סטופ ארוך? JAZZ

אתמול, כשעה מהפתיחה, גיא העלה את JAZZ לשורט מתחת $86.50.  המניה פתחה אמנם ללא גאפ, אך עם מחזור חריג, וירדה כ 3.5% ברבע השעה הראשונה.  לאחר מכן תיקנה מעט, התייצבה, ובנתה תמיכה באזור $86.50.  הסטופ הטכני היה כחצי דולר.

מי שנמנע מלהיכנס למניות עם סטופ ארוך כדאי שישקול זאת.  אם הברוקר שלו אינו מחייב אותו לכניסה בכמויות "עגולות" (לרוב בכפולות של 100 מניות), אזי פשוט צריך להקטין את הכמות בהתאם לריסק (פוסט קצר בנושא כמות המניות בכניסה לטרייד).

JAZZ - תבנית סוף היום, 5 דק'

אחרי השבירה המניה עשתה מהלך של שישה דולר, וקבעה את הנמוך היומי, בתוך כשעה.
טרייד מעולה לכל הדעות, וגם בכמות קטנה החזיר בגדול.
האתגר בטרייד כזה הוא להישאר בתוך הפוזיציה עם כמות סבירה במשך חלק משמעותי מהמהלך.
מאמרים הקשורים למצבים בהם היה צורך באיפוק וסבלנות כדי להפיק מהטרייד את המירב.

שורט נגד השוק - LEAP

שורט מאתמול במניה קטנה LEAP.
חדי העין יבחינו שזו לא התבנית הרגילה שלי אבל זו תבנית שאני עשוי לקחת מדי פעם, דוקא קרוב לפתיחה.
לכל היותר בשעה הראשונה.
המניה פותחת נגד המומנטום וקרובה לגבוה אבל המגמה המשנית שלה מרמזת על נטיה לחזרה לכיוון המומנטום המקורי, כלומר ירידות, עם תמיכה ברורה ב 5.88.
סטופ של 6-7 סנט מאפשר יעד ראשון של כ- 2R באזור הנמוך שעשוי להוות תמיכה עתידית.

בסופו של יום המהלך כולו היה $0.27 שהם לכאורה מעט, אבל בחישוב מותאם סיכון מדובר ב 4R - 5R, ובחישוב כמויות נכון זה טרייד עם החזר דומה לתבנית עם סטופ של 25 סנט ומהלך של דולר.

LEAP סוף היום, 5 דק'

מה שיכול לעזור בניהול של טרייד כזה הוא האבחנה שהמניה שומרת על מגמת הירידה שלה בניגוד מוחלט למגמת העליה הברורה של השוק.

שני טריידים מאוד שונים, אבל מאוד דומים

שני הטריידים הללו מאתמול היו בכיוונים שונים, במחירים שונים, וגם הסטופ שלהן היה שונה לגמרי.
AINV, מניה "קטנה", שורט, מתחת 8.67 עם סטופ קצרצר אבל טכני של 5 סנט.
PVH, מניה "גדולה", לונג, מעל $119.95 עם סטופ קצרצר (ביחס לגודל ולתנודתיות שלה) של 35 סנט.

צמד הטריידים הזה משקף  מצויין את הגישה שלי למסחר היומי ובכלל את אופי העבודה עם מניות מומנטום.  אם בוחרים את התבנית נכון, היא תהיה בלתי תלויה בשוק במהלך היום.  ובניהול מתאים וממושמע הסוחר יתוגמל יפה.

למעשה למרות ההבדלים לכאורה בינהם, 2 הטריידים הללו מאוד דומים והיה חשוב גם להתייחס אליהם ככאלה כדי להוציא מהם את המירב.  עוד לפני הכניסה לטרייד היה חשוב לקבוע את הכמויות בהתאם לגודל הסטופ.  למעשה, ל- AINV נכנסתי עם  1/6 (שישית) מהכמות ב- PVH.

שני הטריידים עבדו מאוד דומה ושמרו על המגמה שלהם עד סוף היום.  בשניהם ה- Risk Reward היה מעל ל- 7R, ולכן עם חישוב כמויות נכון וניהול דומה הרווח משניהם היה צריך להיות דומה.

AINV - שורט, מניה קטנה, 5 דק'

PVH - לונג, מניה גדולה, 5 דק'

2 טריידים עם סטופ דומה (וכמות מניות שונה)

את שני הטריידים האלו מאתמול הכוונתי להעלות ללא קשר אחד לשני כי כל אחד ממחיש נקודה שונה.

כשניתחתי אותם הבוקר הבנתי שהסטופ בשניהם היה דומה.  זה מעניין כי מניה אחת היא של 55$ והשניה של 2$. 

VRNG

טרייד קלאסי של מומנטום.  המניה כבר היתה בעליה של כ- 30% בנקודת הכניסה, וסיימה את היום בעליה של מעל ל- 80%.

גרף 1 -  VRNG

IOC

הטרייד הזה במידה רבה מאתגר הרבה יותר.

המניה עלתה חזק בפתיחה ותיקנה תיקון סביר ונראה שהיא בונה התנגדות באזור החצי עגול (54.50) עם תמיכה בעגול.  זה סטופ של חצי דולר שנראה סביר למניה הזו (ראה גרף 3).

עקבתי אחריה צמוד בשלב הזה משתי סיבות.  אחת, כדי לודא שהתמיכה החזקה בעגול נשמרת, ושתים, כדי לנסות אולי למצוא נקודת כניסה מוקדמת יותר.

במקרים רבים השילוב של שתי הנקודות הנ"ל לא נמצא.  אבל כשהוא מופיע זו הזדמנות לטרייד (אולי מעט אגרסיבי מהרגיל) אבל עם פוטנציאל יחס Risk-Reward מצויין.

ההתנגדות המוקדמת יותר שזיהיתי היתה ב- 54.20 כשהסטופ נשמר - מתחת לעגול.  (גרף 3).

 גרף 2 - IOC - נרות 5 דקות

כדי לנצל את מציאת נקודת הכניסה המוקדמת צריך להתאים יעדים.  אם בד"כ היעד הראשון שלי הוא אחרי 1.5R - 2R, כאן היעד הראשון היה באזור 55$, שמתורגם ל- 4R.  היעד הבא היה באזור הגבוה הקודם, שהם 4R נוספים.  כאן למעשה סגרתי את הטרייד.  זה היה מהלך מהיר של 2 דולר ב- 15 דקות.   (ראה גרף 2).

גרף 3 - IOC - נרות דקה

הערות

• הנתון האולי מעניין שהסטופ בשני הטריידים היה דומה הוא לא יותר מקוריוז מקרי.
  אני אמנם קובע את כמות המניות שלי בטרייד ע"פ גודל הסטופ, וגם די מטיף לכך, אבל לא אשלה את עצמי או אתכם שיש לקחת בטריידים האלו כמות זהה של מניות.
  הסיבה היא בעיקר באגרסיביות ובתנודתיות של הטרייד השני (IOC).  במניה של 55$ נפתחים במקרים רבים ספרדים (מרווחים בין מחירי ה ask וה- bid).  זה כעיקרון לא מפריע לי בנסיון להיכנס לטרייד.  זה עשוי להקשות על הכניסה, אבל במקרים רבים כשהטרייד עובד הספרדים נפתחים דוקא "לטובתינו".  הבעיה היא כשהטרייד לא עובד.  אז הספרדים מן הסתם יעבדו נגדינו וזה עלול להיות אכזרי במניות "גדולות" או תנודתיות.  צריך לשקלל את הנקודה הזאת בחישוב כמות המניות בכניסה לטרייד.
• הכניסה לטרייד בו יש ספרדים גדולים היא זהה מבחינתי.  אני נכנס לטרייד עם הוראת סטופ-לימיט במערכת.  במניות יותר תנודיות אני עשוי לתת מרווח של כמה סנטים נוספים בכניסה.  אבל ברוב המקרים אני די בונה על כך שהמניה לא פורצת ומיד מתחילה לרוץ.  זה גם מה שקרה כאן, ואפשר לראות את זה בגרף 3 (נרות דקה).  נר הפריצה היה חזק - כ 40 סנט - אבל לאחריו היה נר תיקון ממש עד לטריגר, והנר הזה הכניס אותי לתוך הטרייד.
• את המימושים אני לוקח בהוראות לימיט במערכת כך שגם כאן (אם הטרייד הגיע ליעד שלי) אני לא נפגע מהספרדים.  אולי אפילו להפך.

הימנעות מטרייד בגלל סטופ "ארוך"

גודל הסטופ הוא עניין יחסי.  זה נושא שהולך יד-ביד עם קביעת כמות המניות לטרייד.
אני מאוד משתדל לא להגביל את עצמי בבחירת הטרייד בגלל סטופ שנראה "ארוך מדי" ואני אכן מעלה בחדר המסחר מניות מכל הסוגים והגדלים מתוך תפיסה שגודל המניה (מחירה בדולרים), התנודתיות שלה (ה- ATR התוך-יומי), ובשורה התחתונה גודל הסטופ שלה, לא צריכים להפריע לנו מלסחור בה כיוון שחבל לפספס תבנית טובה.  פשוט צריך להתאים כמויות.

אבל מדי פעם אני חוטא ומוותר על טרייד טוב בגלל סטופ (שנראה) ארוך מדי.

אתמול היו ב- PAAS לפחות שתי הזדמנויות לטרייד.  בשתיהן הסטופ היה כחצי דולר ונראה ארוך.  בדיעבד זו היתה אחיזת עיניים וברור שהבעיה של סינון הטרייד היא מנטלית (כמו רוב הבעיות שלנו במסחר).  את השלב הראשון בסינון המניה עברתי ואפילו רשמתי אותה למעקב בחדר המסחר.  אבל לא הבאתי את עצמי למצב שבו אני רושם את מה שנראה כמו הטריגר הנכון לטרייד הזה אע"פ שזה היה יחסית פשוט.

אני מתייחס לסיטואציה המתוארת כטעות ממנה אני חייב ללמוד כדי לאפשר לעצמי בסופו של דבר גמישות מירבית בתהליך סינון וחיפוש ההזדמנויות.

מצורף גרף סוף היום של PAAS עם הסימונים של נקודת הכניסה וגודל הסטופ.  אני לא רושם יעדים.  חשוב לשים לב בניתוח בדיעבד שגודל הסטופ כפי שהוא נראה בתבנית הסופית קטן משמעותית מגודל המהלך שהמניה עשתה.  אם זה אכן כך, הבחירה שלנו היתה נכונה והסטופ אולי היה גדול בסנטים אבל לא באופן יחסי למהלך הצפוי.  כלומר ה- risk-reward היה טוב והצדיק כניסה לטרייד.

הערות:

• יש מקרים בודדים בהם יש הצדקה לסינון טריידים בגלל תנודתיות גבוהה או מחיר גבוה או סטופ ארוך מדי.  כאשר הריסק של הסוחר לפוזיציה נמוך ולכן כמות המניות הממוצעת שלו לטרייד גם היא כבר ממילא נמוכה.
  ישנם ברוקרים אצלם יש מגבלה של 100 מניות מינימום לטרייד וזה גם גורם שעשוי להגביל את הטריידים שלו לאלו בעלי הסטופ הקצר יותר.
• ברוב המקרים הכמות המינימלית של מניות לפוזיציה מושפעת באופן מודע או לא, אבל בטוח לא מוצדק, ממבנה העמלות של הסוחר.  למשל במקרה של מינימום של 2$ לעיסקה הסוחר יעדיף לעבוד עם כמות מינימלית של 200 מניות כיוון שכמות קטנה מזה מייקרת את העלות למניה.

טרייד של סבלנות שהשתלמה - SHZ

גם יום אתמול התאפיין בחוסר מומנטום בשוק ובמחזורים נמוכים, וכרגיל בימים האחרונים התמקדנו במניות המומנטום הבודדות שהתנהגו באופן עצמאי.

היו דוקא כמה הזדמנויות יפות אבל הטרייד של אתמול היה כנראה כשרוב הסוחרים כבר סיימו את היום.  גם בחדר המסחר רוב הסוחרים פרשו מוקדם וזה דוקא מראה על נסיון ויכולת איפוק.  כשאין הזדמנויות לא מחפשים לסחור בכח.

SHZ היתה מנית מומנטום מתחילת היום והיא פתחה בגאפ חיובי של 15% ומשם רק עלתה.

היו בה לפחות 2 טריידים אפשריים בחצי הראשון של היום אבל הטרייד שאני אציג כאן - שהוא גם הטרייד שלקחנו בחדר המסחר - הוא המעניין יותר.

בדיעבד - בגרף סוף היום - זה נראה כמו טרייד קל.  יש סטופ ברור ומהלך הפריצה היה חזק ואגרסיבי.

אבל בפועל היה קשה מאוד לתפוס את המהלך הזה.

קודם כל צריך לזכור שזו מניה קטנה.  מצד שני הסטופ הטכני היה ארוך מאוד, כ- 30 סנט. אולי גם ביחס למניות "רגילות" או ביחס לגודל הסטופ הממוצע של הסוחר.  וזה מה שאמור לקבוע את כמות המניות בכניסה.  הכניסה המקורית שלנו היתה מעל התנגדות ב- $7.80.  התזמון עדיין לא התאים ולמעט מספר נסיונות כושלים של 10-15 סנט - המניה לא פרצה.

לעומת זאת היא גם לא ירדה מהסטפ הטכני והמשיכה להיסחר ברצועה יחסית צרה.

לסוחר שנכנס עם כמות לא מתאימה היה קשה מאוד (מנטלית) להישאר בתוך הטרייד כיוון שהמניה דישדשה שעתיים נוספות עד הפריצה האמיתית ובמהלכן היא גם תיקנה נגדינו כ- 20 סנט.

כשעה וחצי לפני הסגירה נכנס במניה ווליום גבוה ולחץ של קונים ומאותו רגע ולמעשה עד הסיום המחזורים הגבוהים נשמרו.  מהלך הפריצה עצמו לקח כשעה מלאה, והמניה עשתה $1.85 שהם כ- 25%.

גם כאן עומד בפני הסוחר אתגר לא פשוט.  כמה זמן הוא יצליח להישאר בתוך הטרייד לפני שיסגור את הפוזיציה?

SHZ - גרף סוף היום

אני מעריך שבגלל הדישדוש הארוך במניה לפני הפריצה האמיתי סוחרים רבים ששרדו בטרייד רק רצו לחזור הביתה בשלום.  בשלב הזה 20-30 סנט נראים כמו ווינר מצויין.  האם ישנם אינדיקטורים שניתן לעשות בהם שימוש כדי לחזות את המהלך או כדי לעזור לנו להישאר בטרייד לאורך חלק גדול מהמהלך?

בעית הדישדוד הארוך - אני אישית נכנס לטריידים רק כאשר אני מאמין בתבנית ברמה גבוהה מאוד.  למעשה האמונה הזאת היא ברמה של ידיעה.  בגלל איסוף סטטיסטי של שנים אני כבר יודע שיש סיכוי של כ- 60% שהטרייד ייתן לי מימוש ראשון לפני שיגיע למחיר סטופ, וזה ללא קשר למשך הזמן או להתנהגות המניה אחרי הכניסה שלי אליה.  לכן אני לא סוגר פוזציה לפני הסטופ אלא במקרים חריגים שלא אכנס אליהם כאן.

התאמת כמות - אין הרבה מה לומר בנושא.  כתבתי על חשיבות הנושא בעבר ומין הסתם אכתוב על כך שוב כיוון שאני ממשיך לראות סוחרים שעובדים עם כמויות קבועות ללא קשר לתנודתיות המניה.

איך להישאר זמן ארוך ככל האפשר בתוך הטרייד אחרי הפריצה - השאלה הזאת אינה ברורה מאליה.  לסוחרים מתחילים שעובדים עם כמויות קטנות קשה (בעיקר מנטלית) לממש חלקי כמויות.

לי יש כלל פשוט שעובד לסוג הטריידים שאני לוקח.  כשאין לי יעד ברור (ובמקרים רבים גם כשיש לי) היעד הראשון שלי הוא 1.5R.  כלומר, פעם וחצי גודל הסטופ.  באזורים של תמיכה והתנגדות קודמים, או פיבוטים, או במספרים עגולים אני במקרים רבים עשוי להתאים את היעד (למעלה או למטה).  במקרה הזה של SHZ, למרות שהמניה קטנה, היעד הראשון היה קרוב לחצי דולר ולא רק בגלל כלל ה 1.5R.  ניתן לתאם ציפיות גם מתוך תצורת הגרף של תחילת היום והגבוה היומי שהיה ב $8.20 בחצי היום הראשון.

אינדיקטורים טכניים שנתנו ביטחון באמינות התבנית הם:

• ווליום חריג ביותר ביחס לממוצע היומי
• מומנטום תוך יומי חזק. עליה של מעל ל 30% ברגעהכניסה ומגמת עליה ברורה שנשמרה כל היום.
• מומנטום חזק גם בתבנית היומית עם מחזורים מתגברים
• התגברות המחזורים אחרי הפריצה האמיתית (להבדיל מנסיונות הפריצה הקודמים) אותתה שהפריצה הפעם אמיתית והחלטית.

פוסט נוסף עם דוגמה שממחישה גם היא את החשיבות של התאמת כמויות, קביעת יעדים, וסבלנות.

טרייד של 25% ביום שישי - PZG

הטרייד הבא הוא טרייד יוצא דופן גם מבחינת גודל המהלך ונחישותו וגם ביחס ליום שישי שהוא לרוב יום חלש.

הגרף הראשון מציג את התבנית של PZG שבעיקבותיה נכנסתי לטרייד.  זהו גרף דקה, כשעתיים מהפתיחה.  באותו שלב המניה היתה כבר בעליה של 13% עם ווליום חריג.  היא עלתה חזק מהפתיחה עם תיקונים מינוריים כאשר אחרי התיקון האחרון היא התייצבה מעל $2.06 עם התנגדות ברורה ב $2.08.

זו הזדמנות מצויינת להכנס לטרייד עם כמות גדולה וסטופ קצר כאשר השאיפה צריכה להיות להישאר בתוך הפוזיציה כמה שיותר זמן.  כלומר לא למהר עם המימושים.

PZG - גרף תחילת היום, נרות דקה

לא אכביר במילים כי הגרף השני - של סוף היום - מדבר בעד עצמו.

המניה סימה את היום בעליה מדהימה של מעל לחצי דולר מהכניסה שהם מהלך של 25% !

סך המהלך היומי שלה היה $0.78 שהם 41%.

PZG - גרף סוף היום, נרות 5 דקות

הערות:

• למעשה היתה כניסה מוקדמת טובה יותר שפיספתי - מעל $1.99.
• המניה לא קילקלה את המגמה ולמעשה לא נתנה סיבה לסגור את הפוזיציה עד סוף היום.  נהפוך הוא.  היא נתנה מספר הזדמנויות להוספת כמות.  בסופו של יום היא סיימה בגבוה.
• ניהול הטרייד היה פשוט ולא היה צורך לשבת ליד המסך אפילו.  נדרשה בסה"כ הזזה טכנית של הסטופ מידי כשעה (דוקא מתאים לימי שישי), וכמובן מימושים באזורי התנגדות.
  
• סימנתי בגרף סוף-היום מספר נקודות כניסה טובות נוספות שהמניה סיפקה במהלך היום.  כאלו עם סטופ קצר ויחס risk-reward מצויין.
• עד עכשיו לא התיחסתי למחיר המניה שהיה $1.86 בפתיחת היום.  אני מאוד אוהב לעבוד עם מניות כאלו כי הן מאפשרות עבודה עם כמויות גדולות, הזדמנויות מצויינות במונחי risk-reward, ועלות מזערית לעמלות (למי שעובד בעמלת פיקס).
• הדוגמה הנ"ל היא אולי חריגה, אבל במקרים רבים אחרים מחיר נמוך של מניה מטעה כשמדובר במנית מומנטום.  למעשה מחירי הסטופ והיעדים מאפשרים במקרים רבים עבודה עם כמות רגילה של מניות.  גודל המהלך הממוצע (באחוזים) של מניות קטנות גדול מזה של מניות גדולות.
• בניתוח שאחרי הטרייד הסתבר לי שלא רק שלא עבדתי בצורה אופטימלית אלא שהייתי רחוק מזה.  זה גם מה שהביא אותי לכתוב את הפוסט הזה.  זה מתחיל מהכמות.  הסטופ הקצר איפשר לי להכנס עם 10,000 מניות בלי לחרוג מהריסק שלי.   במקום זה לקחתי 5,000 מניות.  זו אולי היתה גם בהמשך הסיבה שהיה קשה לי להישאר בטרייד עם כמות סבירה לאורך זמן.
  גם את האפשרות של הוספת הכמויות זיהיתי רק בניתוח שבדיעבד.  ניצול ההזדמנויות הללו יכול היה לאפשר לי להתגבר על בעיית הכמות המוקטנת שלקחתי מלכתחילה.

החשיבות של התאמת כמויות

כתבתי כאן לא פעם על החשיבות העצומה שיש בקביעת כמות המניות בהתאם לגודל הסטופ.

(החשיבות והחישוב של כמות המניות לטרייד).

יש מספר סיבות להתאים כמויות.  אלו סיבות מנטליות וכאלו שקשורות לניהול סיכונים.
בפוסט הזה אני אתמקד בדוגמה הממחישה את החשיבות של לקיחת כמות קטנה במניה עם סטופ ארוך כדי שתהיה לנו היכולת המנטלית להישאר בתוך הטרייד גם כאשר הוא מתקן נגדינו וכל עוד הוא עדיין לא הגיע לנקודת הסטופ הטכנית.

היום FLS היא מנית מומנטום שנסחרה בווליום חריג וירידה של 12%.  באמצע היום (למעשה כבר בעיצומה של המחצית השניה של יום המסחר) היא בנתה תמיכה של תבנית שבירה קלאסית בנמוך היומי $100.10.
הסטופ במניה כזאת הוא באופן טבעי ארוך יותר מאשר במניות קטנות יותר, במיוחד כשלוקחים בחשבון את המומנטום התנודתיות החזקים שלה. 
הגרף הראשון מראה את סוף היום הקודם וכן את המחזורים, מה שעוזר לנו לראות בברור את המומנטום השלילי החזק. 

FLS - גרף 5 דק' לפני השבירה. שים לב לגאפ ולמחזורים היום ביחס לאתמול

היא עשתה 30 סנט מהירים בשבירה של הנמוך וקפצה דולר וחצי למעלה ב- 10 דקות.  למי שנמצא בפנים עם כמות לא מתאימה יהיה קשה מאוד לשרוד את כל התיקון למעלה כדי שיוכל להנות בהמשך מהחזרה למגמת הירידה.

בסופו של יום FLS לא עשתה את המהלך שאולי היה מצופה ממנה ביחס לתבנית השבירה המצויינת.
אבל בכל זאת מי ששרד את התיקון החזק כנראה שלא הפסיד על הטרייד.  היו אפילו שתי הזדמנויות למימושים.
לעומת זאת, ואני מניח שרוב הקוראים יכולים להזדהות עם הפסקה הבאה:
טרייד כזה יכול
- להכניס אותך לבור עמוק
- לגרום לך לצאת מוקדם מדי ולא בסטופ הטכני הנכון שאולי תכננת מראש
- ולבסוף גם לעבוד בלעדיך.

FLS - גרף 5 דק' סוף היום

אמנות קביעת הסטופ

אני לא אסביר כאן כיצד לקבוע סטופ נכון.  אי אפשר לעשות זאת כיוון שהסטופ חייב להיות מותאם לשיטת העבודה ולסוג הטריגר.

אבל אחדד כאן נקודה חשובה במסחר יומי.

אופן קביעת הסטופ הוא קריטי להצלחה, וקביעת הסטופ בצורה מוצלחת היא אומנות הנרכשת עם שנים של עבודה.

הסיבה שאני כותב על כך היום היא בעקבות יום לא מוצלח שלי אתמול מבחינת אחוזי הצלחה.
שני טריידים שלקחתי הגיעו לסטופ שקבעתי ואח"כ עבדו כמצופה..  אחת מהמניות - SIRO עשתה 2.5$.  בלעדי.

אמנם יש דמיון בין שני הטריידים וגם בטעויות שעשיתי בשניהם בקביעת הסטופ, אך בכל זאת אתאר בקצרה כל אחד מהם בנפרד כי אין טרייד דומה למשנהו.
שני הטריידים היו טריידים של מומנטום לשורט. שניהם פתחו בגאפ שלילי ובווליום חריג.


אחרי חצי שעה של ירידה NEP תיקנה במהלך השעה הבאה כ- 60% מהנמוך ובנתה תמיכה באזור 7.50$.
הטריגר היה מתחת 7.50 עם סטופ של 12 סנט.  היא שברה ותיקנה חזרה עד להתנגדות האמתיתי שהיתה לה ב 7.77$.  בהמשך היא חידשה את הירידות והגיעה לאזור העגול.
בניתוח של הטרייד בדיעבד הבעיה העיקרית הנראית לעין היא הסטופ הקצר.  כיוון שזו מניה קטנה אנו רגילים שהסטופ קצר יותר.  סטופ של 27 סנט למניה של 7.5$ נראה ארוך אף במניה עם מומנטום חזק כל כך (היא ירדה ב 13% מהסגירה של יום קודם) ותנודתיות גבוהה זהו סטופ סביר.  גם מתוך מבט בגרף, עם סטופ של 27 סנט המרחק מהנמוך היומי הוא כמעט 3R שזה יעד סביר.
בעיה נוספת שגיליתי רק עכשיו תוך כדי בדיקה של הגרף, היא שהתיקון שעשתה NEP הוא למעשה 65% מהנמוך.  (תיקון של $0.97 מתוך מהלך של $1.50).  זה תיקון מעט עמוק מדי. ע"פ פיבונאצ'י תיקון של מעל 61.8% עשוי להחשב כשינוי מגמה.  אני לרוב לא עושה חישוב מתמטי מדוייק לבדיקת עומק התיקון כיוון שמספיק מבט בעין, אבל זה היה מקרה גבולי שמשום מה פספסתי.























הטרייד של SIRO היה פספוס גדול.  בעצם הפספוס בסטופ היה קטן.  הטריגר היה מתחת $38.50 עם סטופ של 30 סנט.  התיקון נגדינו אחרי השבירה היה של 36 סנט.  עם סטופ של חצי דולר המניה נתנה 5R בתחתית.  גם עם סטופ טכני של 70 סנט המניה נתנה 3.7R בנמוך.

אם בכל זאת אפשר ללמוד משהו מהפוסט הזה, הוא שחשוב לשים דגש על תנודתיות המניה כאשר אנו קובעים את הסטופ. סוחר טכני רואה את זה בגרף.  לעיתים אנו כופים על עצמינו מבט משוחד כדי לשכנע את עצמינו שהסטופ הנחוץ קצר מהרצוי.
אל לנו לחשוש מסטופים ארוכים.  אני יודע שיש סוחרים שנמנעים מכניסה לטריידים בעלי סטופ ארוך כדי להמנע מהפסדים גדולים.  זה כמובן עדיף מאשר להכנס לטריידים כאלו בכמות גדולה מדי, אך צריך לזכור שכמות הטריגרים הטובים באמת היא מוגבלת ולכן חבל על כל טרייד כזה שאנו מוותרים עליו.  הבעיה ניתנת לטיפול בצורה פשוטה על ידי התאמת כמויות.

איך מתמודדים עם סטופ ארוך?

נשאלתי מספר פעמים בשבוע האחרון איך אני מסתדר עם טריידים בהם הסטופ הוא ארוך, ביחוד אם אני עובד בכמויות גדולות. הרי זה עלול לגרום לי נזק כבד כשהטרייד עובד נגדי.

התשובה פשוטה וחד-משמעית וכתבתי על זה בעבר.
למעשה הסטופ קובע את הכמות.
אני לא מאמין בעבודה עם כמויות קבועות מראש. הרי יש טריידים עם סטופ של 2 סנט, וכאלה עם סטופ של 30 סנט, וגם מעל לדולר, ובודאי שלא נוכל לסכן את אותה כמות של מניות בשני המקרים.
מסחר יומי זהו עיסוק שעיקרו ניהול סיכונים; ואחד האלמנטים החשובים בניהול הסיכון הוא כניסה עם כמות מתאימה של מניות.
כתבתי בנפרד על החשיבות של קביעת כמות המניות לכל טרייד וכיצד נוכל לחשב את הכמות.

החשיבות והחישוב של כמות המניות לטרייד

בחירה נכונה של כמות המניות לכל טרייד היא חלק בלתי נפרד מניהול מוצלח של הפוזציה ויש לה חשיבות מכרעת בהצלחת הסוחר.

כל סוחר צריך להגביל את הסיכון שלו לטרייד (ריסק), או סך ההפסד המקסימלי שלו לכל פוזיציה, ואז בהתאם לסטופ לחשב את הכמות המתאימה לכניסה.

אם למשל הריסק שלי (סך ההפסד המקסימלי לפוזיציה) הוא $50, והסטופ שלי לטרייד הקרוב הוא חמישה סנט, אכנס לפוזיציה עם לכל היותר 1000 מניות.

או, אם לבטא את הכמות באמצעות נוסחה:
Quantity - כמות המניות המקסימלית לטרייד זה
Risk - הפסד מקסימלי לפוזיציה (בדולרים)
Stop - הסטופ לטרייד זה (בדולרים)

Quantity = Risk/Stop


יש שיגידו שהרבה יותר נוח לעבוד עם כמויות קבועות ורק לקבוע אם נכנסים בכמות מלאה או בחצי כמות. החלוקה הזאת הרבה יותר מדי גסה למרחב הסטופים שאנו עשויים להתקל בהם, אלא אם כן הסוחר יגביל את עצמו לטריידים מסויימים (טווח מחירים מצומצם וסטופים קבועים) דבר שיפגע באפשרויות המסחר.
אחרים יטענו שחישוב הכמות מכביד על פעילות המסחר השוטפת ועשוייה לגרום לעיכוב ואולי לפספוס של טרייד.
אז אין צורך לחשב במחשבון את הכמות המדוייקת לכל טרייד. מהר מאוד (אחרי שבוע עד שבועיים עבודה) כבר ניתן להעריך די טוב את כמות המניות המתאימה לכם בהתאם לסטופ.
למשל סוחר שעובד בכמויות של בין 200 ל 500 מניות יוכל להחליט שהוא עובד בכפולות של 50 מניות.
סוחרים שעובדים בכמויות גדולות יותר יוכלו לעבוד בכפולות של 100 או 500 מניות.

החשיבות של קביעה נכונה של כמות המניות תקפה לכל צורת מסחר, ללא קשר אם אתה סקאלפר או סוחר טכני.
גם (ובייחוד) סוחר שעובד בסטופים טכניים, שעשויים להיות לעיתים ארוכים מאוד, חייב להתאים את הכמות שלו לגודל הסטופ.