוזי הצלחה טובים.

בצורת עבודה כזאת אני תלוי למעשה אך ורק בבחירת הטריידים שלי ובניהולם, ואני למעשה מנטרל את השפעת השוק.  אני יודע שאנשים שקוראים זאת לא באמת מאמינים בזה ואני גם יודע שכנראה לא אוכל לשכנע אף אחד.  אבל אני רק מתאר כאן את צורת העבודה שלי.

החיסרון בצורת עבודה כזו הוא שכשיש בשוק מומנטם ו"כל מטאטא יורה", הטריידים שלי עדיין עובדים עצמאית ומצריכים את הניהול הסבלני, לפעמים ממש עד סוף היום.

הטריידים של אתמול (26/4/2010) הם דוגמה טובה לצורת העבודה המתוארת.

סימבול	טריגר	כיוון	סטופ	שעה	הצלחה	$ (במקס)
SDXC	19.50	Long	0.10	10:47	Winner	0.32
CEL	31.90	Short	0.10	11:31	Loser
FMBI	16.50	Short	0.15	11:40	Winner	0.53
DTG	42.36	Long	0.16	11:47	Big Winner	1.21
CSR	6.50	Short	0.10	12:09	Winner	0.26
DPZ	16.00	Long	0.09	13:04	Winner	0.32

אם נתעלם לרגע מהביג-ווינר ומהטרייד המפסיד (שמיד אתייחס אליהם), שאר הטריידים עבדו באופן סביר ונתנו כ"א החזר של 3R בטופ.
עוד נתון מעניין הוא שיש חלוקה שווה בין השורטים ללונגים, כשכל אחד עבד בכיוון שלו.

את כל הטריידים ניהלתי ממש עד לקראת סוף היום כיוון שהרי אני מאמין במגמה שלהם אז חבל לצאת מוקדם מדי.

כמובן שזה היה יום חריג מבחינת אחוזי הצלחה.  לא בכל יום ניתן להשיג אחוזי הצלחה גבוהים.

לכן אני רוצה להתעכב על שני הטריידים הקיצוניים (CEL, DTG) שממחישים את הגישה שלי בניהול טריידים מסוג זה.

את שני הטריידים רשמתי פחות או יותר שעתיים מהפתיחה.

שניהם דישדשו הרבה אחרי הכניסה.

ל DTG לקח שעה וחצי עד שהיא התחילה לעבוד.  אבל אז בתוך פחות משעה היא עשתה מהלך של 1.20$ שהם כ- 7R.

לעומתה CEL המשיכה לדשדש ממש עד סוף היום ובסוף הגיעה לסטופ.

בתמורה לסבלנות קיבלנו שני טריידים שעל אחד ביזבזנו את הזמן והפסדנו 1R, אבל בשני קיבלנו תמורה מלאה וסגירת פוזיציה עמוק בתוך הכסף.

ומכאן הגישה הסבלנית שלי בניהול הטרייד.  אני באמת מאמין בתבנית ובסיבה שמלכתחילה נכנסתי אל הטרייד, ולכן קל לי להמתין בסבלנות.  כי הקושי בהמתנה הוא הרי מנטלי לחלוטין.
כמובן שיהיו המקרים שהטרייד לא יעבוד ואצא בסטופ.  אבל רק אם אשאר בטרייד כל עוד הוא לא הגיע לסטופ אוכל גם לתפוס את הביג-ווינרים.

הטרייד של היום - AMGN

מספיק טרייד טוב אחד ביום. אני מתכוון, טרייד כזה שאתה מנהל אותו לאורך כמעט כל היום.
בחצי השעה הראשונה התנודתיות גבוהה והסיכון יחסית גבוה כיוון שהסטופים ארוכים יותר.
בגרף הבא של AMGN, בברים של דקה, ניתן לראות התכנסות ברורה וחזקה ל- 52.00 נגד השוק.
ההתכנסות איפשרה לנו סטופ קצר מבוסס ATR שהוא גם טכני, של כ- 10 סנט.














הפריצה הראשונית נתנה חצי דולר ב 8 דקות. יצאתי בשליש כמות באזור ה 20 סנט. בדיעבד הרבה מוקדם מידי, אבל ע"פ הכללים.
היציאה השניה היתה כבר באזור העגול הבא - כמעט דולר בכסף - אחרי ששרדתי תיקון שלא סיכן את הסטופ.
לשליש האחרון נתתי הזדמנות למעשה עד סוף היום להמשיך גם מעל 53.
היא לא פרצה את הגבוה עד סוף היום. בסופו של דבר סגרתי גם את השליש האחרון באזור 53$.
בסיכום ממוצע של 7R על הכמות המלאה.

BAX - דוגמה לטרייד בו ה- ATR לא רלוונטי

לקראת סוף המסחר אתמול בלטה BAX בתבנית שבירה יפה מתחת ל 50.00.

BAX- לפני השבירה

לרוב לפני פריצות או שבירות מסוג זה אני בודק אם המניה מיצתה את ה ATR שלה להיום.
ביחוד כשמדובר בחצי השני של היום.
במקרה הזה ה- ATR היומי של BAX היה $1.36 והיא כבר עשתה תנועה של $1.50.
כלומר לכאורה אין טעם להכנס למניה.

אך במקרה הזה BAX היתה בירידה של 2.5% ונגד המומנטום החיובי החזק של השוק.
לכן ניתן להתייחס לטרייד הזה כטרייד של מומנטום בו ה ATR לא רלוונטי.

BAX שברה 45 דקות לפני סיום המסחר.
ומרגע השבירה היא ירדה בנחישות וללא קשר לשוק עם התעכבות קלה באזור 49.75 שם לקחנו פארשיאל.
היא סגרה את היום בנמוך היומי של $49.15.

BAX - גרף 5 דק' סוף היום

תוכנית הריוורסלים שלי

בדיון הזה אתאר את הדרך בה אני סוחר בריוורסלים.
זהו המשך לפוסט קודם בנושא ריוורסלים.

מספר הערות מקדימות:

• כל האמור בהמשך מתאר תוכנית שפיתחתי בעצמי למסחר בריוורסלים, בעיקר על סמך ניסוי וטעיה, ולא משהו שקראתי או למדתי במקום אחר. כך שהתוכנית בדוקה רק ברמה שניתן לסמוך על השימוש שלי בה. אך אני יכול להעיד בצורה חד משמעית שהתוכנית הזאת עובדת בשבילי והיא כבר מעל לחצי שנה חלק בלתי נפרד מתוכנית המסחר המלאה שלי.
  
• לצורך נוחות אשתמש במונחי לונג בלבד (כגון "פריצה", "התנגדות", "מעל לטריגר", וכו') כאשר הכוונה היא גם ל"שבירה", "תמיכה", וכו.
  
• כל טריגר לפריצה (או שבירה) הוא למעשה מועמד אוטומטי גם לריוורסל מהסיבה הפשוטה שטריגר הוא מחיר בו יש למניה התנגדות ברורה. אקדיש לנושא זה דיון מיוחד, ובין השאר אדבר על האפשרות לקחת את אותו טריגר גם לריוורסל וגם לפריצה, ומדוע אין סתירה בין השנים.
  

---
כדי שמניה תהיה מועמדת לריוורסל צריכים להתקיים התנאים הבאים:

1. מחיר המניה הגיע לאזור התנגדות ברור. ברוב המכריע של המקרים זה יהיה מספר עגול, ולפעמים חצי עגול, וכן בגבוה היומי.
   
2. הכניסה למניה תהיה סנט או שנים לפני הטריגר, וזאת משני טעמים עיקריים:
   ככל שניקח את המניה קרוב יותר לטריגר כך הסטופ קצר יותר והסיכון נמוך יותר.
   כמו כן לא ניקח אותה בדיוק בטריגר כיוון ששם יש התנגדות רבה שתגרום לכך שנתחרה על הכמות עם הרבה מאוד סוחרים אחרים. בנוסף, אם כבר נצליח לקבל את הכמות במחיר הטריגר הסבירות לפריצה כבר תהיה הרבה יותר גבוהה.
3. פקודת סטופ במערכת - סנט בודד מעל לטריגר.
   יהיו מקרים חריגים בהם גובה הסטופ יהיה גבוה מסנט בודד. אדבר עליהם בנפרד.
   
4. שעת המסחר אינה מוקדמת מידי. ברוב המקרים לא אחפש ריוורסלים בשעתיים הראשונות של המסחר, בהן מניות עדיין לא מיצו את התנועה היומית שלהן.
5. המניה מיצתה את ה ATR היומי שלה או שהיא קרובה למיצויו.
   
6. המניה סחירה מספיק כך שמתאפשרת יציאה מהפוזיציה (כיסוי) ללא slippage במקרה של פריצה. כלומר, ניתן לראות בלוול-2 מספיק מוכרים גם מעל לטריגר.
7. למניה אין מומנטום חזק מידי בכיוון הטריגר.
   למשל, מניות בעליה של 15% מתחילת היום לא עובדות עם השוק ואינן מתייחסות ל ATR היומי. טריגרים כאלה אעדיף לפריצה ולא לשינוי כיוון.
   

ארבעת התנאים הראשונים חייבים להתקיים. הסיבה שאני לא רושם את תנאי מספר 5 כ"חובה" היא רק כי לא תמיד אני בודק אותו ביסודיות לפני הכניסה. לעיתים אני מסתפק בכך שאני רואה שהמניה עשתה תנועה מספקת (למשל, אם היא כבר בעליה של 3.5% היום). ממילא השימוש ב- ATR אינו מדע מדוייק. אבל חשוב לזכור שככל שהמניה רחוקה יותר ממיצוי ה ATR היומי שלה - כך סיכויי הפריצה שלה גבוהים יותר.
לגבי תנאי מספר 6, לעיתים רחוקות אכנס לריוורסל במניה שאינה מספיק סחירה כיוון שה"עונש" על כך יכול קשה מבחינת יחס הסיכון להחזר. ככל שהאמונה שלי בתבנית הריוורסל היא חזקה יותר - הסיכוי שאוותר לעצמי בסעיף הסחירות גדל.

מספר הערות לסיכום:

• המסחר בשיטה זאת אינו פשוט ולמעשה נוגד את האינטואיציה, ואפילו את עקרונות הניתוח הטכני, כיוון שאנו נכנסים לפוזיציה בניגוד למגמה, ומעבר לכך - אנו עושים זאת כאשר המניה מאוד קרובה לפריצה. כלומר לכאורה, סיכויי הפריצה גבוהים. אבל בפועל, אם ניישם את הכללים הנ"ל בקפידה, נלמד עם הזמן לבטוח בתוכנית.
  

• הייתרון הגדול של התוכנית הוא בסיכון הנמוך. אנו מפסידים 2 או לכל היותר 3 סנט, עם פוטנציאל הרבה יותר גבוה לרווח. יחס מצויין זה מאפשר לנו לעבוד עם אחוזי הצלחה נמוכים מ 50% בריוורסלים ועדיין להיות ריווחיים.
  

• סוחרים שמתרגלים לעבוד בשיטה זאת למעשה מוסיפים לתוכנית המסחר שלהם מימד חדש שמאפשר להם לסחור בימים או בשעות בהם המומנטום בשוק חלש ופריצות אינן עובדות.

אני אישית סוחר בריוורסלים מידי יום. אני מעריך שבממוצע לפחות ריוורסל אחד ביום, כאשר אני מקפיד על התנאים הנ"ל. עם הזמן והנסיון למדתי לתת אמון בתוכנית הריוורסלים שלי, וזה חשוב בעיקר מהסיבה שלעיתים נחוצה סבלנות רבה עד שמניה תעשה את המהלך שחיכינו לו. אבל הסטטיסטיקה מראה שהתנגדויות עובדות. הן באמת מקשות על פריצה של הטריגר.

בהמשך אדבר על נקודות חשובות נוספות כמו דרכים ליציאה ברווח מהריוורסל, מניות בהם הכללים הנ"ל אינם מתאימים, וכן אביא דוגמאות שונות לריוורסלים שעבדו או שלא. כמו כן אני משוכנע שאזכר בפרטים רלוונטיים נוספים שכבר עכשיו צצים לי בראש אבל אינני רוצה להאריך בדברים ברשומה זאת.

לסיום אני מצרף שלושה ריוורסלים שסחרתי בהם ביום המסחר האחרון (יום שישי 24/10/08). 2 מוצלחים ואחד שנכשל. הם מיצגים 3 צורות שונות למסחר בריוורסלים כאשר רק הראשון הוא על פי התוכנית המתוארת לעיל, אבל מכל השלושה ניתן ללמוד. הסיבה ששילבתי מספר שיטות היא שזה היה יום חריג מאוד למסחר עקב הגאפ העצום בפתיחה. יום שבו לא סחרתי כלל בפריצות ושבירות.

EQR - כניסה לשורט 31.99 בשעה 11:30, יציאה בכמות מלאה ב 11:36 ב 31.57.
ניתן לראות שהמניה מאז הספיקה לחזור ל 32 - אך לא לעבור אותו, ומאז ועד סוף היום לרדת בשני דולר מלאים.



















FDRY - הטרייד הזה אינו ריוורסל רגיל ואני מעלה אותו משתי סיבות: אחת - שהוא מדגים שיטה נוספת לסחור בריוורסלים, ואני מניח שאדבר עליה גם בהמשך, והסיבה השניה היא שהוא מעניין, בלשון המעטה, ושעקבנו אחרי המניה בחדר המסחר.
אני לקחתי את המניה לשורט אחרי שהפריצה נכשלה. מחיר הכניסה הרגיל - סנט מתחת לטריגר - 17.49.
יציאות: חצי כמות 17.36 וכמות מלאה 17.02 לפני "התמיכה של העגול"... טרייד ריוורסל ממוצע. אבל שימו לב מה קרה למניה אחרי שיצאתי ממנה. היא צנחה ביותר משבעה דולר תוך 10 דקות. מן הסתם הפספוס של היום, אבל זה כמובן עניין של מזל. באותה מידה זה יכל היה לעבוד נגדינו.


















MSFT - לקראת סוף היום, דווקא ללונג, ונגד מגמת השוק. היתה לה תמיכה יפה וברורה של שעתיים וחצי באזור ה 22$. נכנסתי ללונג בשעה 13:35, במחיר 22.01. הסטופ שלי היה ב 21.94 כיוון שאין כאן תמיכה מדוייקת בעגול. המניה תיקנה מעט ל 22.10 אך לא הספקתי לצאת ובסופו של דבר שברה. אבל גם הדוגמה הזאת המחישה בצורה יפה את החוזק של קוי התמיכה שאנו נעזרים בהם לצורך המסחר בריוורסלים. המניה החזיקה מעמד באזור התמיכה זמן רב ונגד מגמה חזקה של שוק יורד, עד שלבסוף נשברה. תרתי משמע.

כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

(זהו פוסט רביעי ואחרון בסדרה על ה- ATR)

התנודתיות התוך-יומית של מניה היא מאפיין חשוב נוסף של התנהגות מניה.
ניתן למדוד אותה באמצעות ה ATR בתקופות זמן (ברים) שונות. למשל של דקה או של חמש דקות.

סוחר יומי אינו סוחר במניות בעלות ATR מאוד נמוך כיוון שהוא חייב תנודתיות מינימלית. למשל, מניות כמו DUK או BUD בהתנהגות של הימים האחרונים אינן תנודתיות מספיק וחבל לבזבז עליהן את הזמן.

להלן מספר דוגמאות ל ATR בברים של 5 דקות ושל דקה:

ATR 1	ATR 5	Price	Symbol
0.02	0.05	14.84	SNDK
0.01	0.03	17.70	DUK
0.06	0.15	20.80	AIG
0.08	0.15	24.41	MER
0.04	0.08	31.71	AA
0.03	0.08	34.94	MRK
0.07	0.20	36.44	GRMN
0.06	0.16	54.95	QCOM
0.06	0.13	63.57	AMGN
0.01	0.03	67.75	BUD
0.05	0.10	71.08	JNJ
0.09	0.22	78.81	XOM
0.07	0.17	89.66	PX
0.18	0.42	130.28	RIMM
0.22	0.52	175.84	AAPL

באופן כללי ממניה בעלת מחיר גבוה יותר נצפה ל ATR גבוה יותר, אך חשוב לשים לב שהעליה היא לא לינארית ולכל מניה יש התנהגות משלה.


אני משתמש ב ATR התוך יומי כדי לקבוע את הסטופ שלי, ולעיתים גם לתאם את הציפיות שלי מן הטרייד.
הציפיות ממניה בעלת ATR של 0.07 יהיו הרבה יותר נמוכות מאלו של ממניה בעלת ATR של 0.45 ולכן יהיו טריידים שאצא מהן עם כל הכמות אחרי 5 סנט רווח.
כמובן שיש להתאים את כמות המניות למחיר הסטופ ולגודל הציפיות שלך מן הטרייד.

כלל האצבע שקבענו בחדר המסחר לגבי מחיר הסטופ הקצר (5 סנט) הוא גורף מדי.
באמצעות ה ATR התוך יומי ניתן להקטין או להגדיל אותו.
ההחלטה על גודל הסטופ תלויה בסוחר עצמו.

כלל אצבע שניתן להשתמש בו עשוי לקבוע את הסטופ כגודל ה ATR בברים של דקה.
כלומר, לפי הטבלה הנ"ל, הסטופ ב SNDK יהיה כ 2 סנט, הסטופ ב AA ארבעה סנט, הסטופ ב XOM עשרה סנט, והסטופ ב RIMM יהיה 18 סנט.

כלל נוסף לצורך קביעת מחיר הסטופ עשוי להשתמש ב ATR של 5 דקות שהוא יותר מדוייק כיוון שהוא מסתכל אחורה לתקופה ארוכה יותר. כל סוחר צריך להתאים אותו לצרכיו.
ניתן למשל לחלק אותו בפקטור של 2. ואז לרוב הוא יהיה גבוה מעט מהסטופ לפי הכלל הראשון.
למשל הסטופ ב GRMN יהיה 10 סנט והסטופ ב XOM יהיה 11 סנט.

גם סוחרים שמעדיפים לעבוד עם סטופ טכני, חשוב שיעשו שימוש ב ATR ויחפשו סטופ טכני באזור המתאים ל ATR של המניה.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

טווח תנועה יומי של מניה

(זהו פוסט שלישי מארבעה בסדרה על ה- ATR)

כאשר מסתכלים על הגרף היומי של מניה ניתן לאפיין את התנודתיות שלה.
טווח התנועה היומי עשוי להיות שונה משמעותית ממניה למניה גם למניות בעלות מחיר דומה.

ניקח לדוגמא את EMC במחיר של $15 ו- ATR יומי של 0.54, כלומר טווח התנועה שלה הוא כחצי דולר מדי יום.























לעומתה, LEH, במחיר של $13 היא בעלת ATR גבוה בהרבה של 2.16.




















כאשר אנו בוחרים מניה נרצה לבדוק שהמניה לא מיצתה את טווח התנועה המצופה ממנה מדי יום.
אם ה TR של מניה נמוך משמעותית מה ATR שלה, משמע שהיא עדיין לא מיצתה את טווח התנועה הממוצע שלה. זה לא בהכרח אומר שהיא חייבת לעשות מהלך אבל זה נותן אינדיקציה לגבי הציפיות שלנו מהטרייד.
לעומת זאת, אם ה TR של מניה גבוה מה ATR שלה, המניה כבר מיצתה את טווח התנועה היומי הממוצע שלה והיא כבר "עייפה".

אם למשל אנו בוחנים את EMC כטרייד אפשרי. ה TR שלה הוא 0.65 והיא באזור הנמוך היומי. נרצה להתייחס לטרייד בזהירות רבה כיוון שהמניה כבר מיצתה את ה ATR שלה ולא סביר שהיא תעשה מהלך משמעותי.

לעומת זאת, ב LEH, אותו TR של 0.65 מצביע על משמעות הפוכה. המניה עדיין לא מצתה את ה ATR היומי שלה ויש לה פוטנציאל למהלך משמעותי.

חשוב לשים לב שה ATR אינו מדד מדוייק, ורק נותן "תחושה" או "הרגשה" לגבי הצפיות ממניה.
כמו כן הוא אינו רלוונטי למניות שפתחו בגאפ גדול עקב הודעה או שמועה, או מניות בעלות מומנטום חזק ויוצא דופן לימי מסחר רגילים.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

ATR - תנודתיות של מניה

(זהו פוסט שני מארבעה בסדרה על ה- ATR)

ניתן לחשב את ערכו של ה ATR לתקופות שונות. אני משתמש בו בשתי תקופות עיקריות:
בגרף יומי (כל בר הוא של יום בודד, למשל בגרף של 3 חדשים)
בגרף תוך-יומי של 5 דקות (למשל גרף של יום או יומיים אחרונים)
בשני המקרים ה ATR מייצג את טווח התנועה הממוצע של המניה, במשך יום שלם או במהלך 5 דקות מלאות.

תנודתיות של מניה כמובן עשוייה להיות מושפעת מדי פעם מארוע כמו הודעה. אבל בחישוב הממוצע - ההשפעה של ארוע חריג היא פחות משמעותית.

תנודתיות היא אחד מהמאפיינים המשמעותיים של התנהגות של מניה. למניות במחיר דומה עשוייה להיות תנודתיות שונה לחלוטין וחשוב להבין זאת כאשר אנו בוחנים טריגר כלשהו.


ה ATR היומי של מניה הוא ממוצע ה TR-ים של המניה ב- 14 יום האחרונים. כלומר, התנודתיות היומית שלה. זהו פחות או יותר טווח התנועה המצופה ממנה ביום נתון.
ה ATR התוך-יומי של מניה הוא דומה אך מתייחס לתקופות קצרות יותר של דקה או 5 דקות. הוא נותן מושג לגבי התנודתיות של המניה. סוחר יומי זקוק לתנודתיות כדי לסחור בהצלחה, אך תנודתיות גדולה מדי מקשה בעיקר ביציאה מפוזיציה ומגדילה את הסיכון.

בהמשך אפרט ואדגים את השימושים של ה ATR היומי והתוך-יומי ואסביר כיצד אני נעזר בשניהם במהלך מסחר.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

האינדיקטור Average True Range - ATR

(זהו פוסט ראשון מארבעה בסדרה על ה- ATR)

היום אתחיל סדרה של פרסומים שיעסקו בתנודתיות של מניה, באינדיקטור ATR , ובמספר שימושים חשובים שלהם.

האינדיקטור ATR מודד תנודתיות של מניה. הוא אינו נותן אינדיקציה על מגמה או מומנטום.

לצורך חישוב האינדיקטור נגדיר קדם את המושג True Range (TR).
TR הוא הגדול מבין שלושת הערכים הבאים:
1. ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער הנמוך הנוכחי
2. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער סגירה קודם
3. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הנמוך הנוכחי לשער סגירה קודם

השימוש בערך המוחלט הוא כדי שנעבוד רק עם מספרים חיוביים.
שים לב שהחישובים מתבצעים בהתאם לסוג הגרף המוצג. כלומר, בגרף יומי, שער הסגירה הקודם יהיה זה של היום הקודם. בגרף תוך יומי של 5 דקות, שער הסגירה הקודם יהיה זה של הבר של 5 הדקות הקודמות.

חישוב ה ATR הוא ממוצע ה TR של 14 התקופות האחרונות.


חלק מפלטפורמות המסחר מאפשרות להציג את ה ATR. במידה ואין לך אפשרות כזו, ניתן לחשב אותו ידנית, אם כי זה כמובן דורש זמן. אבל זכרו שכל מה שה ATR מודד הוא בעצם תנודתיות, ולרוב ניתן לקבל תחושה או התרשמות לגבי התנודתיות של המניה מתוך מבט בגרף.

אני נעזר ב ATR לשני שימושים שונים. לצורך הערכת פוטנציאל התנועה התוך יומי של המניה (ATR יומי), ולצורך קביעת מחיר הסטופ שלה (ATR תוך-יומי).

בפרסומים הבאים אדבר על שימושים אלו. אך לפני כן חשוב להבין את משמעות ה ATR ולודא שאתה יודע לחשב או להעריך אותו.

אם משהו מהנאמר לעיל אינו ברור אנא פרסמו תגובות להודעה זו כדי שאוכל להסביר לפני שנמשיך הלאה.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR