ATR גבוה - סטופ ארוך - FSLR

הטרייד הבא מאתמול הוא של FSLR, היום מניה של $56, אבל היתה רגילה להיסחר במספרים גבוהים בהרבה.  בתחילת השנה היא עוד נסחרה ב- $175,  ובמהלך רוב שנת 2008 היא נסחרה במחירים של מעל $300.

ולמה זה רלוונטי?
התנודתיות של מניה היא לרוב ביחס ישר למחירה.  למניות "קטנות" יותר תנודתיות נמוכה יותר. את התנודתיות של המניה אפשר לכמת באמצעות האינדיקטור ATR.
ובכל זאת מניות בעלות מחיר דומה לא יהיו בהכרח בעלות תנודתיות דומה.  לתנודתיות המניה יש השפעה על הציפיות שלנו ממנה ועל אופן הניהול שלה.

ה- ATR היומי של FSLR הוא $5.80 !  כלומר זהו טווח התנועה המצופה מהמניה לעשות מדי יום.  מה שמדהים הוא שזה גם פחות או יותר ה- ATR שלה במהלך השנתיים האחרונות, גם כשהיא נסחרה במחירים גבוהים פי 3.
מבדיקה שעשיתי עכשיו ה- ATR של מניות באותו טווח מחירים נע בין $1 ל- $3.
למשל:  QCOM - $1.76, SAP - $1.76, BUD - $1.46, RIO - $2.47.
אפשר לומר ש- FSLR עדיין לא הפנימה את העובדה שהיא מניה של $55 וממשיכה להתנהג כמו מניה של $200.

ועדיין, אתם שואלים בצדק, למה כל זה רלוונטי?
אנחנו כסוחרים יומיים יכולים וצריכים להשתמש במידע הזה כדי להתיחס לתבנית המניה באופן נכון יותר, להתאים את הציפיות שלנו ממנה, ובעיקר - לקבוע את גודל הסטופ בצורה נכונה מבחינה טכנית.

ההיערות על הגרף המצורף מתארות למעשה את הסיפור.
FSLR אמנם פתחה ללא גאפ אבל עם מומנטום שלילי ווליום חריג.  אחרי 40 דקות של ירידות באו 40 דקות של תיקון והתייצבות מעל $57.50 עם סטופ טכני של $1.30.  מדובר בטווחים רחבים מאוד ויש כאן חשיבות עצומה להתאמת הכמויות.  סוחר חייב לעשות את החישוב הדולרי של ההפסד האפשרי בטרייד כזה לפני שהוא נכנס לטרייד.  במקרים רבים סוחרים יוותרו על הטרייד בצדק.

FSLR - גרף 5 דק'

היעד הראשון היה באזור $56.  המניה אמנם שברה כחצי דולר, אך זה לא הספיק למימוש.  היא תיקנה לאחר מכן כדולר מעל לכניסה, ובמהלך שעה וחצי של הצהרים היא נסחרה בטוח זה.  הסטופ הסתבר כנכון.
כמו במקרים רבים אחרים, הטרייד הצריך סבלנות ובמהלך השעתיים הבאות המניה עשתה מהלך ירידות רצוף של כ- $3.

כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

(זהו פוסט רביעי ואחרון בסדרה על ה- ATR)

התנודתיות התוך-יומית של מניה היא מאפיין חשוב נוסף של התנהגות מניה.
ניתן למדוד אותה באמצעות ה ATR בתקופות זמן (ברים) שונות. למשל של דקה או של חמש דקות.

סוחר יומי אינו סוחר במניות בעלות ATR מאוד נמוך כיוון שהוא חייב תנודתיות מינימלית. למשל, מניות כמו DUK או BUD בהתנהגות של הימים האחרונים אינן תנודתיות מספיק וחבל לבזבז עליהן את הזמן.

להלן מספר דוגמאות ל ATR בברים של 5 דקות ושל דקה:

ATR 1	ATR 5	Price	Symbol
0.02	0.05	14.84	SNDK
0.01	0.03	17.70	DUK
0.06	0.15	20.80	AIG
0.08	0.15	24.41	MER
0.04	0.08	31.71	AA
0.03	0.08	34.94	MRK
0.07	0.20	36.44	GRMN
0.06	0.16	54.95	QCOM
0.06	0.13	63.57	AMGN
0.01	0.03	67.75	BUD
0.05	0.10	71.08	JNJ
0.09	0.22	78.81	XOM
0.07	0.17	89.66	PX
0.18	0.42	130.28	RIMM
0.22	0.52	175.84	AAPL

באופן כללי ממניה בעלת מחיר גבוה יותר נצפה ל ATR גבוה יותר, אך חשוב לשים לב שהעליה היא לא לינארית ולכל מניה יש התנהגות משלה.


אני משתמש ב ATR התוך יומי כדי לקבוע את הסטופ שלי, ולעיתים גם לתאם את הציפיות שלי מן הטרייד.
הציפיות ממניה בעלת ATR של 0.07 יהיו הרבה יותר נמוכות מאלו של ממניה בעלת ATR של 0.45 ולכן יהיו טריידים שאצא מהן עם כל הכמות אחרי 5 סנט רווח.
כמובן שיש להתאים את כמות המניות למחיר הסטופ ולגודל הציפיות שלך מן הטרייד.

כלל האצבע שקבענו בחדר המסחר לגבי מחיר הסטופ הקצר (5 סנט) הוא גורף מדי.
באמצעות ה ATR התוך יומי ניתן להקטין או להגדיל אותו.
ההחלטה על גודל הסטופ תלויה בסוחר עצמו.

כלל אצבע שניתן להשתמש בו עשוי לקבוע את הסטופ כגודל ה ATR בברים של דקה.
כלומר, לפי הטבלה הנ"ל, הסטופ ב SNDK יהיה כ 2 סנט, הסטופ ב AA ארבעה סנט, הסטופ ב XOM עשרה סנט, והסטופ ב RIMM יהיה 18 סנט.

כלל נוסף לצורך קביעת מחיר הסטופ עשוי להשתמש ב ATR של 5 דקות שהוא יותר מדוייק כיוון שהוא מסתכל אחורה לתקופה ארוכה יותר. כל סוחר צריך להתאים אותו לצרכיו.
ניתן למשל לחלק אותו בפקטור של 2. ואז לרוב הוא יהיה גבוה מעט מהסטופ לפי הכלל הראשון.
למשל הסטופ ב GRMN יהיה 10 סנט והסטופ ב XOM יהיה 11 סנט.

גם סוחרים שמעדיפים לעבוד עם סטופ טכני, חשוב שיעשו שימוש ב ATR ויחפשו סטופ טכני באזור המתאים ל ATR של המניה.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

טווח תנועה יומי של מניה

(זהו פוסט שלישי מארבעה בסדרה על ה- ATR)

כאשר מסתכלים על הגרף היומי של מניה ניתן לאפיין את התנודתיות שלה.
טווח התנועה היומי עשוי להיות שונה משמעותית ממניה למניה גם למניות בעלות מחיר דומה.

ניקח לדוגמא את EMC במחיר של $15 ו- ATR יומי של 0.54, כלומר טווח התנועה שלה הוא כחצי דולר מדי יום.























לעומתה, LEH, במחיר של $13 היא בעלת ATR גבוה בהרבה של 2.16.




















כאשר אנו בוחרים מניה נרצה לבדוק שהמניה לא מיצתה את טווח התנועה המצופה ממנה מדי יום.
אם ה TR של מניה נמוך משמעותית מה ATR שלה, משמע שהיא עדיין לא מיצתה את טווח התנועה הממוצע שלה. זה לא בהכרח אומר שהיא חייבת לעשות מהלך אבל זה נותן אינדיקציה לגבי הציפיות שלנו מהטרייד.
לעומת זאת, אם ה TR של מניה גבוה מה ATR שלה, המניה כבר מיצתה את טווח התנועה היומי הממוצע שלה והיא כבר "עייפה".

אם למשל אנו בוחנים את EMC כטרייד אפשרי. ה TR שלה הוא 0.65 והיא באזור הנמוך היומי. נרצה להתייחס לטרייד בזהירות רבה כיוון שהמניה כבר מיצתה את ה ATR שלה ולא סביר שהיא תעשה מהלך משמעותי.

לעומת זאת, ב LEH, אותו TR של 0.65 מצביע על משמעות הפוכה. המניה עדיין לא מצתה את ה ATR היומי שלה ויש לה פוטנציאל למהלך משמעותי.

חשוב לשים לב שה ATR אינו מדד מדוייק, ורק נותן "תחושה" או "הרגשה" לגבי הצפיות ממניה.
כמו כן הוא אינו רלוונטי למניות שפתחו בגאפ גדול עקב הודעה או שמועה, או מניות בעלות מומנטום חזק ויוצא דופן לימי מסחר רגילים.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

ATR - תנודתיות של מניה

(זהו פוסט שני מארבעה בסדרה על ה- ATR)

ניתן לחשב את ערכו של ה ATR לתקופות שונות. אני משתמש בו בשתי תקופות עיקריות:
בגרף יומי (כל בר הוא של יום בודד, למשל בגרף של 3 חדשים)
בגרף תוך-יומי של 5 דקות (למשל גרף של יום או יומיים אחרונים)
בשני המקרים ה ATR מייצג את טווח התנועה הממוצע של המניה, במשך יום שלם או במהלך 5 דקות מלאות.

תנודתיות של מניה כמובן עשוייה להיות מושפעת מדי פעם מארוע כמו הודעה. אבל בחישוב הממוצע - ההשפעה של ארוע חריג היא פחות משמעותית.

תנודתיות היא אחד מהמאפיינים המשמעותיים של התנהגות של מניה. למניות במחיר דומה עשוייה להיות תנודתיות שונה לחלוטין וחשוב להבין זאת כאשר אנו בוחנים טריגר כלשהו.


ה ATR היומי של מניה הוא ממוצע ה TR-ים של המניה ב- 14 יום האחרונים. כלומר, התנודתיות היומית שלה. זהו פחות או יותר טווח התנועה המצופה ממנה ביום נתון.
ה ATR התוך-יומי של מניה הוא דומה אך מתייחס לתקופות קצרות יותר של דקה או 5 דקות. הוא נותן מושג לגבי התנודתיות של המניה. סוחר יומי זקוק לתנודתיות כדי לסחור בהצלחה, אך תנודתיות גדולה מדי מקשה בעיקר ביציאה מפוזיציה ומגדילה את הסיכון.

בהמשך אפרט ואדגים את השימושים של ה ATR היומי והתוך-יומי ואסביר כיצד אני נעזר בשניהם במהלך מסחר.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR

האינדיקטור Average True Range - ATR

(זהו פוסט ראשון מארבעה בסדרה על ה- ATR)

היום אתחיל סדרה של פרסומים שיעסקו בתנודתיות של מניה, באינדיקטור ATR , ובמספר שימושים חשובים שלהם.

האינדיקטור ATR מודד תנודתיות של מניה. הוא אינו נותן אינדיקציה על מגמה או מומנטום.

לצורך חישוב האינדיקטור נגדיר קדם את המושג True Range (TR).
TR הוא הגדול מבין שלושת הערכים הבאים:
1. ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער הנמוך הנוכחי
2. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער סגירה קודם
3. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הנמוך הנוכחי לשער סגירה קודם

השימוש בערך המוחלט הוא כדי שנעבוד רק עם מספרים חיוביים.
שים לב שהחישובים מתבצעים בהתאם לסוג הגרף המוצג. כלומר, בגרף יומי, שער הסגירה הקודם יהיה זה של היום הקודם. בגרף תוך יומי של 5 דקות, שער הסגירה הקודם יהיה זה של הבר של 5 הדקות הקודמות.

חישוב ה ATR הוא ממוצע ה TR של 14 התקופות האחרונות.


חלק מפלטפורמות המסחר מאפשרות להציג את ה ATR. במידה ואין לך אפשרות כזו, ניתן לחשב אותו ידנית, אם כי זה כמובן דורש זמן. אבל זכרו שכל מה שה ATR מודד הוא בעצם תנודתיות, ולרוב ניתן לקבל תחושה או התרשמות לגבי התנודתיות של המניה מתוך מבט בגרף.

אני נעזר ב ATR לשני שימושים שונים. לצורך הערכת פוטנציאל התנועה התוך יומי של המניה (ATR יומי), ולצורך קביעת מחיר הסטופ שלה (ATR תוך-יומי).

בפרסומים הבאים אדבר על שימושים אלו. אך לפני כן חשוב להבין את משמעות ה ATR ולודא שאתה יודע לחשב או להעריך אותו.

אם משהו מהנאמר לעיל אינו ברור אנא פרסמו תגובות להודעה זו כדי שאוכל להסביר לפני שנמשיך הלאה.

--

כל הפוסטים בסדרה:

1. האינדיקטור ATR - Average True Range
2. תנודתיות של מניה
3.  טווח תנועה יומי של מניה
4. כיצד להעזר בתנודתיות המניה לצורך קביעת הסטופ

חפש פוסטים עם התגית ATR