שורט ולונג בלתי תלויים בשוק

היופי במסחר בתבניות Momentum Breaker הוא שאם באמת מצאת תבנית שאינה תלויה בשוק הביצועים שלה תלויים אך ורק בעצמה ואין גורמים חיצוניים משפיעים.
ככל שאנו נכנסים לטרייד מוקדם יותר הקושי בזיהוי תבניות עצמאיות הוא גדול יותר.

למעשה המוטיבציה העיקרית לבנית מערכת הקריטריונים לסינון וסריקה של התבניות היא לחפש תבניות מהסוג הזה באחוזי פגיעה גבוהים (סריקה וסינון מניות מומנטום).
כתבתי כאן בעבר גם על דרכים נוספות לזיהוי של תבניות עצמאיות.

אני מביא כאן שני טריידים מאתמול, שורט ולונג, שניהם שמרו על המגמה שלהם ללא קשר לתנודתיות של השוק עד סוף היום, ועבדו יפה כל אחת בכיוון שלה.
הכניסה לשני הטריידים היתה בחצי השני של היום, כאשר המגמה כבר ברורה וניתן לראות שהיא נשמרת בעיקביות  גם נגד כיוון השוק.
השוק אתמול ירד בשעה הראשונה אך עלה בעקביות מהשעה השניה ועד לסוף היום. בתרשים השני (NUS) מצורף גרף השוק (SPY).

ENPH פתחה את היום בסערה ועלתה ללא תיקונים במשך שעתיים ברציפות. במהלך השעה וחצי הבאות היא תיקנה והתיצבה ברצועה צרה יחסית מתחת $10.38.
נכנסתי עם סטופ רחב (שבדיעבד היה מיותר אבל כמובן לעולם אין לדעת מראש), ומהפריצה ובמשך שלוש השעות הבאות התבנית עלתה עד לגבוה חדש בסגירה ומהלך של 5R.

ENPH - לונג, 5 דק'

כתבתי בעבר, ואכתוב כאן עוד, על כך שאני מעדיף לחפש תבניות מנוגדות לשוק.  הסיבה היא פשוטה.  קל יותר לזהות אותן.  סטטיסטית/כמותית - יש פחות תבניות כאלו.  כלומר, כאשר השוק עושה מהלך של עליות, יהיו פחות תבניות יורדות ולכן קל יותר יהיה לזהות את התבניות הללו ולבחור את הטובות מבינהן.
יש לזה משמעות חזקה גם מבחינת חוסר התלות של התבנית בשוק, וגם למקרה שהשוק ישנה כיוון זה לא יזיק לנו.
הכניסה ל- NUS היתה שעתיים לפני הסגירה.  טרייד מאוחר עבורי;  אבל בשלב הזה כבר הייתי משוכנע במגמה העצמאית של התבנית כיוון שבמהלך השעות שלפני כן התבנית הוכיחה שהשוק אינו משפיע עליה, לכן כל תיקון הוא הזדמנות כניסה;  בתנאי שמוצאים 'טריגר'.
גם כאן, אחרי השבירה התבנית עבדה וסגרה את היום בנמוך.  בגלל הקירבה לסוף היום קצת הזדרזתי עם המימושים, אולי הזדרזתי מדי.  מימשתי חצי כמות ב- 2R בגלל הצפי לתמיכה בנמוך היומי (הקודם) שבדיעבד נשבר ללא בעיה.  סגרתי את הטרייד ממש בסוף היום - שוב באזור הנמוך היומי הקודם (שגם הוא נשבר בסוף).

NUS - שורט, 5 דק'

עוד כלי לזיהוי של מניות מומנטום

הרעיון העיקרי של עבודה עם מניות מומנטום הוא הקטנת רעשים חיצוניים.
כלומר, זיהוי המניות שאינן תלויות בשוק או בסקטור שלהן מתוך הנחה שהן יעבדו טכנית כפי שהיינו מצפים גם אם השוק ילך הפוך.
סיכמתי את הכללים שעל פיהם אני מסנן ובוחר את מניות המומנטום שלי בפוסט נפרד (שלושת המ"מים).

במקרים רבים ניתן להיעזר (כתוספת) בכלי נוסף:  עבודה נגד השוק.
כאשר תבנית אינה מושפעות ממהלך חזק של השוק לאחד הכיוונים או אפילו ממשיכה בכיוון הפוך, כנראה אינה תלויה בשוק.

אביא כאן כמה דוגמאות מאתמול (13/6/2012) לשורטים שלקחתי בחצי הראשון של היום כשהשוק היה במגמת עליה.

בגרף הראשון של URBN ניתן לראות גם את השוק (SPY).  בנקודת הכניסה המניה אולי היתה גבולית מבחינת עוצמת המומנטום השלילי (מינוס 3%), אבל ההתנהגות שלה היתה מאוד בלתי תלויה בשוק והתבנית במגמת ירידה ברורה.

URBN / SPY - גרף 5 דק'

בערך באותו הזמן גיא העלה בצ'אט את M, עם נתוני פתיחה דומים מבחינת המומנטום והתבנית.
בשני המקרים ניהול סבלני ע"פ התוכנית איפשר הורדת סטופ טכנית וניצול של רוב המהלך.

M גרף 5 דק'

הטרייד של WLK היה יותר אגרסיבי גם בגלל הסטופ הקצר יחסית לתבנית וגם בגלל הסחירות הנמוכה יותר של המניה אבל ניהול סבלני החזיר לנו בפרס של 8R בסוף היום.

WLK גרף 5 דק'

הערות

• אפשר לשים לב שבכל הדוגמאות התאפשרה הורדת הסטופ לתוך הכסף אחרי כשעתיים של מסחר.
  כאשר הזזת הסטופ נעשית בצורה טכנית הסיכויים שזה יתגמל אותנו טובים יותר.
  כמובן שזה קשה יותר מנטלית כי זה מחייב אותנו להישאר בתוך הטרייד גם בתיקונים לכאורה חזקים.
•  מניות מומנטום שעובדות יחד עם השוק לא בהכרח עושות זאת בגללו.  במילים אחרות, הצד השני של המטבע מבחינת חוסר התלות בשוק הוא שכאשר השוק עובד בכיוון שלנו מנית מומנטום טובה לא בהכרח תעבוד איתו.  כאשו אנו נמצאים בתוך הטרייד זה עשוי להיות מתסכל אבל גם כאן צריך לזכור את הסיבה המקורית בגללה נכנסנו לטרייד מלכתחילה.  אנחנו לא יודעים מה השוק יעשו ולא רוצים להיות תלויים בו.