אני אוהב את הספר "תעתועי האקראיות" של נסים ניקולאס טאלב, שהוא ספר כלכלי העוסק בתופעת המזל. הוא מראה כיצד האקראיות, או המזל, נתפסים לעיתים בטעות על ידינו כמיומנות או מומחיות.
מסחר יומי עוסק בניהול סיכונים ולא בהימורים, בהם יש לאלמנט האקראיות חלק משמעותי יותר; אם כי יש הרבה צדדים משותפים בשני העיסוקים (אבל זה נושא לדיון נפרד).
השאיפה של הסוחר המנוסה היא למנוע מגורם המזל להשפיע (לרעה) על התוצאות שלו. הוא מבין שיש לידע ולמקצועיות שלו רק חלק קטן בהשפעה על תוצאות המסחר שלו. אחת הסיבות לעובדה שמסחר הוא עיסוק קשה ומאתגר כל כך היא שאנחנו צריכים להתמודד עם אחוזי הצלחה נמוכים בהרבה ממה שאנו מורגלים בעיסוקים אחרים. להבדיל מרוב התחומים שאולי עסקנו בהם בעברינו, כאן אנחנו לא מתוגמלים על יסודיות ועל השאיפה לשלמות. לסוחר המבין שלעולם לא יוכל להגיע לשלמות יהיה קל יותר לעמוד בתוכנית המסחר שלו. הוא יודע שכשלונות הם חלק בלתי נפרד מהעיסוק.
הטרייד של UTHR מיום שישי (13/1/2002) ממחיש מעט את הגישה הזו.
זה היה טרייד רגיל של מומטום. הכניסה היתה כשעה מהפתיחה אחרי תיקון של כ- 40% מהנמוך והתייצבות מעל תמיכה ב- $46.90.
הסטופ היה כ- 25 סנט.
בימי שישי אני בד"כ יושב ליד העמדה רק בתחילת היום ובהמשכו רק מנהל (אוטומטית) טריידים שנכנסתי אליהם.
האמת שזה לא שונה בהרבה מהניהול הרגיל שלי כיוון שבנוסף להוראת הסטופ יש לי בד"כ שתי הוראות מימוש ברווח במערכת.
במקרה הנוכחי הוראות המימוש שלי חושבו מתמטית ע"פ גודל הסטופ - 1.5R ו- 3R. ראה גרף מצורף.
השבירה הראשונית לא הספיקה למימוש ולאחר מכן הגיע תיקון ודישדוש ארוך שנמשך רוב היום.
בשעה האחרונה כשבאתי לבדוק מה עשו הטריידים שלי ראיתי ש- UTHR נסגרה אחרי שני מימושים. זה היה די מפתיע בהתחלה כי קשה היה לראות שהיא הגיעה בכלל ליעד השני. אני לא יודע מה בדיוק קרה שם, אבל בשעה 15:01 המניה צנחה ב- 75 סנט בפחות מדקה. ולא מדובר בהדפסה חריגה בודדת (דבר שקורה לעיתים מבלי להשפיע על הביקוש וההיצע אבל כן בא לידי ביטוי בגרף), כיוון שהוראות הקניה שלי התבצעו וכל הפוזיציה שלי נסגרה. כלומר, אכן היתה שם פעולת מכירה של כמות גדולה של מניות שהפילה רגעית את מחיר המניה.
האם זה מזל? כנראה שכן. המניה לא באמת המשיכה במומנטום השלילי שלה ולמעשה במהלך השעה האחרונה היא גם תיקנה את כל הצניחה שלה ויותר.
האם העובדה שהטרייד הזה נסגר ברווח היא מקרית? אני מאמין שלא. כמו שכתבתי למעלה, כאשר עובדים בצורה מסודרת אנחנו מונעים מאלמנט האקראיות להשפיע לרעה על התוצאות, אבל אנחנו לא מפריעים לו להשפיע עליהן לטובה.
אחרי 4 שעות של מסחר ניתן היה להוריד את הסטופ (אם כי לא בהרבה מדי) והסיכון בטרייד לא היה גדול. לעומת זאת פוטנציאל הרווח היה קיים סטטיסטית, כיוון שזהו טרייד רגיל שלי, ואני מכיר את אחוזי ההצלחה עבור צורת ניהול הפוזיציה שלי ללא קשר לשעה ביום.
 |
| UTHR - גרף 5 דק' |
