שורט נגד השוק - LEAP

שורט מאתמול במניה קטנה LEAP.
חדי העין יבחינו שזו לא התבנית הרגילה שלי אבל זו תבנית שאני עשוי לקחת מדי פעם, דוקא קרוב לפתיחה.
לכל היותר בשעה הראשונה.
המניה פותחת נגד המומנטום וקרובה לגבוה אבל המגמה המשנית שלה מרמזת על נטיה לחזרה לכיוון המומנטום המקורי, כלומר ירידות, עם תמיכה ברורה ב 5.88.
סטופ של 6-7 סנט מאפשר יעד ראשון של כ- 2R באזור הנמוך שעשוי להוות תמיכה עתידית.

בסופו של יום המהלך כולו היה $0.27 שהם לכאורה מעט, אבל בחישוב מותאם סיכון מדובר ב 4R - 5R, ובחישוב כמויות נכון זה טרייד עם החזר דומה לתבנית עם סטופ של 25 סנט ומהלך של דולר.

LEAP סוף היום, 5 דק'

מה שיכול לעזור בניהול של טרייד כזה הוא האבחנה שהמניה שומרת על מגמת הירידה שלה בניגוד מוחלט למגמת העליה הברורה של השוק.

2 טריידים עם סטופ דומה (וכמות מניות שונה)

את שני הטריידים האלו מאתמול הכוונתי להעלות ללא קשר אחד לשני כי כל אחד ממחיש נקודה שונה.

כשניתחתי אותם הבוקר הבנתי שהסטופ בשניהם היה דומה.  זה מעניין כי מניה אחת היא של 55$ והשניה של 2$. 

VRNG

טרייד קלאסי של מומנטום.  המניה כבר היתה בעליה של כ- 30% בנקודת הכניסה, וסיימה את היום בעליה של מעל ל- 80%.

גרף 1 -  VRNG

IOC

הטרייד הזה במידה רבה מאתגר הרבה יותר.

המניה עלתה חזק בפתיחה ותיקנה תיקון סביר ונראה שהיא בונה התנגדות באזור החצי עגול (54.50) עם תמיכה בעגול.  זה סטופ של חצי דולר שנראה סביר למניה הזו (ראה גרף 3).

עקבתי אחריה צמוד בשלב הזה משתי סיבות.  אחת, כדי לודא שהתמיכה החזקה בעגול נשמרת, ושתים, כדי לנסות אולי למצוא נקודת כניסה מוקדמת יותר.

במקרים רבים השילוב של שתי הנקודות הנ"ל לא נמצא.  אבל כשהוא מופיע זו הזדמנות לטרייד (אולי מעט אגרסיבי מהרגיל) אבל עם פוטנציאל יחס Risk-Reward מצויין.

ההתנגדות המוקדמת יותר שזיהיתי היתה ב- 54.20 כשהסטופ נשמר - מתחת לעגול.  (גרף 3).

 גרף 2 - IOC - נרות 5 דקות

כדי לנצל את מציאת נקודת הכניסה המוקדמת צריך להתאים יעדים.  אם בד"כ היעד הראשון שלי הוא אחרי 1.5R - 2R, כאן היעד הראשון היה באזור 55$, שמתורגם ל- 4R.  היעד הבא היה באזור הגבוה הקודם, שהם 4R נוספים.  כאן למעשה סגרתי את הטרייד.  זה היה מהלך מהיר של 2 דולר ב- 15 דקות.   (ראה גרף 2).

גרף 3 - IOC - נרות דקה

הערות

• הנתון האולי מעניין שהסטופ בשני הטריידים היה דומה הוא לא יותר מקוריוז מקרי.
  אני אמנם קובע את כמות המניות שלי בטרייד ע"פ גודל הסטופ, וגם די מטיף לכך, אבל לא אשלה את עצמי או אתכם שיש לקחת בטריידים האלו כמות זהה של מניות.
  הסיבה היא בעיקר באגרסיביות ובתנודתיות של הטרייד השני (IOC).  במניה של 55$ נפתחים במקרים רבים ספרדים (מרווחים בין מחירי ה ask וה- bid).  זה כעיקרון לא מפריע לי בנסיון להיכנס לטרייד.  זה עשוי להקשות על הכניסה, אבל במקרים רבים כשהטרייד עובד הספרדים נפתחים דוקא "לטובתינו".  הבעיה היא כשהטרייד לא עובד.  אז הספרדים מן הסתם יעבדו נגדינו וזה עלול להיות אכזרי במניות "גדולות" או תנודתיות.  צריך לשקלל את הנקודה הזאת בחישוב כמות המניות בכניסה לטרייד.
• הכניסה לטרייד בו יש ספרדים גדולים היא זהה מבחינתי.  אני נכנס לטרייד עם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  במניות יותר תנודיות אני עשוי לתת מרווח של כמה סנטים נוספים בכניסה.  אבל ברוב המקרים אני די בונה על כך שהמניה לא פורצת ומיד מתחילה לרוץ.  זה גם מה שקרה כאן, ואפשר לראות את זה בגרף 3 (נרות דקה).  נר הפריצה היה חזק - כ 40 סנט - אבל לאחריו היה נר תיקון ממש עד לטריגר, והנר הזה הכניס אותי לתוך הטרייד.
• את המימושים אני לוקח בהוראות לימיט במערכת כך שגם כאן (אם הטרייד הגיע ליעד שלי) אני לא נפגע מהספרדים.  אולי אפילו להפך.

2 טריידים מאתמול

שני טריידים מאתמול שעבדו טכנית יפה כל אחד בכיוון שלו עד סוף היום.

שתיהן מניות מומנטום שעונות על כל כללי הפתיחה (שלושת המ"מים וכו') ואמורות לעבוד ללא קשר לשוק.

הכניסה לשניהם היתה פחות או יותר באותה שעה ומאז הן עבדו בעיקביות עד סוף היום כאשר הן מאפשרות הזזה טכנית סבלנית של הסטופ.

במידה מסויימת הטריידים האלו ממחישים קצת את הסיבה לחיבה שיש לי למניות קטנות.

HOGS מניה של $8.9 בכניסה והמהלך שלה היה של 60 סנט (בתחתית) שהם 6.7%.

ב CIT המהלך היה $0.94 שהם 2.2%.

CIT - סוף היום

HOGS - יומיים

עוד יום עבודה

אתמול (6/3/2012) נראה היה שיש פעילות במניות המומנטום.  אני לא יודע אם זה מקרי או לא אבל יצא ככה שפספסתי הרבה טריידים טובים.  כלומר, ראיתי תבניות ממש לפני שהן הספיקו לשבור ולא הספקתי להיכנס, או שראיתי אותן בדיעבד.  לטריידים טובים אחרים שעלו בצ'אט לא הצלחתי להיכנס.
בסופו של יום נשארתי עם הטריידים "הקשים"..  אלו שהצריכו סבלנות, הצמדת סטופ, ואפילו כניסה מחודשת.


לשם שינוי אציג היום מספר טריידים מאתמול.

הטרייד הטוב שלי אתמול הגיע לקראת סוף היום.
זה היה מהלך של 9 סנט - שהיו 5%.  נכון, זו היתה מניה קטנה של פחות מ- $2.
היתה לה תבנית מומנטום מצויינת שעונה על כל התנאים המקדימים, וגם סטופ קצרצר שאיפשר כמות גדולה, וסחירות גבוהה שאפשרה לקבל את הכמות הזו.
נכנסתי עם 7,000 מניות ב- $1.80 ויצאתי עם כל הכמות ב $1.89.

הערות על XOMA

• אמנם הטרייד הזה לא מתאים לרוב הסוחרים (בעיקר בגלל מבנה העמלות) אבל זה טרייד רגיל של מומנטום.  אם נתעלם לרגע מעמודת המחיר רואים בתבנית כל מה שאני תמיד מחפש בטריידים שלי:  מחזור חריג (אפשר לראות גם את זה בגרף ביחס ליום אתמול), מומנטום חזק, תיקון לא עמוק, וציפיות risk-reward טובות.
• זה טרייד שמתאים למי שעובד בעמלת פיקס (לפי עיסקה ולא לפי מניה).

XOMA - גרף 5 דק'

 לטרייד המצויין של כפיר (SMP) לא הצלחתי להיכנס.  היו ב SMP שתי הזדמנויות מצויינות אתמול.  אחת בפתיחה והשניה - שכפיר העלה - לקראת הסיום, ואז כבר היתה במניה מגבלת שורט שהקשתה על הכניסה.

SMP - הטרייד של כפיר

אבל אם נתעלם מהטריידים למעלה (שניהם מאוחרים, ואחד בכלל לא לקחתי), הטרייד של MTL היה "העוגן" שלי אתמול.  לא טרייד מדהים, והצריך הרבה סבלנות ותשומת לב.
סבלנות, כי למעשה הייתי בתוכו רוב היום.
תשומת לב, כי בשתי הכניסות שלי הזיהוי חייב זיהוי מדוייק ותזמון מהיר בכניסה.
למרות שעכשיו בדיעבד אני רואה שבשני הטריידים השבירה הראשונה היתה מהירה ועשתה מהלך עד לנמוך.
אבל כמובן שאי אפשר לדעת את זה מראש וכמו בכל טרייד מהסוג הזה אני מצפה לשבירה של הנמוך ולמהלך ארוך יותר.

MTL - שני טריידים

הערה - למען הסר ספק - היו לי אתמול 2 טריידים נוספים שנכשלו.  אבל מן הסתם אפשר ללמוד יותר מהטריידים שהצגתי למעלה..

מנית מומנטום קטנה - GA

התבנית של GA מיום רביעי (12/10/2011) היא עבורי התבנית המושלמת - לחשבון בו אני סוחר בעמלת פיקס.  בחשבון הזה אני בד"כ לוקח טריידים של מניות קטנות, סטופ טכני קצר, וכמויות מוגדלות.  הביצוע אצל אותו ברוקר (Schwab) מצויין ואני לרוב מקבל את כל הכמות שביקשתי ובמחיר טוב.  זה חשוב כשמדובר במניות בעלות מהלך ממוצע של סנטים בודדים (*).

למרות שאני לוקח שם טריידים רגילים של מומנטום אני עשוי לנהל אותם מעט שונה לעיתים (ללא מימושים חלקיים), בעיקר בגלל מבנה העמלות (אני יודע, זה לא בהכרח מוצדק, אבל מה לעשות, הכל מנטלי).

מה היה לנו כאן?

- תבנית מומנטום קלאסית.

- אחרי התיקון נבנתה התנגדות מדוייקת (ב- $3.72) שניתן היה לראות באופן ברור גם ב- Level-2.

- סטופ קצר וטכני של סנטים בודדים.

נקודת הכניסה הזו שמוגדרת כ"כ טוב, בצרוף לסטופ הקצר ולסחירות הגבוהה של המניה (שוב, ניתן לראות בלוול 2, וחבל שאין לי צילום מסך של זה בזמן אמת) נותנת לי את הטרייד המושלם שדיברתי עליו.

העליה במחזורים שהגיעה אחרי הפריצה אישרה את המגמה ואיפשרה למשוך את רצף הברים הירוקים שנתן 20 סנטים שהם החזר מכובד לסטופ הקצר.

GA - גרף 5 דק'

הערה

* רוב הדוגמאות שאני מציג בבלוג הן מן הסתם של טריידים מוצלחים (שעבדו), אבל חשוב לזכור שלא כל טרייד עם התבנית המתוארת ייתן החזר גדול כ"כ על הסיכון.  יהיו גם טריידים שיכשלו, ויהיו טריידים שאני עשוי לסגור אחרי 8 או 5 סנט.  הטריידים האלו מביאים את אורך המהלך הממוצע שהזכרתי בפיסקה הראשונה להרבה פחות ממה שאולי נדמה.

מסחר במניות קטנות

סוחרים רבים נמנעים ממסחר במניות קטנות (כאלו מתחת נאמר $10).
זה כנראה בעיקר משיקולי עמלות ואולי גם כיוון שהם רגילים לעבוד עם יעדים פחות או יותר קבועים (למשל - "מימוש ראשון אחרי 20 סנט").  במניות קטנות היעדים עשויים להיות קרובים יותר, ובצרוף למבנה העמלות של הסוחר טריידים כאלו עשויים להיות לעיתים בעייתיים.

במאמר הזה אני לא אתייחס לבעייתיות האפשרית במבנה העמלות של הסוחר (למשל, סוחר המשלם עמלה של סנט למניה לפני עלויות ECN).  המאמר רלוונטי וחשוב גם עבורם.

הגישה שלי שונה לחלוטין.  כמות המניות לטרייד והיעדים שלי נגזרים בעיקר מגודל הסטופ.
מניה קטנה עם סטופ של 10 סנט מנוהלת אצלי כמו מניה גדולה עם סטופ זהה.

כיוון שאני סוחר בעיקר עם מניות מומנטום, זה לא יהיה חריג עבורי להכנס לטרייד במניה של  $4 - $3  עם סטופ של 10-15 סנט.  יש מספר פוסטים בבלוג עם התוית "מניה קטנה" שממחישים את הנקודה הזאת יפה.

עד עכשיו כנראה שלא נתתי את הדעת בבלוג לנושא מחיר המניה.  הסיבה היא פשוט כי אני לא עושה את האבחנה הזאת.  גם בסורק שלי אין לי סינון על פי המחיר.  ראה קריטריונים לסינון בדיון על סריקה וסינון המניות.
אחת הסיבות שאני אוהב לעבוד עם מניות קטנות היא שסטטיסטית, המהלכים שלהן גדולים יותר (באחוזים).
סיבה נוספת היא שבאחד מחשבונות המסחר שלי אני משלם עמלת פיקס (תשלום קבוע לעיסקה), ובטריידים עם כמויות גדולות העמלה למניה יוצאת נמוכה.

הטרייד של OPWV מאתמול (31/8/2011) הוא למעשה טרייד קלאסי של מומנטום. זו אמנם מניה של $1.5 (היתה בתחילת היום), אבל הסינונים והניהול שלה הם כרגיל.  מחזור חריג, עליה של 15%, תיקון של 40%, ובנית אזורי תמיכה והתנגדות ברורים שקובעים את איתות הכניסה.
סטופ טכני של 6 סנט, ופריצה של 20 סנט שהם 11%.

OPWV - גרף 5 דק'

--

סבלנות עד הסגירה - דוגמה קיצונית OWW

כתבתי לא פעם על סבלנות כתכונה חשובה להצלחה במסחר.  החשיבות שלה היא בשני אספקטים:

• בהמתנה לטרייד הנכון.  היכולת להתאפק ולא להתפשר על איכות התבנית.
• בניהול הטרייד.  החוסן לתת לתבנית לעבוד ולא לממש מוקדם.

הטרייד הבא הוא דוגמה קיצונית לנקודה השניה;  אולי הכי קיצונית שיכולתי לדמיין כדי להמחיש כמה חשוב להתאזר בסבלנות כל עוד התבנית לא הוכיחה לנו אחרת.

אני מתכוון בעיקר לטריידים שהסוחר נכנס אליהם והם לא עושים כלום.  אולי הולכים קצת בכיוון אבל לא מגיעים ליעד הראשון שמאפשר מימוש סביר.  לעומת זאת הם גם לא מסכנים את הסטופ.  מה עושים?

הרי ברוב המקרים המניות לא מתנהגות על פי הציפיות. חלק גדול מהטריידים בכלל נכשל.  זה חלק מהעבודה.  אבל גם בטריידים מוצלחים - לא רבים המקרים שזה הולך חלק כל הדרך. לשוק יש את היכולת המעצבנת להתיש את הסוחר.  התבניות המוצלחות באמת עשויות להחזיק מעמד זמן ארוך ללא קשר (ואפילו למרות) התנהגות השוק.

זו מלחמת התשה ולרוב הסוחר הפחות מנוסה יותש ויפסיד.

למרות שבדיעבד לרוב יהיה אפשר לפרש את התנהגות המניה כרמז שצריך להתאזר בסבלנות.  לעיתים יהיה אפשר אפילו להזיז את מחיר הסטופ טכנית לפני שהגענו ליעד הראשון. 

התבנית של OWW מיום שלישי 12/7/11 היתה תבנית מומנטום קלאסית.  פתיחה במחזור חריג והמשך עם רצף עליות של כ- 45 דקות, ואז במהלך 45 הדקות הבאות תיקון של כ- 40% ויצירת התנגדות ברורה ב $2.70.

 הסטופ היה 5 סנט לכל היותר בגלל התנועה המוגדרת היטב בטווח זה במהלך של שעה.

OWW - גרף 2 דק' לפני הפריצה

הפריצה הראשונית איפשרה מימוש ביעד הראשון של 8 סנט שם היא בנתה התנגדות נוספת חזקה.

במהלך 3 השעות הבאות המניה "דישדשה" באזור שמתחת להתנגדות זו. 

לכאורה היא איבדה מהמומנטום ונעשתה כבר לא מעניינת.

כהרגלי המשכתי להחזיק בה כל עוד היא לא נתנה סיבה לצאת.   הזזתי את הסטופ טכנית לאזור הכניסה, עד שלבסוף גם אני הותשתי וסגרתי כשעה לפני סיום המסחר.  המשכתי לעקוב.

במהלך חצי השעה האחרונה היא עשתה את המהלך שלה.  זינוק של 40 סנט שהם כ- 15%בווליום גבוה.  גם עם חצי או אפילו רבע כמות זה טרייד מצויין (אמור להיות). מעל ל 10R.

OWW - גרף סוף היום

--

טרייד של 25% ביום שישי - PZG

הטרייד הבא הוא טרייד יוצא דופן גם מבחינת גודל המהלך ונחישותו וגם ביחס ליום שישי שהוא לרוב יום חלש.

הגרף הראשון מציג את התבנית של PZG שבעיקבותיה נכנסתי לטרייד.  זהו גרף דקה, כשעתיים מהפתיחה.  באותו שלב המניה היתה כבר בעליה של 13% עם ווליום חריג.  היא עלתה חזק מהפתיחה עם תיקונים מינוריים כאשר אחרי התיקון האחרון היא התייצבה מעל $2.06 עם התנגדות ברורה ב $2.08.

זו הזדמנות מצויינת להכנס לטרייד עם כמות גדולה וסטופ קצר כאשר השאיפה צריכה להיות להישאר בתוך הפוזיציה כמה שיותר זמן.  כלומר לא למהר עם המימושים.

PZG - גרף תחילת היום, נרות דקה

לא אכביר במילים כי הגרף השני - של סוף היום - מדבר בעד עצמו.

המניה סימה את היום בעליה מדהימה של מעל לחצי דולר מהכניסה שהם מהלך של 25% !

סך המהלך היומי שלה היה $0.78 שהם 41%.

PZG - גרף סוף היום, נרות 5 דקות

הערות:

• למעשה היתה כניסה מוקדמת טובה יותר שפיספתי - מעל $1.99.
• המניה לא קילקלה את המגמה ולמעשה לא נתנה סיבה לסגור את הפוזיציה עד סוף היום.  נהפוך הוא.  היא נתנה מספר הזדמנויות להוספת כמות.  בסופו של יום היא סיימה בגבוה.
• ניהול הטרייד היה פשוט ולא היה צורך לשבת ליד המסך אפילו.  נדרשה בסה"כ הזזה טכנית של הסטופ מידי כשעה (דוקא מתאים לימי שישי), וכמובן מימושים באזורי התנגדות.
  
• סימנתי בגרף סוף-היום מספר נקודות כניסה טובות נוספות שהמניה סיפקה במהלך היום.  כאלו עם סטופ קצר ויחס risk-reward מצויין.
• עד עכשיו לא התיחסתי למחיר המניה שהיה $1.86 בפתיחת היום.  אני מאוד אוהב לעבוד עם מניות כאלו כי הן מאפשרות עבודה עם כמויות גדולות, הזדמנויות מצויינות במונחי risk-reward, ועלות מזערית לעמלות (למי שעובד בעמלת פיקס).
• הדוגמה הנ"ל היא אולי חריגה, אבל במקרים רבים אחרים מחיר נמוך של מניה מטעה כשמדובר במנית מומנטום.  למעשה מחירי הסטופ והיעדים מאפשרים במקרים רבים עבודה עם כמות רגילה של מניות.  גודל המהלך הממוצע (באחוזים) של מניות קטנות גדול מזה של מניות גדולות.
• בניתוח שאחרי הטרייד הסתבר לי שלא רק שלא עבדתי בצורה אופטימלית אלא שהייתי רחוק מזה.  זה גם מה שהביא אותי לכתוב את הפוסט הזה.  זה מתחיל מהכמות.  הסטופ הקצר איפשר לי להכנס עם 10,000 מניות בלי לחרוג מהריסק שלי.   במקום זה לקחתי 5,000 מניות.  זו אולי היתה גם בהמשך הסיבה שהיה קשה לי להישאר בטרייד עם כמות סבירה לאורך זמן.
  גם את האפשרות של הוספת הכמויות זיהיתי רק בניתוח שבדיעבד.  ניצול ההזדמנויות הללו יכול היה לאפשר לי להתגבר על בעיית הכמות המוקטנת שלקחתי מלכתחילה.

היתרונות בשוק מדשדש

יום שישי שעבר (13/8/2010) היה לכאורה יום משעמם.  התנועה של השוק היתה ברצועה צרה וללא מגמה ברורה.

ובכל זאת היו כמה הזדמנויות מעניינות במניות ספציפיות.  כרגיל, ניתן ללמוד מכל טרייד וחשוב לעשות זאת גם בסופו של יום מוצלח.

זהו היום השלישי ש- CREE נסחרה בירידות ובווליום חריג, והיום היא נראתה טוב לשבירה גם בתבנית היומית.  שעתיים אחרי הפתיחה היא בנתה תמיכה ברורה בנמוך היומי - $58.00.  נכנסתי עם סטופ טכני של 30 סנט ויעד ראשון של חצי דולר.

CREE גרף 5 קות

השבירה לא הצליחה ויצאתי בסטופ.  אך המשכתי לעקוב אחריה.  שעה וחצי מאוחר יותר היא שוב בנתה תמיכה באותו מקום בדיוק ונכנסתי מחדש.  השבירה הצליחה ויצאתי עם חצי כמות אחרי 40 סנט.  בשלב הזה המניה גילתה יתר נחישות ובמשך שעה וחצי נוספות נסחרה ברצועה של 20 סנט מעל לחצי עגול - ומתחת לפיבוט.  למעשה היא יצרה טריגר חדש.  השעה כבר היתה מאוחרת.  זו היתה הפוזיציה האחרונה שלי וכבר לא ישבתי ליד המסכים.

בשלב מסויים, בעיקר בגלל השעה המאוחרת, החלטתי לסגור פוזיציה באזור הנמוך ולהכנס מחדש אם תהיה שבירה.

כאן עשיתי את הטעות היומית.  סגרתי את הפוזיציה קודם שנתתי פקודה לכניסה מחודשת מתחת לחצי עגול.
מיד אחרי שסגרתי פוזיציה המניה שברה (בלי שהספקתי להכנס מחדש...) וכל מה שנשאר לי לעשות זה לצפות מבחוץ במניה יורדת בלחץ המוכרים עד הסגירה.

---

טרייד מוצלח נוסף היה בכיוון ההפוך.  כשעתיים אחרי הפתיחה מנית מומנטום קטנה  AMCN, בעליה של 8%, בנתה התנגדות יפה בגבוה - $3.88.  היא עשתה מהלך של 16% נוספים עד לגבוה היומי $4.50. במבט על גרף סוף היום שלה למעשה לא היתה סיבה לסגור לגמרי את הפוזיציה לאורך היום.
זהו טרייד חובה, שניתן (וצריך) היה לקחת בכמות גדולה בגלל הסטופ הקצר והמומנטום הברור.

AMCN - גרף 5 דק' סוף היום

אומרים ששוק מדשדש לא טוב לסוחרים יומיים כי אין מגמה ברורה ואין מומנטום.  אבל יש ייתרון אחד חשוב בשוק כזה.   הוא לא מפריע למניות המומנטום לרוץ כל אחת בכיוון שלה.
היו עוד טריידים כאלו שלקחנו באותו יום אם כי פחות מובהקים: PLXS לשורט ו- BYI ללונג.  כל אחת מהן שמרה על המגמה שלה לאורך כל היום ונתנה מספר הזדמנויות כניסה.

כאשר לשוק יש מגמה ברורה (Trend day) זה במקרים רבים מפריע למניות המומנטום.
לכאורה זה אמור להיות פשוט להתגבר על הבעיה ולקחת מניות רק עם כיוון השוק.  אבל בפועל זה לא תמיד פשוט כיוון שלמניות המומנטום יש את המגמה העצמאית שלהן ואת כיוון השוק אנחנו יודעים רק בדיעבד.  יש מעט מאוד ימים בהם אנו יכולים לזהות יום מגמה באופן ברור וכך להמנע מטריידים נגד המגמה.

סקאלפ של מומנטום לקראת הסגירה - ALTH

את תוצאות הסורק שלי אני ממיין בסדר יורד ע"פ השינוי מהווליום היומי הממוצע.  המניות שמופיעות בראש הרשימה הן בעלות הווליום החריג ביותר היום והן לרוב עולות (או יורדות) באחוז משמעותי.
אתמול, כשעה לפני הסגירה, כאשר בד"כ אני כבר סוגר פוזיציות או מצמיד סטופים, זיהיתי בראש תוצאות הסורק שלי (למניות קטנות) תבנית שבירה יפה ב- ALTH עם תמיכה חזקה בעגול.  למניה היה ווליום גבוה פי 4 מהממוצע היומי (כ 6 מליון מניות) והיא היתה בירידה של 14%.  כך שבודאי בשלב זה של היום המגמה שלה ברורה ולא צפויות הפתעות מיוחדות.

ALTH - 5 דקות, תבנית מומנטום לפני השבירה, שעה לפני הסגירה

זהו טרייד קלאסי של מומנטום.
הבעיה היחידה היא שהשעה מאוחרת ואסור לתת לטרייד כזה לקלקל את היום.
לקחתי את הטרייד כסקאלפ.  כלומר ללא סטופ טכני אלא סטופ קצר באזור הכניסה למקרה שהשבירה נכשלת.

היעד הראשון היה הנמוך היומי לאותו רגע - $4.90, כאשר אם יש מספיק זמן יש מצב לשבירה של הנמוך.

ניהול הטרייד:
בטרייד כזה חשוב להכנס עם כמות גבוהה כדי שנוכל לאפשר לעצמינו לצאת גם אחרי סנטים בודדים.  אבל גם ובעיקר בגלל שהסטופ קצר.
השבירה היתה בדיוק בשעה 15:00 ולא הלכה חלק.  מעל ל 20 דקות המניה דישדשה סנט או שניים מתחת לכניסה. בשלב הזה הסטופ היה ב $5.01.  בסופו של דבר נכנס הווליום הגדול והמניה המשיכה עד לנמוך היומי.
ניתן היה לראות שיש תמיכה חזקה גם ב- Level-2 ב $4.90.  אבל נראה היה גם שיש לחץ גדול של מוכרים והמניה "רוצה" לשבור.
כ 20 דקות לפני הסגירה, נראה היה שהנמוך היומי הוא ממש טריגר חדש לשבירה, עם תבנית מוצלחת כמעט כמו הכניסה המקורית.
סגרתי את כל הטרייד בנמוך בגלל התמיכה החזקה, והזנתי במערכת פקודות לכניסה מחודשת מתחת לנמוך, וכן לסגירה של כל הכמות ב $4.93.

ALTH - גרף סוף היום

כמה הערות:

• הסיבה שחרגתי ממנהגי ונכנסתי לטרייד בשעה האחרונה, היא שהיה בו שילוב של ממש כל מה שצריך כדי לספק אחוזי הצלחה גבוהים בטרייד מהסוג הזה:  תבנית שבירה מצויינת, ווליום ומומנטום גבוהים מאד, מגמה ברורה, ותמיכה מדוייקת במספר עגול.
• אני יודע שמעט מאוד סוחרים עובדים עם מניות קטנות, לעיתים בצדק - בגלל מבנה העמלות שלהם.   בכל מקרה בטרייד המתואר אין משמעות מיוחדת למחיר המניה.  כל מה שתיארתי (אולי למעט הכמות הגבוהה) רלוונטי גם לטריידים אחרים מהסוג הזה.
• למעשה ALTH היתה ברשימת המעקב שלי בתחילת היום אך התיקון שלה בשעה השניה של המסחר היה חזק מדי (כ 80% מהנמוך) ולכן הוצאתי אותה מהרשימה.  בדיעבד כנראה שהיה שם טרייד, ואפילו המהלך הארוך של המניה לאותו יום.  28 סנט של נרות אדומים.  אבל זה מסוג הטריידים שאני נמנע מהם כי הם אינם חלק מהתבניות בתוכנית המסחר שלי.
• בתגובות לפוסט http://blog.frontgainer.com/2010/10/mww.html יש דיון על אופן מדידת סולם פיבונאצ'י והשימוש בו בטרייד המדובר של ALTH.

CIGX - מניה קטנה, מהלך גדול

אני כמעט ולא לוקח טריידים שמבוססים על תבנית יומית.  לא בגלל שאיני מאמין בצורת העבודה הזאת אלא כיוון שזה לא משתלב בתוכנית העבודה שלי.  הטרייד הבא מאתמול הוא טרייד חריג שלי אבל אחד המוצלחים שזכורים לי מבחינת הרווח.

ל- CIGX יש (היתה) תבנית יומית יפה עם התנגדות באזור $2.

בשבוע האחרון עקבתי אחריה כיוון שהיתה לה התנגדות חזקה ב $1.90.  זה התבטא בגרף וכן בכל פעם שהמניה הגיעה לאותו אזור היה ניתן לראות ב- Level 2 את כמות המוכרים הגדולה במחיר הזה.

CIGX - גרף יומי

אני לא סוחר בתחילת היום כיוון שאין עדיין תבניות ברורות.  הטריידים היחידים שאני עשוי לקחת בשעה הראשונה יהיו כאלו המבוססים על תבנית יומית חזקה מלווים בתמיכה תוך-יומית. 

בחצי השעה הראשונה CIGX התנהגה ממש כהמשך לשבועיים האחרונים.  ווליום ממוצע, ונגיעות באזור ה$1.90. עם הפריצה נכנס במניה ווליום חזק שנשמר למעשה לאורך כל היום.  המניה הפכה למעשה ל"מנית מומנטום" רק אחרי הפריצה של ההתנגדות היומית.

הגרף הבא, בברים של 2 דקות, ממצה למעשה את כל המהלך שעשתה המניה מהפריצה עד לגבוה היומי, מהלך של 17% וללא גאפ.

CIGX - תוך-יומי, 2 דקות

ממבט על גרף 5 דקות של סוף היום, הכולל גם את חציו של היום הקודם, ניתן לראות את השינוי במחזורי המסחר ביחס ליום הקודם.  המניה סיימה את היום עם ווליום של 8.5 מליון מניות ביחס לממוצע יומי של כ- 2 מליון.

ניהול הטרייד.  כיוון שלקחתי כמות גדולה כיאה למניה קטנה, יצאתי עם שליש כמות אחרי פחות מדקה ב- $1.99 (נטו 8 סנט שהם מעל 4%). 

למעשה מאותו רגע, כשזיהיתי את הכניסה החזקה של מחזורי המסחר, ניהלתי את הטרייד כמנית מומנטום רגילה, תוך אמונה בשמירת המגמה שלה לאורך כל היום ובהזזת סטופ סבלנית.
כיוון שהכניסה לטרייד היתה מבוססת בעיקרה על תבנית יומית חזקה השארתי כמות מתאימה לסווינג.

CIGX גרף 5 דקות, יומיים

ניהול לפי יעדים של מנית מומנטום קטנה

הטרייד המוצלח שלי בחודש שעבר היה של מניה קטנה ATSG.
את ההצלחה של טרייד אני מודד במספר פרמטרים.

• סך הרווח האבסולוטי שהוצאתי מהטרייד
• האם נכנסתי בכמות נכונה
• כמה R הוצאתי מהטרייד, בממוצע, וגם במימוש של הכמות האחרונה
• בהסתכלות על הגרף של סוף היום, האם תחנות המימוש שלי היו מוצלחות בדיעבד?

בכל הפרמטרים הללו הטרייד של ATSG קיבל ציון גבוה.


ב- 31/3/2010 ATSG פתחה בגאפ של 7% בווליום גבוה משמעותית מהממוצע ועשתה מהלך עליות די רצוף של כמעט חצי שעה עד $3.07, שהם זינוק של 33% מהסגירה של אתמול.
במהלך השעה הבאה המניה עשתה תיקון סביר של 30% מהגבוה ובנתה התנגדות חזקה וברורה ב $2.90.
זוהי תבנית מומנטום קלאסית עם סטופ טכני קצר ומוגדר היטב ופוטנציאל מצויין.

הגרף המצורף אינו ממחיש טוב את המומנטום כיוון שאינו כולל את סוף היום הקודם.  מסתבר שפלטפורמת הגרפים שלי  שלי שומרת רק 4 ימים אחורה ברזולוציה של פחות מ 5 דקות, אבל ניתן לראות בברור את העוצמה של התבנית וההתנגדות המדוייקת.

גם הסטופ הטכני קצר.  לא יותר מ 5 סנט.  גם 3 סנט סטופ היה סביר.

ניהול של טרייד מתחיל מקביעת כמות המניות לטרייד.  וכמו שיש לקחת כמות מניות קטנה כאשר הסטופ ארוך, חשוב לקחת כמות גדולה בהתאם כאשר הסטופ קצר.  הכמות שקבעתי - 5,000 מניות - התאימה לריסק שלי בגלל הסטופ הקצר.

הגרף הבא הוא גרף של 5 דקות, סוף היום, ובו ציינתי את נקודות המימוש שלי.

כמו שקורה במקרים רבים במניות מומנטום, ההתחלה קשה.  אבל אם שורדים אותה הפרס הוא גדול.

לשרוד זה אומר קודם כל כמובן להישאר בפוזיציה, אבל זה אמור להיות ברור כל עוד היא לא מסכנת את הסטופ.

אבל חשוב להישאר בפוזציה עם כמות מספיקה כדי לקבל את הפרס בסוף.

וכאן אנו מגיעים לנושא ניהול הטרייד, ובעיקר - המימוש הראשון.  מתי ובאזיה כמות.

הכלל שאני עובד על פיו הוא - פארשיאל של חצי כמות אחרי 1.5R - 2R.

במקרה הזה היעד הראשון המקורי שלי למימוש היה יכול להיות אזור ה- $3 עגול, שהוא מתאים, אך כאן בחרתי יעד קרוב יותר לגבוה היומי.

את המימוש הראשון הוצאתי ב- $3.04 רק שעה וחצי אחרי שנכנסתי לטרייד.  זה לא הלך בקלות והיו לי לא מעט רגעים עם ספקות במהלך אותה שעה וחצי.  אך בדיעבד היה עדיף למשוך את המימוש הזה כמה שיותר כדי להשאר עם כמות מספיקה למימושים נוספים בהמשך.

המימושים הבאים הגיעו מהר יותר. 

רבע שלישי (בערך, 1300 מניות) הוצאתי שעה אחרי כן, ונשארתי עם 1,200 מניות אותן חילקתי לשתי מנות כולל הסגירה ממש בטופ.

הסגירה של הכמות האחרונה ב $3.49 היא כיוון שהטרייד כבר נתן מעל לציפיות וחבל לקלקל, אבל במקרים רבים מנית מומנטום לא עוצרת בהתנגדויות כאלו.

מסקנות ולקחים:

• החשיבות העצומה של קביעת כמות המניות -  כמות נכונה מאפשרת להפיק מהטרייד את המירב במקרה שהוא מצליח.
• מימוש ראשון - התיזמון של המימוש הראשון חשוב ביותר.  על זה קם ונופל טרייד.  חשוב לא לממש מוקדם מדי, ומצד שני חשוב לממש בזמן, שאם לא כן בסוף המניה עשויה לתקן מבלי שמימשנו.  לי אישית שני המצבים מוכרים לי יותר מדי ואני בטוח שגם לרוב הקוראים.  הדרך שלי להתמודד עם הדילמה היא לקבוע מראש יעד למימוש הראשון ודיברתי על כך למעלה.
• סבלנות ואמונה - אל לנו למהר לצאת מטרייד אם הוא איננו ממהר לעבוד.  צריך לתת לו את ההזדמנות לעבוד.  את הטרייד המתואר ניהלתי על פני 3 שעות כאשור המימוש הראשון היה רק אחרי שעה וחצי.
• הערה:  טריידים מסוג זה אני עושה בחשבון מסחר בו העמלות שלי הן Fixed, כלומר אינן תלויות בכמות המניות.  סוחרים שעובדים בעמלות לפי מניה (per-share) בלבד, לרוב נמנעים מלקחת טריידים כאלו.

--

מאיר זייד

חדר מסחר יומי פרונטגיינר

מסחר במניות קטנות

אני אוהב לעבוד עם מניות קטנות של 5$ - 6$.

טריידים כאלו אני לרוב לא רושם בחדר המסחר מכמה סיבות:
הציפיות מהפריצה של טרייד כזה הן לעיתים לא גדולות ודי קשה לקחת רווח מוקדם להקטנת הסיכון.
הסיבה השניה היא שסוחרים רבים בחדר עובדים עם עמלות גבוהות של סנט למניה וזה עשוי לנגוס בצורה משמעותית בתוחלת הרווח מטרייד כזה.

אני עובד עם מספר ברוקרים, ובשוואב העמלות שלי הן פיקס - $5.95 לטרייד, וזה מתאים לטריידים כאלו בהם אני נכנס בכמויות גדולות ומנסה לחתוך חצי כמות בפריצה הראשונה.

אתמול משום מה יצא שרוב הפעילות שלי היתה במניות קטנות.
היו לי כמה טריידים שלקחתי מהתוכנה אבל אחוזי ההצלחה אתמול היו נמוכים כך שמהם לא יצא כלום.
אבל הפוסט הזה חשוב לי לא כדי להראות עבודה עם מניות קטנות. האמת היא שזה ממש לא רלוונטי ולמעשה אין הבדל בצורת העבודה.
החשיבות של הפוסט היא בניהול הטריידים.

השוק התחיל אתמול בירידות לסגירת הגאפ והיו כמה תצורות שבירה יפות.
רובם נכשלו כי השוק שינה כיוון די מהר והמשיך כל היום בעליות.

את היום פתחחי בשני שורטים מוקדמים על מניות קטנות:
AMR מתחת ל 5.00
HOTT מתחת ל 7.00
שניהם נכשלו ועפתי בסטופ.
לזה התווסף שורט נוסף של התוכנה - BJ - שנכשל גם הוא נמרצות.

להתחיל את היום עם שלושה טריידים כושלים זה בור לא קטן.
אבל כל עוד אני מרגיש שהמצב המנטלי לא פוגע בשיקול הדעת שלי אני לא מגביל את עצמי בפעילות.

הטריידים הבאים שלקחתי היו:
KEY מעל 5.00
PALM מעל 13.00

ניהול נכון שלהם למעשה כמעט עד סוף היום עזר לי לסיים את היום בצורה מוצלחת.
בדיעבד כשמסתכלים על הגרפים שלהן רואים שאלו טריידים מנצחים ששוה להחזיק בסבלנות, אבל כמו שאנחנו יודעים הבעיה העיקרית שלנו היא שלרוב אנו יוצאים מוקדם מדי מפוזיציות מנצחות.

ב KEY יצאתי עם חצי כמות ב 5.06, ועם רבע נוסף ב 5.15. לרבע האחרון נתתי לעבוד בסבלנות ממש עד סוף היום. קיבלתי בתמורה חצי דולר שזה מאוד מכובד ממניה קטנה.

ל PALM היתה התנגדות יומית ב 13.21 כך שמראש ידעתי שאחכה כמה שיותר קרוב לשם ליציאה הראשונה.
יצאתי עם חצי כמות ב 13.17 ולחצי השני נתתי לעבוד.
המדיניות שלי היא להשאיר את הסטופ המקורי כל עוד אין סטופ טכני טוב יותר
במקרה הזה המדיניות הזאת השאירה אותי בטרייד כי היה תיקון חזרה עד ל 12.94.
כאן סגרתי פוזיציה ב 13.46 , ואם מסתכלים על הגרף ניתן לראות שיכולתי לקבל 30 סנט מהירים נוספים.

בסיכומו של דבר הרבע האחרון ב KEY והחצי האחרון ב PALM (בצירוף עם הרבה סבלנות) הם אלו שעשו לי את היום.