תוכנית הריוורסלים שלי

בדיון הזה אתאר את הדרך בה אני סוחר בריוורסלים.
זהו המשך לפוסט קודם בנושא ריוורסלים.

מספר הערות מקדימות:

• כל האמור בהמשך מתאר תוכנית שפיתחתי בעצמי למסחר בריוורסלים, בעיקר על סמך ניסוי וטעיה, ולא משהו שקראתי או למדתי במקום אחר. כך שהתוכנית בדוקה רק ברמה שניתן לסמוך על השימוש שלי בה. אך אני יכול להעיד בצורה חד משמעית שהתוכנית הזאת עובדת בשבילי והיא כבר מעל לחצי שנה חלק בלתי נפרד מתוכנית המסחר המלאה שלי.
  
• לצורך נוחות אשתמש במונחי לונג בלבד (כגון "פריצה", "התנגדות", "מעל לטריגר", וכו') כאשר הכוונה היא גם ל"שבירה", "תמיכה", וכו.
  
• כל טריגר לפריצה (או שבירה) הוא למעשה מועמד אוטומטי גם לריוורסל מהסיבה הפשוטה שטריגר הוא מחיר בו יש למניה התנגדות ברורה. אקדיש לנושא זה דיון מיוחד, ובין השאר אדבר על האפשרות לקחת את אותו טריגר גם לריוורסל וגם לפריצה, ומדוע אין סתירה בין השנים.
  

---
כדי שמניה תהיה מועמדת לריוורסל צריכים להתקיים התנאים הבאים:

1. מחיר המניה הגיע לאזור התנגדות ברור. ברוב המכריע של המקרים זה יהיה מספר עגול, ולפעמים חצי עגול, וכן בגבוה היומי.
   
2. הכניסה למניה תהיה סנט או שנים לפני הטריגר, וזאת משני טעמים עיקריים:
   ככל שניקח את המניה קרוב יותר לטריגר כך הסטופ קצר יותר והסיכון נמוך יותר.
   כמו כן לא ניקח אותה בדיוק בטריגר כיוון ששם יש התנגדות רבה שתגרום לכך שנתחרה על הכמות עם הרבה מאוד סוחרים אחרים. בנוסף, אם כבר נצליח לקבל את הכמות במחיר הטריגר הסבירות לפריצה כבר תהיה הרבה יותר גבוהה.
3. פקודת סטופ במערכת - סנט בודד מעל לטריגר.
   יהיו מקרים חריגים בהם גובה הסטופ יהיה גבוה מסנט בודד. אדבר עליהם בנפרד.
   
4. שעת המסחר אינה מוקדמת מידי. ברוב המקרים לא אחפש ריוורסלים בשעתיים הראשונות של המסחר, בהן מניות עדיין לא מיצו את התנועה היומית שלהן.
5. המניה מיצתה את ה ATR היומי שלה או שהיא קרובה למיצויו.
   
6. המניה סחירה מספיק כך שמתאפשרת יציאה מהפוזיציה (כיסוי) ללא slippage במקרה של פריצה. כלומר, ניתן לראות בלוול-2 מספיק מוכרים גם מעל לטריגר.
7. למניה אין מומנטום חזק מידי בכיוון הטריגר.
   למשל, מניות בעליה של 15% מתחילת היום לא עובדות עם השוק ואינן מתייחסות ל ATR היומי. טריגרים כאלה אעדיף לפריצה ולא לשינוי כיוון.
   

ארבעת התנאים הראשונים חייבים להתקיים. הסיבה שאני לא רושם את תנאי מספר 5 כ"חובה" היא רק כי לא תמיד אני בודק אותו ביסודיות לפני הכניסה. לעיתים אני מסתפק בכך שאני רואה שהמניה עשתה תנועה מספקת (למשל, אם היא כבר בעליה של 3.5% היום). ממילא השימוש ב- ATR אינו מדע מדוייק. אבל חשוב לזכור שככל שהמניה רחוקה יותר ממיצוי ה ATR היומי שלה - כך סיכויי הפריצה שלה גבוהים יותר.
לגבי תנאי מספר 6, לעיתים רחוקות אכנס לריוורסל במניה שאינה מספיק סחירה כיוון שה"עונש" על כך יכול קשה מבחינת יחס הסיכון להחזר. ככל שהאמונה שלי בתבנית הריוורסל היא חזקה יותר - הסיכוי שאוותר לעצמי בסעיף הסחירות גדל.

מספר הערות לסיכום:

• המסחר בשיטה זאת אינו פשוט ולמעשה נוגד את האינטואיציה, ואפילו את עקרונות הניתוח הטכני, כיוון שאנו נכנסים לפוזיציה בניגוד למגמה, ומעבר לכך - אנו עושים זאת כאשר המניה מאוד קרובה לפריצה. כלומר לכאורה, סיכויי הפריצה גבוהים. אבל בפועל, אם ניישם את הכללים הנ"ל בקפידה, נלמד עם הזמן לבטוח בתוכנית.
  

• הייתרון הגדול של התוכנית הוא בסיכון הנמוך. אנו מפסידים 2 או לכל היותר 3 סנט, עם פוטנציאל הרבה יותר גבוה לרווח. יחס מצויין זה מאפשר לנו לעבוד עם אחוזי הצלחה נמוכים מ 50% בריוורסלים ועדיין להיות ריווחיים.
  

• סוחרים שמתרגלים לעבוד בשיטה זאת למעשה מוסיפים לתוכנית המסחר שלהם מימד חדש שמאפשר להם לסחור בימים או בשעות בהם המומנטום בשוק חלש ופריצות אינן עובדות.

אני אישית סוחר בריוורסלים מידי יום. אני מעריך שבממוצע לפחות ריוורסל אחד ביום, כאשר אני מקפיד על התנאים הנ"ל. עם הזמן והנסיון למדתי לתת אמון בתוכנית הריוורסלים שלי, וזה חשוב בעיקר מהסיבה שלעיתים נחוצה סבלנות רבה עד שמניה תעשה את המהלך שחיכינו לו. אבל הסטטיסטיקה מראה שהתנגדויות עובדות. הן באמת מקשות על פריצה של הטריגר.

בהמשך אדבר על נקודות חשובות נוספות כמו דרכים ליציאה ברווח מהריוורסל, מניות בהם הכללים הנ"ל אינם מתאימים, וכן אביא דוגמאות שונות לריוורסלים שעבדו או שלא. כמו כן אני משוכנע שאזכר בפרטים רלוונטיים נוספים שכבר עכשיו צצים לי בראש אבל אינני רוצה להאריך בדברים ברשומה זאת.

לסיום אני מצרף שלושה ריוורסלים שסחרתי בהם ביום המסחר האחרון (יום שישי 24/10/08). 2 מוצלחים ואחד שנכשל. הם מיצגים 3 צורות שונות למסחר בריוורסלים כאשר רק הראשון הוא על פי התוכנית המתוארת לעיל, אבל מכל השלושה ניתן ללמוד. הסיבה ששילבתי מספר שיטות היא שזה היה יום חריג מאוד למסחר עקב הגאפ העצום בפתיחה. יום שבו לא סחרתי כלל בפריצות ושבירות.

EQR - כניסה לשורט 31.99 בשעה 11:30, יציאה בכמות מלאה ב 11:36 ב 31.57.
ניתן לראות שהמניה מאז הספיקה לחזור ל 32 - אך לא לעבור אותו, ומאז ועד סוף היום לרדת בשני דולר מלאים.



















FDRY - הטרייד הזה אינו ריוורסל רגיל ואני מעלה אותו משתי סיבות: אחת - שהוא מדגים שיטה נוספת לסחור בריוורסלים, ואני מניח שאדבר עליה גם בהמשך, והסיבה השניה היא שהוא מעניין, בלשון המעטה, ושעקבנו אחרי המניה בחדר המסחר.
אני לקחתי את המניה לשורט אחרי שהפריצה נכשלה. מחיר הכניסה הרגיל - סנט מתחת לטריגר - 17.49.
יציאות: חצי כמות 17.36 וכמות מלאה 17.02 לפני "התמיכה של העגול"... טרייד ריוורסל ממוצע. אבל שימו לב מה קרה למניה אחרי שיצאתי ממנה. היא צנחה ביותר משבעה דולר תוך 10 דקות. מן הסתם הפספוס של היום, אבל זה כמובן עניין של מזל. באותה מידה זה יכל היה לעבוד נגדינו.


















MSFT - לקראת סוף היום, דווקא ללונג, ונגד מגמת השוק. היתה לה תמיכה יפה וברורה של שעתיים וחצי באזור ה 22$. נכנסתי ללונג בשעה 13:35, במחיר 22.01. הסטופ שלי היה ב 21.94 כיוון שאין כאן תמיכה מדוייקת בעגול. המניה תיקנה מעט ל 22.10 אך לא הספקתי לצאת ובסופו של דבר שברה. אבל גם הדוגמה הזאת המחישה בצורה יפה את החוזק של קוי התמיכה שאנו נעזרים בהם לצורך המסחר בריוורסלים. המניה החזיקה מעמד באזור התמיכה זמן רב ונגד מגמה חזקה של שוק יורד, עד שלבסוף נשברה. תרתי משמע.