דרכים לעבור את משוכת הדישדוש

במפגש הסוחרים בשבוע שעבר עסקנו בדרכים לעבור את תקופת הדישדוש של סוחרים יומיים מתחילים.

סוחר מתחיל זהו מושג יחסי ואולי נושא לדיון נפרד, אבל סוחר עשוי להיות מתחיל גם מספר שנים.  לוקח לא מעט זמן להפנים ולתרגל את אכיפת הכללים בצורה כזו שתביא את הסוחר להצלחה עיקבית.

חלק גדול מהזמן הזה יכול להחסך.  אני אתאר כאן מנסיוני את הנקודות החשובות, ממש על קצה המזלג.

• תוכנית מסחר ממוקדת - לדעתי כבר כאן נופלים רוב הסוחרים.  הם לא עובדים על פי תוכנית מסחר מסודרת והם לא הקדישו מספיק זמן כדי לחשוב מהי השיטה או צורת העבודה שמתאימה להם.   כשאני כותב "ממוקדת" זה כדי להדגיש שסוחר, ביחוד סוחר לא מנוסה, לא צריך להתפזר. הוא צריך לדבוק בתבנית אחת שעובדת לו הכי טוב, ושהוא מרגיש בה הכי נוח.
• ניהול יומן מסחר - זהו לדעתי הכלי (החינמי) החזק ביותר שיש לסוחרים כדי לקדם אותם ולחסוך להם זמן וכסף.  אע"פ שרוב הסוחרים ודאי שמעו על כך, וגם אחרי שיקראו מה שאני כותב כאן הסיכויים הם שמעטים יתחילו לנהל יומן מסחר מסודר.   החשיבות של ניהול יומן מסחר היא בפיתוח של אמונה בשיטה, שזה לא משהו שניתן לרכוש או לקבל.  כאשר יש לסוחר אמונה של 100% בשיטה שלו הרבה יותר קל לו לעמוד בכללים.
• הדרכות אישיות מסוחר מנוסה - מנטור טוב יכול לעזור לסוחר לבנות תוכנית מסחר שמתאימה למנטליות שלו.  אמנם לעיתים שיטת העבודה של המנטור עשויה להתאים גם לסוחר אחרי שינויים ועידכונים אך זו לא צריכה להיות המטרה.  השאיפה צריכה להיות בניה של שיטת מסחר בה יהיה לסוחר הכי נוח לאכוף את הכללים.
•  שימוש בכלים מקצועיים - כל עוד הסוחר לא יתיחס לעיסוק במסחר יומי כעסק לכל דבר יהיה לו קשה מאוד לעשות את קפיצת המדרגה הנדרשת. עסק דורש השקעה.  יש מספר (לא גדול) של כלים שהם חיוניים לעיסוק הזה.  כמו פלטפורמת גרפים מקצועית וסורק איכותי; יש מספר כלים נוספים שהם בונוס אבל חשובים ביותר ועשויים לחסוך לסוחר זמן וכסף רב. למשל מערכת ניהול סיכונים שעוזרת לסוחר לאכוף את הכללים שלו.  גם נושא בחירת הברוקר נכלל כאן; לא מעט סוחרים נופלים על זה. 

נקודה חשובה אך לרוב מוזנחת היא האבחנה בין שלב הסריקה והסינון של איתותי כניסה לטרייד לבין שלב המסחר עצמו, או ניהול הפוזיציה. מטרתו של השלב הראשון - של חיפוש הטרייד - הוא לייצר אחוזי הצלחה מינימליים הדרושים להישרדות.  כדי למצוא את התבניות המתאימות לתוכנית המסחר שלך נחוץ נסיון שבהגדרה אינו בנמצא אצל סוחרים מתחילים.  אך זוהי דוקא בעיה קטנה יחסית לאתגרים המנטליים שעומדים בפני הסוחר בשלב ניהול הטרייד.  שרותי איתותים או חדרי מסחר שמתאימים לשיטת העבודה של הסוחר עשויים לספק לו את האיתותים שלו באחוזי הצלחה טובים.
לגבי ההתמודדות המנטלית עם ניהול הפוזיציה - לשימוש נכון בארבע הנקודות שרשמתי תהיה השפעה מכרעת על הזמן ששלב זה ימשך, ובפועל על יכולת ההישרדות של הסוחר.

המלצה על ברוקר אמריקאי

(הערה במאמר מוסגר: מאז כתבתי את הפוסט הזה  נרכשה Terra Nova על ידי Lightspeed שהוא retail-broker גדול וגם ספק פלטפורמת מסחר בלתי תלויה.  אני אישית כבר לא סוחר דרכם בעיקר מסיבות לוגיסטיות ולכן אני לא יכול לחוות דעה או להמליץ עליהם בתקופה שלאחר הרכישה).

קרא מאמר נוסף שכתבתי מאז הקשור לנושא - מסחר על הון החברה.



לפני מספר חדשים קיבלתי מסוחר ישראלי שגר בארה"ב המלצה על ברוקר אמריקאי שהוא עובד איתו.  יצרתי עם הברוקר קשר מתוך כוונה לבדוק אפשרות לקבלת מחיר קבוצתי.  אחרי שהוא למד את הפוטנציאל של סידור כזה בשוק בארץ הוא הסכים להציע מחיר מיוחד מתוך הנחה שבעקבות כך יקבל נפח מסחר שמצדיק את הפעילות.
Terra Nova Financial הוא ברוקר אמריקאי מוכר ויש לו מוניטין של ברוקר מקצועי עם רמת ביצוע גבוהה.
הם עובדים בעיקר עם סוחרים שהם מכנים productive, כלומר, סוחרים ותיקים שעובדים בנפחים גבוהים, אבל במקרה שלנו הדיל מוצע לסוחרים מתחילים ומנוסים.
הוא מאפשר בחירה בין 3 פלטפורמות תוכנה חיצוניות כאשר הפלטפורמה הבסיסית - InstaQuote - ניתנת בחינם (לסוחרים יומיים פעילים).
אני סוחר דרכו כבר כמעט 3 חדשים ומשתמש ב- InstaQuote שהיא פלטפורמה סבירה בהחלט.  יש בה גרפים טובים עם מבחר יפה של אינדיקטורים, מערכת אלרטים נחמדה ואפשרות מלאה לקביעת Hot Keys בהתאמה לחלון שאתה עובד איתו, שזה משהו שמאוד חסר לי בפלטפורמה של שוואב.  אין בה סורק מובנה למי שמתעניין.

בקיצור, הדיל שהוא מציע לסוחרים הישראלים הוא:
0.6 סנט למניה
$1.25 מינימום לטרייד
0.1 סנט עמלת ECN קבועה

מדובר בחשבון מרג'ין בלבד.  כלומר מינימום הפקדה $25,000.  חשבונות קטנים יותר הם לא למסחר יומי.
מי שמעוניין לפתוח שם חשבון או שיש לו שאלות כלשהן מוזמן לפנות ישירות ל- Jhoel DeGuzman שאחראי על הנושא אצלם.   אפשר גם להשאיר לו פרטים והוא יחזור אליכם בטלפון.
j.deguzman@tnfg.com
1-312-827-3624
תזכירו שמדובר בקבוצת הסוחרים הישראלים.

אתר הבית של Terra Nova 
פלטפורמות הגרפים שלהם

סריקה וסינון של מניות במסחר תוך-יומי

לקח לי הרבה זמן (וכסף) להבין שאופן הסריקה והזיהוי של הטרייד במסחר יומי הולכים יחד עם צורת ניהול הפוזיציה שמתאימה לו.  כלומר כל סוג של איתות כניסה מצריך צורת ניהול שונה. זה מסוג הדברים שלא מלמדים בקורסים למסחר יומי, אולי כי המדריכים לא מודעים לחשיבות העצומה שיש לזה.  גם בחדרי מסחר לא שמים על זה מספיק דגש.  זו אחת הסיבות לקשיים שיש לסוחרים מתחילים.  הם נכנסים לסוגים שונים של טריידים ללא התאמה של אופן ניהול הטרייד.
דוגמאות לסוגים של טריידים המחייבים ניהול שונה עשויות להיות -

• טריידים המבוססים על תבנית יומית.  גם בתוך הקטגוריה הזאת צורת הניהול חייבת להיות מותאמת לאיכות הטריגר.  בעיקר, לרמת הגיבוי מהתבנית התוך יומית וווליום חריג.
• פריצות/שבירות קלאסיות.  מבוססות על תבנית טכנית תוך יומית (למשל התכנסות, ראש וכתפיים, וכו'), לרוב בגבוה או בנמוך היומי.
• טריידים של מומנטום.  גם כאן יש סוגים שונים של תבניות; עם המומנטום או נגדו, נרות היפוך, וכו'.
• סגירות גאפ.  נגד המומנטום.
• ריוורסלים.  הכוונה לשינוי בכיוון המניה כאשר הטרייד נלקח נגד המגמה הראשית מתוך צפי שהמניה תשנה כיוון.   גם כאן צריך להבחין בין ריוורסל במניות מומנטום, וריוורסל במניות לפני תמיכה או התנגדות שמיצו את טווח התנועה הממוצע שלהן (ATR).

אחת השאלות שסוחר צריך לקחת בחשבון בניהול הטרייד היא האם הוא מאמין במגמה של המניה לאורך כל היום.  אני למשל לא לוקח כמעט טריידים (במניות מומנטום) נגד המגמה, אבל אם אקח טרייד כזה, לסגירת גאפ למשל, אנהל אותו כסקאלפ.  כלומר עם סטופ קצר ואחפש יציאה מהירה יחסית עם כמות מלאה.

-->
סריקה וסינון - Momentum Breaker - הקריטריונים 
כיוון שאני אישית לא סוחר כמעט נגד המגמה, הסריקה והסינון של המניות אצלי מבוססים על זיהוי המגמה.  כלומר אני מחפש מניות שהמגמה שלהן ברורה ושאני מאמין בקיומה לאורך כל היום.  כדי שמניה תעבור את הסינון שקובע שיש לה מגמה ומומנטום ברורים היא חייבת מבחינתי לענות על הקריטריונים הבאים (שלושת המ"מים):

1. מחזור חריג.  כלומר מניות הנסחרות במחזור הגבוה מהמחזור הממוצע שלהן.  אם למשל מניה בעלת מחזור ממוצע של 800,000 מניות נסחרת אחרי שעה מהפתיחה במחזור של 650,000 זהו מחזור חריג כיוון שכל היום עדיין לפנינו והמחזור בינתיים כבר קרוב לממוצע היומי.
2. מומנטום (או כיוון) ברור.  המניה עולה או יורדת במספר אחוזים (לרוב מעל 3%-4% אבל כל המוסיף הרי זה משובח).  גאפ זה נחמד אך לא הכרחי.
3. מגמה תוך יומית עיקבית שנשמרת מהפתיחה, והיא עם כיוון המומנטום.  ישנם מספר פרמטרים טכניים שעוזרים לקבוע מגמה ולא אכנס לזה כאן.  אני אישית אוהב מניות שפתחו חזק בכיוון מסויים ואז ביצעו תיקון כזה שעדיין לא פוגע במגמה.  התיקון יכול להיות של 30%, 40%, או יותר, אבל בשום אופן לא מעל 61.8% (פיבונאצ'י).  כשהתיקון במניה עמוק מדי המגמה הראשית שלה נפגעת ואני מוציא אותה מרשימת המעקב שלי.
   דוגמאות לתיקונים במניות עם מגמה ברורה - STEC, ORCL.

מצאתי שרצף הסינונים הנ"ל משפר גם את אחוזי ההצלחה של פריצות ושבירות קלאסיות, כלומר אלו שקורות בגבוה או הנמוך היומי, למרות שבמקרים אלו יש להוסיף מספר סננים נוספים כדי לשמר את אחוזי ההצלחה.  יש מספר דוגמאות לטריידים מהסוג הזה בבלוג.

השלב הבא - חיפוש איתות הכניסה

הקריטריונים הנ"ל לסינון וסריקה עוזרים לנו לצמצם את כמות התבניות למעקב ומאפשרים בניה של רשימת מעקב (watch-list) מצומצמת.
רשימת המעקב צריכה לכלול אך ורק תבניות שעונות על 3 הקריטריונים. מחזור חריג, מומנטום, ומגמה עיקבית.  עכשיו צריך לחכות לתבנית מתאימה.   זוהי תבנית שמאפשרת סטופ ויעדים עם פוטנציאל ליחס risk-reward טוב.  רצוי שטווח המסחר יוגדר על ידי נקודות התנגדות ותמיכה ברורות ככל האפשר ולא רחוקות מדי.  כמה דוגמאות לכניסה אחרי תיקון. 
גם פריצה או שבירה "קלאסית" (כלומר ללא תיקון) אפשרית, כל עוד סעיפים 1, 2, 3 מלמעלה מתקיימים.  (תיקון הוא לא קריטריון, אם כי בבחירה נבונה של התבנית הוא עשוי לשפר את אחוזי ההצלחה).
דוגמה לטרייד של שבירה קלאסית.


הכלים שלי לסריקה
את הסריקה והחיפוש אני מבצע במהלך יום המסחר באמצעות מספר כלים.

• סריקה "ידנית".  הסורק של Charles Schwab מאפשר חיפושים על סמך פרמטרים יחסיים ואני משתמש בו כדי לזהות מניות בעלות מחזור חריג.  כלומר גבוה מהממוצע.  אני אישית לא נמנע ממניות בעלות מחזור נמוך כל עוד הוא גבוה משמעותית מהממוצע היומי של המניה.
  (הסורק הוא חלק מפלטפומת המסחר של שוואב וזמין בחינם ללקוחות של הברוקר).
  באמצעות סורק כזה קל מאוד לזהות מניות שעונות על קרטריונים 1 ו- 2, כלומר - מחזור חריג ומומנטום.  מתוך הרשימה שמתקבלת בסריקה אני בונה רשימה מצומצמת (watch-list) של מניות שהמגמה התוך-יומית שלהן ברורה ונשמרה מהפתיחה.  את המניות שברשימה הסופית אני בודק מדי פעם כדי לחפש תבנית כניסה מתאימה כמתואר לעיל.  אני מוציא מהרשימה מניות שהמגמה שלהן נשברה.
• תוכנה שפיתחתי ( פרונטגיינר) מוצאת תבניות קלאסיות בגבוה או בנמוך היומי לפריצה או שבירה.
  מבין התבניות הטובות אני בוחר את אלו בעלות המומנטום והמגמה הברורה שעונים על 3 הקריטריונים שציינתי.
  רוב הסורקים המקובלים מסננים על פי אינדיקטורים שונים ומשאירים את חיפוש התבנית לעין הטכנית של הסוחר.   סורקים מהסוג של התוכנה שלי עובדים הפוך.  הם קודם כל מחפשים תבנית טובה ואז הסוחר צריך להעביר את רשימת התוצאות סינון ידני נוסף על פי הקריטריונים שלו.  צורת סינון כזו מוצאת הזדמנויות טובות שלא יופיעו במסכים הראשונים של תוצאות הסורקים האחרים.
  ישנם מספר כלים כאלו שאני מכיר.  שמעתי ביקורות טובות על Trade Ideas אם כי לא השתמשתי בשרות.
• חדר הצ'אט של פרונטגיינר.  חדר המסחר שפעיל מ- 2008, ממשיך בהתמקדות מבחינת שיטות מסחר, ולמעשה מעל 90% מהטריידים שעולים בצ'אט הם של מניות מומנטום, כשרובם ע"פ הכללים שציינתי.  עבורי הצ'אט הוא כלי עבודה חיוני ובלתי נפרד מהמסחר שלי.  יש ימים שאני פחות פנוי לסריקות וחיפושים ואז הצ'אט למעשה הוא הכלי העיקרי שלי לקבל איתותי כניסה.

בצורת העבודה המתוארת אין צורך בהכנה מוקדמת של יום המסחר.  למעשה, כיוון שאני מחפש מובהקות גבוהה בזיהוי המגמה אני לרוב מתחיל את יום המסחר רק בשעה השניה מהפתיחה.  לפני כן קשה לסמוך על מגמה אמיתית בתבנית.

--
עוד על סינון של מניות מומנטום

-->

מחשבות על חדר המסחר

כשפתחתי את חדר המסחר לפני כשנתיים וחצי הייתי די נאיבי מבחינה מסויימת.  חשבתי שזה יהיה הרבה יותר פשוט לעזור לסוחרים להצליח.  נכון, יש לחדר מסחר אינטרנטי מספר ערכים מוספים גדולים ואין לי ספק שהערך שלו לסוחר אינו ניתן למדידה בכסף.  אבל כיוון שהכל מנטלי יש אלמנטים שקשה מאוד להעביר לסוחרים דרך חדר צ'אט ובשורה התחתונה הסוחר עדיין עובד לבדו ובסופו של דבר מקבל את ההחלטות בעצמו.  אני רואה את זה בכל מיני מצבים.  למשל, לא משנה כמה פעמים אני מדבר על החשיבות של התאמת כמות המניות לגודל הסטופ לפני הכניסה לטרייד, תמיד יהיה מישהו שישאל מהו הסטופ - אחרי שכבר נכנס לטרייד.  זה די מתסכל כיוון שזה כמעט כאילו שהאנשים לא מוכנים לקבל עזרה.  אבל ברור לי שזה לא ככה.  זה חוזר לקשיים המנטליים.   איפוק למשל (היכולת להמתין בסבלנות גם על חשבון של פיספוס אפשרי של טריידים מוצלחים) זו תכונה, או מאפיין באישיות, וככזה, לא קל לשנות אותו.  ויש דוגמאות רבות נוספות.

במידה רבה למדתי הרבה מהעבודה שלי בחדר המסחר על החשיבות העצומה שיש לאספקטים המנטליים בהצלחה או בקשיים של הסוחר היומי.  לא ארחיב יותר מדי את הדיבור על כך אע"פ שאפשר לדבר על זה שעות.  בעבר עשיתי מפגש סוחרים  בנושא.

בתקופה האחרונה אני מתלבט לא מעט לגבי המשך הפעילות של חדר המסחר במתכונת הנוכחית.  המשקל העיקרי בהחלטה שלי נופל יותר ויותר על העובדה שהזמן והאחריות שזה גוזל ממני פוגעים בקידום פעילות המסחר האישי שלי.  האמת היא שמבחינה עיסקית אין הצדקה להפעלה של חדר המסחר ובסופו של דבר אני מתפרנס ממסחר יומי.  וכיוון שאין לי כוונה להרחיב את הפעילות העיסקית (קורסים, שיווק מסיבי, וכו') הכיוון העיסקי לא הולך להשתנות בקרוב. לעומת זאת בגזרת המסחר היומי עצמו אני רואה אפשרויות עצומות לקידום ופיתוח עצמיים.

לכן החלטתי לעשות נסיון ולהקטין את המעורבות שלי בחדר המסחר לתקופה של חודש.
במהלך חודש יוני חדר המסחר ימשיך לפעול אך יהיה ללא תשלום.
במהלך החודש לא יעלו בחדר המסחר טריגרים "רשמיים" (מהמשתמש trigger) ולא ימדדו אחוזי ההצלחה.  כמו כן לא תפורסם הטבלה היומית של איתותי הסווינג.
אני אכנס לחדר המסחר אך כנראה שאהיה הרבה פחות פעיל בצ'אט.

את החודש הזה אני מתכוון לנצל בין השאר לצורך בדיקה של כלי מסחר שכבר זמן רב אני רוצה לשלב בפעילות שלי אך לא היה לי את הזמן כדי לקדם זאת.

בתום החודש אקבל החלטה לגבי המשך הפעילות של חדר המסחר.  אחת האפשרויות שאני שוקל היא להמשיך להפעיל אותו במתכונת מעט שונה.  כבר היום חדר המסחר מיועד לסוחרים מקצועיים ואינו חדר מסחר לימודי.  חשבתי לקחת את זה צעד נוסף קדימה ולהפוך אותו לחדר מסחר מקצועני, ללא תשלום, אך עם קריטריונים מסויימים לקבלה, כשהרעיון הוא שלסוחרים שמשתתפים תהיה תרומה משמעותית כלשהי משלהם.

אשמח לשמוע הצעות, תגובות, או הערות.

מאיר זייד